Tijdens de meest recente earnings call kondigde Linde PLC (LIN) CEO Sanjiv Lamba de robuuste prestaties van het bedrijf aan ondanks economische tegenwind, met recordcijfers voor de winst per aandeel (EPS), rendement op geïnvesteerd vermogen (ROC) en operationele marges. De industriële gasreus rapporteerde een omzetstijging van 2% naar €8,4 miljard, grotendeels gedreven door projectactiviteiten en vraag naar infrastructuur voor vloeibaar aardgas (LNG), ondanks enige zwakte in de industriële markt.
Linde's aanzienlijke contract van €2 miljard met Dow Chemical heeft de projectenportefeuille naar een recordhoogte van €10 miljard gebracht. Het bedrijf verwacht een EPS van €3,86 tot €3,96 voor Q4 2024 en voorspelt een EPS voor het volledige jaar van €15,40 tot €15,50, wat wijst op een groei van 9-10%. Linde richt zich ook op kostenbesparingen en heeft €5,1 miljard teruggegeven aan aandeelhouders.
Belangrijkste punten
- Linde bereikte recordhoogtes in EPS, ROC en operationele marges.
- De omzet steeg naar €8,4 miljard, met een jaar-op-jaar groei van 2%.
- Het bedrijf tekende een contract van €2 miljard met Dow Chemical, wat bijdroeg aan een recordhoogte van €10 miljard in de projectenportefeuille.
- Linde verwacht dat de EPS voor Q4 tussen €3,86 en €3,96 zal liggen en de EPS voor het volledige jaar tussen €15,40 en €15,50.
- Het bedrijf implementeert gerichte kostenbesparingen en heeft €5,1 miljard teruggegeven aan aandeelhouders.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Linde voorspelt een EPS-groei van 9-10% voor het volledige jaar.
- Het bedrijf blijft gericht op gedisciplineerde kapitaalallocatie en aandeelhoudersrendement.
- Linde verwacht lage tot middelhoge eencijferige groeipercentages in de gezondheidszorg.
- De operationele kasstroom voor het kwartaal werd gerapporteerd op €2,7 miljard.
Bearish hoogtepunten
- Industriegerelateerde eindmarkten zagen een opeenvolgende daling van 1-2%.
- Geopolitieke spanningen en economische onzekerheid beïnvloedden EMEA en delen van APAC, met name China.
- Het bedrijf heeft kostenbesparingen geïnitieerd die ongeveer 2% van het wereldwijde personeelsbestand treffen.
Bullish hoogtepunten
- Noord-Amerika toonde veerkracht, vooral in de VS, met hoop op een terugkeer naar stabiele groei.
- Consistente groei werd opgemerkt in India, waar Linde marktleider blijft.
- Het gezondheidszorgsegment zag een lichte jaar-op-jaar groei, voornamelijk in ziekenhuiszorg.
Tegenvallers
- Een opeenvolgende krimp in Q4 wordt verwacht, toegeschreven aan verlengde geplande stilleggingen.
- Ondanks stabiele prijzen werden enkele variaties in heliumprijzen waargenomen.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Ankerklanten nemen doorgaans ongeveer 70% van de vraag voor Air Separation Units (ASU's) voor hun rekening.
- Discussies over het uitbreiden van waterstofnetwerken in Alberta, met investeringen op kleinere schaal vergeleken met de Amerikaanse Golfkust.
- Lopende evaluaties van de portfolio voor potentiële desinvesteringen en kleine overnames.
Linde's earnings call voor het derde kwartaal onthulde een bedrijf dat navigeert in een complexe markt met strategische focus en operationele discipline. De sterke prestaties van het bedrijf te midden van uitdagende economische omstandigheden weerspiegelen zijn veerkracht en toewijding aan groei en aandeelhouderswaarde. Met een recordhoogte in de projectenportefeuille en gerichte kostenbesparingen positioneert Linde zich voor voortdurend succes in de toekomst.
InvestingPro Inzichten
De robuuste prestaties van Linde PLC, zoals benadrukt in de earnings call, worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De financiële kracht van het bedrijf blijkt uit de indrukwekkende omzet van €32,82 miljard over de laatste twaalf maanden, met een gezonde bruto winstmarge van 47,56%. Dit sluit aan bij de aankondiging van CEO Sanjiv Lamba over recordwinsten en operationele marges.
Een InvestingPro Tip onthult dat Linde zijn dividend gedurende 33 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement onderstreept, zoals vermeld in de earnings call. Deze consistente dividendgroei, gekoppeld aan een huidig dividendrendement van 1,22%, weerspiegelt Linde's sterke kasstroomgeneratie en aandeelhoudersvriendelijk beleid.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat Linde opereert met een gematigd schuldniveau, wat bijzonder opmerkelijk is gezien de aanzienlijke projectenportefeuille van €10 miljard en lopende investeringen in LNG-infrastructuur. Dit prudente financiële beheer ondersteunt Linde's vermogen om groeimogelijkheden na te streven terwijl het financiële flexibiliteit behoudt.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 12 aanvullende tips biedt voor Linde, die investeerders een uitgebreidere analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen waardevol zijn voor het begrijpen van Linde's prestaties buiten de kwartaalresultaten die in de earnings call zijn besproken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.