Cipher Mining Inc. (NASDAQ:CIFR), een bedrijf dat traditioneel bekend staat om Bitcoin-mining, heeft tijdens zijn winstcall voor het derde kwartaal een strategische verschuiving aangekondigd richting de ontwikkeling van high-performance computing (HPC) datacenters. CEO Tyler Page benadrukte de overname van vijf greenfield ontwikkelingslocaties in Texas, die ideaal zijn voor zowel HPC-activiteiten als Bitcoin-mining.
Ondanks een gerapporteerd GAAP-nettoverlies van $87 miljoen voor het kwartaal, blijft het bedrijf optimistisch over zijn toekomst in de HPC-markt, waarbij het wijst op goedkope stroomcontracten en strategische locatie-overnames als belangrijke groeifactoren. Cipher Mining heeft ook een Bitcoin-voorraad ter waarde van $95 miljoen en handhaaft concurrerende productiekosten voor zijn Bitcoin-miningactiviteiten.
Belangrijkste punten
- Cipher Mining diversifieert van Bitcoin-mining naar HPC-datacenterontwikkeling.
- Het bedrijf heeft vijf greenfield locaties in Texas overgenomen, met nadruk op hun geschiktheid voor HPC en Bitcoin-mining.
- Cipher's Bitcoin-miningcapaciteit heeft 10,5 exahash per seconde bereikt, met verwachtingen om tegen het einde van het jaar te stijgen naar 13,5 exahash.
- Er werd een GAAP-nettoverlies van $87 miljoen gerapporteerd voor Q3 2024, met een daling van de Bitcoin-inkomsten met 35% op kwartaalbasis.
- Het bedrijf bezit 1.508 Bitcoin, waarvan een deel is geliquideerd om overnames te financieren en liquiditeit te behouden.
- Cipher verwacht een strategisch voordeel in de datacentermarkt vanwege de schaarste aan grootschalige locaties.
Bedrijfsvooruitzichten
- De Black Pearl-locatie zal naar verwachting in Q2 2025 worden geactiveerd met een doelcapaciteit van 21,5 exahash per seconde.
- Koopopties voor drie extra locaties kunnen mogelijk elk 500 megawatt toevoegen aan Cipher's capaciteit.
- Het bedrijf ontwikkelt een powered shell datacenter en streeft ernaar een langetermijnhuurovereenkomst te sluiten met een hoogwaardige huurder.
- Cipher wil operationele voordelen bieden aan huurders, wat mogelijk extra winst genereert door ontwikkelingstijdlijnen te versnellen.
Bearish hoogtepunten
- Het bedrijf rapporteerde een aanzienlijk nettoverlies als gevolg van tegenwind in de industrie na de halving.
- Er was een daling van 35% in Bitcoin-inkomsten op kwartaalbasis, en het bedrijf liquideerde een aanzienlijk deel van zijn Bitcoin-voorraad om overnames te financieren.
Bullish hoogtepunten
- Cipher Mining's verschuiving naar HPC-datacenters sluit aan bij de toenemende vraag naar AI- en machine learning-infrastructuur.
- Strategische locatie-overnames en goedkope stroomcontracten positioneren het bedrijf goed voor toekomstige groei.
Tegenvallers
- Het netto-inkomen van het bedrijf daalde naar $2 miljoen, en de kaspositie daalde naar $25 miljoen.
- Er werd een daling in de waarde van het Odessa-stroomcontract gerapporteerd vanwege lagere forward stroomprijzen.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het bedrijf voert due diligence uit en onderhandelt over complexe huurovereenkomsten voor HPC-ontwikkeling, waarbij grote bedrijven tijd nemen om overeenkomsten af te ronden.
- Cipher Mining onderzoekt verschillende bedrijfsmodellen, waaronder het beheren van zijn eigen GPU-vloot, en overweegt een multi-tenant benadering voor zijn datacenters.
- De hedgingstrategie van het bedrijf is gericht op het vastleggen van marges door een mix van vaste contracten en spotmarktdeals, waarbij het stroomcontract waardevol blijft ondanks marktschommelingen.
Cipher Mining Inc. blijft navigeren in de volatiele cryptomarkt terwijl het de basis legt voor een robuuste aanwezigheid in de high-performance computing sector. Met zijn strategische overnames en focus op grootschalige HPC-capaciteiten positioneert Cipher zich om te voldoen aan de groeiende vraag naar geavanceerde computerinfrastructuur.
InvestingPro Inzichten
De strategische verschuiving van Cipher Mining Inc. naar high-performance computing (HPC) datacenters sluit aan bij verschillende belangrijke financiële indicatoren en markttrends. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van CIFR €1,63 miljard, wat het vertrouwen van investeerders in de nieuwe richting van het bedrijf weerspiegelt.
Ondanks het gerapporteerde GAAP-nettoverlies suggereren InvestingPro Tips dat het netto-inkomen dit jaar naar verwachting zal groeien, en analisten voorspellen dat het bedrijf winstgevend zal zijn. Deze vooruitzichten ondersteunen het optimistische standpunt van het management over het HPC-marktpotentieel en de strategische waarde van hun recente overnames.
De omzetgroei van het bedrijf van 76,34% over de laatste twaalf maanden, zoals gerapporteerd door InvestingPro, onderstreept Cipher's vermogen om zijn activiteiten uit te breiden. De kwartaalomzetdaling van 20,47% in Q3 2024 sluit echter aan bij de uitdagingen die in de winstcall werden genoemd, waaronder de daling van de Bitcoin-inkomsten.
Een InvestingPro Tip merkt op dat CIFR snel door zijn kasmiddelen heen brandt, wat overeenkomt met de agressieve expansie van het bedrijf in HPC-datacenters en locatie-overnames. Deze strategie, hoewel kapitaalintensief, positioneert Cipher om te profiteren van de schaarste aan grootschalige locaties die geschikt zijn voor HPC-activiteiten.
De prestaties van het aandeel zijn volatiel geweest, waarbij InvestingPro-gegevens een sterk rendement van 27,39% over de afgelopen maand laten zien, maar een daling van 11,73% in de afgelopen week. Deze volatiliteit weerspiegelt de reactie van de markt op Cipher's strategische verschuiving en de bredere schommelingen in de cryptomarkt.
Beleggers moeten opmerken dat CIFR opereert met een gematigd schuldniveau en dat de liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat enige financiële flexibiliteit biedt bij het nastreven van de expansieplannen. Het bedrijf keert echter geen dividend uit, maar richt zich in plaats daarvan op groei en herinvestering.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor CIFR, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.