Tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 schetsten TeraWulf Inc. (Ticker: WULF) CEO Paul Prager en CFO Patrick Fleury de recente financiële resultaten en strategische verschuivingen van het bedrijf.
TeraWulf verkocht zijn belang in de joint venture Nautilus Cryptomine en breidt nu zijn high-performance computing (HPC) capaciteiten uit. Ondanks een daling in Bitcoin-mining en omzet heeft het bedrijf aanzienlijk kapitaal opgehaald via een obligatie-uitgifte en een aandeleninkoop programma.
Vooruitkijkend bereidt TeraWulf zich voor op infrastructuur-upgrades en verwacht een tijdelijke vermindering van de miningcapaciteit, met plannen om tegen het einde van het jaar een belangrijke HPC-hostingpartner aan te kondigen.
Belangrijkste punten
- TeraWulf verkocht 25% belang in Nautilus Cryptomine voor €92 miljoen, met focus op HPC-uitbreiding.
- Het bedrijf mijnde dit kwartaal 555 Bitcoin, een daling van 21% ten opzichte van het vorige kwartaal.
- GAAP-omzet daalde met 24% tot €27,1 miljoen, met een gemiddelde waarde van €61.075 per Bitcoin.
- TeraWulf haalde €500 miljoen op via een converteerbare obligatie-uitgifte en kocht voor €115 miljoen aan aandelen in.
- Aangepaste SG&A en afschrijvingen stegen door HPC-hosting uitbreiding.
Vooruitzichten van het bedrijf
- TeraWulf is van plan zijn HPC-initiatieven te versterken met nieuwe datacenters begin 2025.
- Een aankondiging van de eerste HPC-hostingpartner wordt verwacht tegen het einde van het jaar.
- Meer dan €380 miljoen aan niet-toegewezen contanten is bestemd voor groei.
- Aanzienlijke kapitaaluitgaven zijn gepland voor infrastructuur en miner-aankopen.
Bearish hoogtepunten
- Een geplande onderbreking medio november zal tijdelijk de miningcapaciteit beïnvloeden.
- Het bedrijf rapporteerde een nettoverlies toe te schrijven aan aandeelhouders van €23,0 miljoen, een stijging ten opzichte van €11,2 miljoen.
- Aangepaste EBITDA daalde naar €6,0 miljoen van €19,5 miljoen.
Bullish hoogtepunten
- TeraWulf behaalde een 3,4x rendement op investering uit de verkoop van Nautilus Cryptomine.
- Operationele kosten bleven concurrerend, met miningkosten van €54.000 per Bitcoin.
- Het management bezit 30% van het eigen vermogen in TeraWulf en blijft optimistisch over projectfinanciering.
Tegenvallers
- De totale Bitcoin-miningoutput en GAAP-omzet van het bedrijf daalden ten opzichte van het vorige kwartaal.
- Een marginale stijging van de productiekosten wordt verwacht in het volgende kwartaal voordat een verwachte daling intreedt.
Hoogtepunten Q&A
- Executives bespraken de impact van FERC-uitspraken op prijzen en projectfinanciering.
- Het bedrijf is in vergevorderde gesprekken over HPC-contracten en heeft positieve feedback ontvangen op het WULF Den proof of concept.
- TeraWulf optimaliseert zijn miningvloot voor efficiëntie en verkoopt minder efficiënte machines.
De strategische verschuiving van TeraWulf naar HPC weerspiegelt een bredere industrietrend, waarbij de vraag naar datacentervermogen naar verwachting de komende jaren aanzienlijk zal groeien.
Ondanks de financiële tegenslagen in Bitcoin-mining zou de verschuiving naar HPC en de optimistische projectfinancieringsmarkt het bedrijf goed kunnen positioneren voor toekomstige groei.
Executives blijven zich inzetten voor het maximaliseren van winst en aandeelhouderswaarde, met een focus op transparantie en operationele paraatheid voor aankomende uitbreidingen.
InvestingPro Inzichten
De strategische verschuiving van TeraWulf naar high-performance computing (HPC) en recente financiële manoeuvres hebben de aandacht getrokken van investeerders en analisten. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van het bedrijf €3,26 miljard, wat het optimisme van de markt over de toekomstperspectieven weerspiegelt.
Ondanks de recente uitdagingen in Bitcoin-miningoutput en omzetdaling heeft TeraWulf een opmerkelijke omzetgroei laten zien. InvestingPro-gegevens tonen een verbazingwekkende stijging van 197,49% in omzet over de laatste twaalf maanden, met een kwartaal-op-kwartaal omzetgroei van 130,16% in Q2 2024. Dit sluit aan bij de strategische verschuiving en uitbreidingsplannen die in de earnings call werden geschetst.
InvestingPro Tips benadrukken dat analisten een verkoopgroei verwachten in het huidige jaar, wat de optimistische vooruitzichten van het management op de HPC-initiatieven en aankomende partnerschappen ondersteunt. Het aandeel van het bedrijf heeft ook een aanzienlijk momentum laten zien, waarbij InvestingPro een totaal koersrendement van 744,55% over het afgelopen jaar en 280,8% over de laatste zes maanden rapporteert.
Investeerders moeten echter opmerken dat TeraWulf opereert met een gematigd schuldniveau en momenteel niet winstgevend is, zoals aangegeven door InvestingPro Tips. De P/E-ratio van het bedrijf van -74,45 (aangepast voor de laatste twaalf maanden) weerspiegelt dit gebrek aan winstgevendheid, wat consistent is met het gerapporteerde nettoverlies in de earnings call.
De recente prestaties van het aandeel zijn bijzonder sterk geweest, waarbij InvestingPro-gegevens een rendement van 11,21% over de laatste week en 102,61% over de laatste maand laten zien. Dit sluit aan bij de strategische aankondigingen en kapitaalwervingsactiviteiten die in de earnings call werden genoemd.
Het is vermeldenswaard dat TeraWulf dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, waarbij de huidige prijs 93,58% van zijn piek bedraagt. Dit, in combinatie met de InvestingPro Tip die aangeeft dat de RSI suggereert dat het aandeel in overbought territorium verkeert, kan voorzichtigheid rechtvaardigen voor potentiële investeerders.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepere analyse, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips voor TeraWulf, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn gezien de lopende transitie van het bedrijf en de volatiele aard van de cryptocurrency mining sector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.