Resultatengesprek: Pagaya overtreft winst Q2 2024, verhoogt vooruitzichten voor het hele jaar

Pagaya Technologies Inc. (PGY), een toonaangevend financieel technologiebedrijf, heeft robuuste financiële resultaten gerapporteerd voor het tweede kwartaal van 2024, waarmee het zijn eigen inkomsten en aangepaste EBITDA-richtlijnen heeft overtroffen. Het bedrijf heeft zijn vooruitzichten voor het hele jaar voor beide statistieken verhoogd, onder verwijzing naar de sterke groei in fee revenue less production costs (FRLPC) en het bereiken van een positieve operationele kasstroom voor het vierde achtereenvolgende kwartaal. Pagaya's strategische allianties en operationele efficiëntie hebben het bedrijf in staat gesteld om volgend jaar een positieve kasstroom en GAAP nettowinstgevendheid te bereiken.

Belangrijkste resultaten

• Pagaya's jaarlijkse omzet bedraagt nu ongeveer $1 miljard, met FRLPC op $400 miljoen en aangepaste EBITDA op $200 miljoen.
• Het bedrijf heeft zijn doelbereik voor het FRLPC-percentage en zijn vooruitzichten voor de omzet en aangepaste EBITDA voor het hele jaar verhoogd.
• Strategische prioriteiten zijn netwerkuitbreiding met topkredietverstrekkers, verbetering van de kapitaalefficiëntie en verbetering van de economische prestaties.
• Pagaya heeft een forward flow-overeenkomst van $1 miljard getekend met Castlelake en heeft een AAA-rating gekregen voor haar ABS-programma voor persoonlijke leningen.
• Het bedrijf verwacht dat FRLPC tussen 3,5% en 4,5% van het netwerkvolume zal bedragen voor de rest van 2024 en richt zich op het verbeteren van de kostenefficiëntie.

Bedrijfsvooruitzichten

• Pagaya gaf positieve vooruitzichten voor het derde kwartaal en het hele jaar 2024, met een netwerkvolume dat naar verwachting tussen $ 2,3 miljard en $ 2,5 miljard zal bedragen in het derde kwartaal.
• De prognose voor het netwerkvolume voor het hele jaar werd verlaagd naar $9,25 miljard tot $10,25 miljard.
• De prognoses voor de totale omzet en aangepaste EBITDA voor het hele jaar zijn verhoogd, wat het vertrouwen in aanhoudende groei weerspiegelt.

Pessimistische hoogtepunten

• Het bedrijf rapporteerde een nettoverlies van $75 miljoen, toegeschreven aan op aandelen gebaseerde beloningen en aanpassingen van de reële waarde.

Positieve punten

• In het tweede kwartaal werden recordniveaus bereikt voor de totale omzet, FRLPC en aangepaste EBITDA.
• FRLPC groeide met 49% j-o-j en overtrof de groei van het netwerkvolume.
• De operationele kosten daalden, wat bijdroeg aan een verbeterde aangepaste EBITDA-marge van meer dan 20%.

Missers

• Er werden geen specifieke missers genoemd in de samenvatting van de earnings call.

Vragen en antwoorden

• Pagaya benadrukte zijn streven om uit te breiden naar nieuwe beleggingscategorieën en de relaties met ondernemingen te versterken.
• Het bedrijf besprak zijn pre-screen product en de voordelen van zijn AAA-rating voor het ABS-programma voor persoonlijke leningen.
• De overname van Theorem en de samenwerking met OneMain werden genoemd als strategische stappen om de diversificatie van financiering en de aanwezigheid op de markt te vergroten.

Pagaya's earnings call voor het tweede kwartaal onderstreepte de robuuste financiële gezondheid van het bedrijf en de strategische vooruitgang. Met een focus op het uitbreiden van het netwerk, het verbeteren van de kapitaalefficiëntie en het verbeteren van het rendement per eenheid, is Pagaya klaar voor verdere groei. De resultaten van het bedrijf, zoals de forward flow-overeenkomst en de AAA-rating voor het ABS-programma, ondersteunen het doel om in de nabije toekomst een positieve kasstroom en winstgevendheid te bereiken. Pagaya's verbeterde vooruitzichten voor het derde kwartaal en het hele jaar weerspiegelen de voorzichtige conversieratio en de plannen om het aanbod uit te breiden, waaronder het SFR-platform. De strategische overnames en partnerschappen van het bedrijf, zoals met Theorem en OneMain, verstevigen de positie in het Amerikaanse leenecosysteem en beloven extra kapitaal en schaalbaarheid voor de activiteiten.

Inzichten van InvestingPro

Pagaya Technologies Inc. (PGY) heeft in zijn laatste financiële resultaten blijk gegeven van opmerkelijke veerkracht en strategisch inzicht, waarbij verschillende belangrijke cijfers en analistenperspectieven het potentieel van het bedrijf onderstrepen. Hier zijn inzichten van InvestingPro die beleggers verder kunnen informeren over PGY's financiële gezondheid en toekomstperspectieven:

• Inkomstengroei: PGY's inkomsten zijn gegroeid met 13,81% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024, met een nog indrukwekkender kwartaalomzetgroei van 31,42%. Dit komt overeen met het rapport van het bedrijf dat de omzet en aangepaste EBITDA-richtlijnen overtreft en ondersteunt de verhoogde vooruitzichten voor het hele jaar.

- Vooruitzichten winstgevendheid:* Ondanks dat PGY de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winst zal maken. Deze prognose is een aanvulling op de eigen verwachtingen van het bedrijf om volgend jaar een winstgevend GAAP nettoresultaat te behalen.

- Waarderingen analistensentiment: PGY wordt verhandeld tegen een hoge EBITDA-waarderingsmultiple, wat duidt op een hoge marktverwachting van het winstpotentieel van het bedrijf. Bovendien hebben twee analisten hun inkomsten voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat duidt op een positieve verschuiving in het marktsentiment. De aanzienlijke koersdaling van het aandeel in het afgelopen jaar kan ook een potentieel instapmoment zijn voor beleggers, omdat het bedrijf nu wordt verhandeld tegen een koers-boekverhouding van 1,61, wat waardegeoriënteerde beleggers kan aantrekken.

InvestingPro Tips wijzen er ook op dat de liquide middelen van Pagaya groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat een geruststellend teken is voor beleggers die zich zorgen maken over de liquiditeit en financiële stabiliteit van het bedrijf. Hoewel het bedrijf geen dividend uitkeert, wat zijn op groei gerichte herinvesteringsstrategie weerspiegelt, zou de nadruk op operationele efficiëntie en strategische allianties de weg kunnen vrijmaken voor toekomstig aandeelhoudersrendement.

Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse en aanvullende inzichten, biedt InvestingPro een uitgebreide lijst met tips, waaronder in totaal 9 InvestingPro Tips voor PGY, die toegankelijk zijn op https://www.investing.com/pro/PGY.

Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.