ABB Ltd (ABB) rapporteerde een stijging van 2% in orders en handhaafde een recordmarge van 19% EBITA tijdens de presentatie van de kwartaalcijfers over het derde kwartaal. De nieuwe CEO, Morten Wierod, en CFO Timo Ihamuotila presenteerden de resultaten, waarbij ze de sterke kasstroom benadrukten die werd toegeschreven aan diverse industriële blootstelling.
Belangrijkste punten:
- ABB's omzet bedroeg $8,2 miljard, een stijging van 2% jaar-op-jaar
- De e-mobiliteitssector bleef worstelen, wat de algehele marges met 100 basispunten beïnvloedde
- Electrification en Motion presteerden goed, waarbij Motion een recordmarge van 20,7% behaalde
- Sterke prestaties in de sectoren datacenters, nutsbedrijven en infrastructuur
- Overnames van Födisch Group en SEAM afgerond, waardoor het dienstenaanbod werd verbeterd
Vooruitzichten van het bedrijf
- Positieve marktomgeving verwacht, vooral in datacenters
- Omzetgroei voor het hele jaar wordt nu onder de 5% verwacht
- Operationele EBITA-marges naar verwachting iets boven de 18%
- Voor Q4 wordt een lage tot middelhoge eencijferige omzetgroei verwacht
- 2024 wordt naar verwachting een recordjaar, ondersteund door een positieve book-to-bill ratio
Bearish hoogtepunten
- E-mobiliteitsverliezen van $60 miljoen voor het kwartaal, met verdere verliezen verwacht in Q4
- Robotics & Discrete Automation ondervond uitdagingen, vooral in Machine Automation
- 4% daling in orders voor de divisie Robotics & Discrete Automation
- 20% daling in totale omzet voor het bedrijfsonderdeel Robotics & Discrete Automation
- Zorgen geuit over seizoensgebonden margedruk in Q4
Bullish hoogtepunten
- Recordmarge van 19% EBITA gehandhaafd
- Sterk kasstroomdoel van $3,7 miljard in zicht voor het jaar
- Motion-divisie behaalde een recordmarge van 20,7%
- Process Automation handhaafde 16 kwartalen op rij een positieve book-to-bill
- Vrije kasstroom van $1,2 miljard, in lijn met vorig jaar
Tegenvallers
- E-mobiliteitssector bleef worstelen
- Orders daalden naar $1,8 miljard in Motion-divisie, een daling van 4% jaar-op-jaar
- 5% jaar-op-jaar daling in orders voor de divisie Process Automation
Hoogtepunten uit de Q&A
- ABB implementeert "China for China"-strategie om concurrentie van lokale spelers aan te pakken
- Datacenter-business groeit snel, met toenemende bijdrage aan het electrification-segment
- Bedrijf richt zich op het genereren van winstgevende groei in plaats van grote operationele veranderingen
- R&D-uitgaven met 40% gestegen sinds 2020, tot $1,4 miljard
- Overnames spelen een sleutelrol in de groeistrategie, met focus op kleine tot middelgrote bedrijven
De resultaten van ABB over het derde kwartaal toonden gemengde prestaties in de verschillende divisies. Hoewel het bedrijf een sterke EBITA-marge handhaafde en een toename in orders rapporteerde, bleven er uitdagingen bestaan in bepaalde sectoren, met name E-mobility en Robotics & Discrete Automation. De focus van het bedrijf op datacenters en nutsbedrijven, samen met de strategische overnames en de "China for China"-aanpak, wijzen op inspanningen om zich aan te passen aan de marktdynamiek en het concurrentievermogen te verbeteren.
CEO Morten Wierod benadrukte het belang van het vinden van een balans tussen geduld en actie bij het behalen van resultaten, waarbij hij de toewijding van het bedrijf aan hoge prestaties gekoppeld aan integriteit onderstreepte. ABB's verfijning van zijn operationele model, de ABB Way, is gericht op het verbeteren van verantwoordelijkheid, transparantie en snelheid in alle divisies.
Vooruitkijkend verwacht ABB aanhoudende groei, vooral in de datacentersector, met de verwachting dat de inkomsten de komende drie jaar zullen verdubbelen. De strategische focus van het bedrijf op elektrificatie, automatisering en energie-efficiëntie sluit aan bij mondiale trends richting koolstofarme oplossingen, waardoor ABB goed gepositioneerd is om te profiteren van de lopende energietransitie en kansen voor marktgroei.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van ABB Ltd (ABBNY) sluiten aan bij verschillende belangrijke metrieken en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €107,28 miljard, wat de aanzienlijke aanwezigheid in de sector Elektrische Apparatuur weerspiegelt.
Een van de meest opvallende InvestingPro Tips is dat ABB al 19 jaar op rij dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat bijzonder relevant is gezien de sterke kasstroomprestatiedie in de kwartaalcijferpresentatie werd genoemd. Deze consistentie in dividenduitkeringen, gecombineerd met een dividendrendement van 1,32%, onderstreept ABB's toewijding aan aandeelhoudersrendement.
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 28,24 en de koers-boekwaardeverhouding van 7,96 suggereren dat beleggers verwachtingen van aanhoudende groei en winstgevendheid inprijzen. Dit sluit aan bij ABB's positieve vooruitzichten voor 2024, dat naar verwachting een recordjaar zal worden. Het is echter vermeldenswaardig dat ABB volgens een andere InvestingPro Tip tegen een hoge koers-winstverhouding handelt in verhouding tot de winstgroei op korte termijn.
ABB's omzet over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €32,32 miljard, met een bescheiden groei van 3,42%. Dit is in lijn met de door het bedrijf gerapporteerde stijging van 2% in orders en omzet tijdens het derde kwartaal. De operationele winstmarge van 15,38% over dezelfde periode weerspiegelt ABB's vermogen om winstgevendheid te handhaven, wat overeenkomt met de gerapporteerde record EBITA-marge van 19% in de kwartaalcijferpresentatie.
Beleggers die ABB overwegen, zouden geïnteresseerd kunnen zijn om te weten dat InvestingPro 13 aanvullende tips biedt voor dit aandeel, wat een uitgebreidere analyse van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf oplevert.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.