Royal Gold, Inc. (RGLD) heeft een robuust financieel resultaat aangekondigd voor het tweede kwartaal van 2024, met bijna-record inkomsten en een aanzienlijke schuldaflossing. De inkomsten van het bedrijf stegen tot $174 miljoen, een stijging van 21% ten opzichte van het voorgaande jaar, ondersteund door hogere metaalprijzen en nieuwe royalty acquisities.
De winst per aandeel bedroeg $1,23 en het bedrijf bereikte een netto kaspositie na terugbetaling van $100 miljoen op hun kredietfaciliteit. Royal Gold breidde ook zijn portfolio uit door de verwerving van twee royalty's in het Back River Gold District, met het Goose Gold Development Project dat naar verwachting in Q2 2025 goud zal gaan produceren.
Belangrijkste resultaten
- Royal Gold boekte bijna-record inkomsten van $174 miljoen, een stijging van 21% op jaarbasis.
- De operationele kasstroom bedroeg $114 miljoen, met een winst van $81 miljoen of $1,23 per aandeel.
- Het bedrijf loste $100 miljoen van zijn kredietfaciliteit af en bereikte daarmee een nettokaspositie.
- Er werden twee royalty's verworven in het Back River Gold District, waardoor de blootstelling aan het Goose Gold Development Project werd vergroot.
- Hogere metaalprijzen droegen bij aan de hogere inkomsten, met goudprijzen die 18% hoger lagen, zilverprijzen die 20% hoger lagen en koper dat 15% hoger lag dan vorig jaar.
- Goud was goed voor 74% van de totale inkomsten, gevolgd door zilver (13%) en koper (10%).
Vooruitzichten bedrijf
- Het management sprak zijn tevredenheid uit over de strategie van het bedrijf om de schulden te verminderen.
- Er is meer dan 900 miljoen dollar geïnvesteerd in het verwerven van royalty's op Cortez, Great Bear en Back River zonder verwatering van de aandeelhouders.
- Het bedrijf heeft een sterke balans en liquiditeit, waardoor het goed gepositioneerd is voor toekomstige overnames.
Punten van zorg
- Het bedrijf werd geconfronteerd met uitdagingen bij het sluiten van transacties, met drie voorkeursbiedingen die in de afgelopen 18 maanden mislukten als gevolg van marktfactoren.
- Het management wees op de onvoorspelbaarheid van tijdlijnen voor transacties, die kunnen variëren van twee tot zes maanden of langer.
Positieve hoogtepunten
- De verwerving van royalty's in het Back River Gold District wordt gezien als een positieve stap, die het groeipotentieel van het bedrijf vergroot.
- Het Goose Gold Development Project zal naar verwachting 120.000 tot 150.000 ounces goud produceren in 2025, oplopend tot meer dan 310.000 ounces per jaar van 2026 tot 2030.
Missen
- De algemene en administratieve kosten stegen tot $10,5 miljoen, voornamelijk door hogere non-cash kosten voor aandelencompensatie.
- Het bedrijf erkende de complexiteit van de Back River royaltystructuur, die aftrekposten omvat die van invloed zijn op het effectieve tarief.
Hoogtepunten van de vragen en antwoorden
- Tijdens de V&A werd duidelijkheid gegeven over de royaltytarieven voor Back River, met een gecombineerd royaltytarief van 3,3% inclusief de CAM- en Hill royalty's.
- De complexiteit van de royaltystructuur werd vereenvoudigd voor een beter begrip, met een GSR-tarief van 3,3% bestaande uit een totaal van 2,2% uit CAM- en Hill royalty's en een extra 1,1% royalty.
De prestaties van Royal Gold in het tweede kwartaal weerspiegelen de veerkracht van het bedrijf in een dynamische markt en de strategische focus op groei door overnames. Het management van het bedrijf blijft zich inzetten voor het vergroten van de aandeelhouderswaarde door zorgvuldig financieel beheer en strategische overnames, zoals blijkt uit de recente aankoop van royalty's in het Back River Gold District. De volgende kwartaalvergadering zal naar verwachting verdere updates geven over de voortgang en vooruitzichten van het bedrijf.
InvesteringsPro Inzichten
Royal Gold, Inc. (RGLD) heeft in het tweede kwartaal van 2024 sterke financiële prestaties laten zien en een nadere blik op de real-time gegevens van InvestingPro wijst op een bedrijf met solide fundamentals en veelbelovende analistenverwachtingen. InvestingPro Tips benadrukken dat Royal Gold niet alleen het dividend al 8 jaar op rij heeft verhoogd, maar dat analisten ook hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat het vertrouwen in de financiële vooruitzichten van het bedrijf weerspiegelt.
InvestingPro Data onthult een marktkapitalisatie van $8,41 miljard, wat de robuuste aanwezigheid van het bedrijf in de markt onderstreept. De koers-winstverhouding staat op 35,19, wat suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de winst van het bedrijf, mogelijk vanwege de indrukwekkende brutowinstmarge van 84,89% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Deze hoge marge wijst op het effectieve kostenbeheer van Royal Gold en het vermogen om aanzienlijke inkomsten te genereren uit zijn verkopen.
Bovendien spreekt het vermogen van het bedrijf om dividenduitkeringen 25 jaar op rij te handhaven, zoals vermeld in de InvestingPro Tips, voor de financiële stabiliteit en toewijding om waarde terug te geven aan aandeelhouders. De tip dat de kasstromen van Royal Gold de rentebetalingen voldoende kunnen dekken, stelt beleggers verder gerust over de financiële gezondheid van het bedrijf.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in diepere financiële inzichten, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, waaronder het gematigde schuldniveau van het bedrijf en voorspellingen van de winstgevendheid voor het jaar. Ga naar https://www.investing.com/pro/RGLD voor een uitgebreide lijst met tips en om een meer genuanceerd inzicht te krijgen in de financiële positie en het toekomstpotentieel van Royal Gold.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.