Etsy, Inc. (NASDAQ: ETSY) heeft zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, waarbij een gemengde prestatie aan het licht kwam te midden van uitdagende macro-economische omstandigheden. De Gross Merchandise Sales (GMS) van het bedrijf daalde met 4,1% jaar-op-jaar naar €2,9 miljard, waarbij de Etsy-marktplaats een daling van 6% liet zien. Desondanks steeg de omzet met 4,1% naar €662 miljoen, dankzij een verhoogd commissiepercentage en een solide aangepaste EBITDA-marge van ongeveer 28%. Etsy behield een stabiel aantal actieve kopers van ongeveer 91 miljoen, wat wijst op veerkracht in zijn klantenbasis.
Belangrijkste punten
- De GMS van Etsy daalde jaar-op-jaar met 4,1%, waarbij de marktplaats-GMS met 6% daalde.
- De omzet steeg met 4,1% naar €662 miljoen, ondersteund door een verhoogd commissiepercentage.
- De aangepaste EBITDA-marge bedroeg ongeveer 28%.
- Het aantal actieve kopers bleef solide op ongeveer 91 miljoen.
- Het bedrijf introduceerde fysieke cadeaubonnen en verbeterde functies voor klantervaring.
- Depop toonde sterke prestaties, vooral in de Amerikaanse markt.
- Etsy verwacht een lage tot middelhoge eencijferige daling van de GMS voor Q4 2024.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Etsy verwacht een lage tot middelhoge eencijferige daling van de geconsolideerde GMS voor Q4 2024, met een geschat commissiepercentage van 22,3%.
- Het bedrijf is van plan zich te richten op cadeaus tijdens het feestseizoen, gebruikmakend van nieuwe functies en marketinginspanningen.
- Leidinggevenden blijven optimistisch over de groei op lange termijn ondanks de huidige economische onzekerheden.
Negatieve hoogtepunten
- De GMS van Etsy's marktplaats daalde met 6% jaar-op-jaar, beïnvloed door macro-economische omstandigheden.
- Het aantal actieve verkopers daalde naar 6,2 miljoen, een daling van 8,5% ten opzichte van het voorgaande jaar.
- De GMS per actieve koper zag ook een lichte daling naar €123.
Positieve hoogtepunten
- De omzetgroei werd versterkt door een verhoogd commissiepercentage.
- De sterke prestaties van Depop, met een groei van 26% in Amerikaanse aanbiedingen na het verwijderen van verkoopkosten.
- Etsy's focus op kwaliteit boven kwantiteit in zijn verkopersbestand leidde tot een toename van het percentage verkopers dat verkopen realiseert.
Tegenvallers
- Het bedrijf rapporteerde een jaar-op-jaar daling in GMS, waarbij de marktplaats een grotere klap kreeg dan het geconsolideerde cijfer.
- Een afname van actieve verkopers wijst op een verscherping van de focus van het bedrijf op kwaliteit.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Etsy volgt de GMS voor cadeaus, maar niet specifiek actieve kopers in cadeaumodus.
- Het bedrijf verfijnt zijn loyaliteitsaanbiedingen en zorgt ervoor dat initiatieven zoals gratis verzending de winstgevendheid van verkopers niet beïnvloeden.
- Etsy richt zich op voordelen op lange termijn, ondanks enige GMS-tegenwind op korte termijn door verhoogde frictie op mobiel om app-downloads te stimuleren.
De conference call over de resultaten van het derde kwartaal van Etsy toonde de strategische aanpassingen en productverbeteringen van het bedrijf, ontworpen om door een periode van economische vertraging te navigeren. Hoewel de GMS een daling heeft gezien, wijzen de omzetgroei en het stabiele aantal actieve kopers van het bedrijf op een robuust bedrijfsmodel dat in staat is om marktschommelingen te doorstaan. Etsy's focus op fundamentele verbeteringen, zoals het Etsy Insider loyaliteitsprogramma en geavanceerde zoekmogelijkheden, positioneert het voor toekomstige groei terwijl het de koper-verkoper ervaring blijft prioriteren en zijn marktaanwezigheid uitbreidt.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële resultaten van Etsy weerspiegelen een bedrijf dat door uitdagende marktomstandigheden navigeert terwijl het zich richt op groei op lange termijn. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van Etsy €5,51 miljard, met een koers-winstverhouding van 19,87, wat suggereert dat het aandeel tegen een relatief bescheiden waardering handelt in vergelijking met zijn winst.
Een van de belangrijkste sterke punten die in het resultatenoverzicht wordt benadrukt, is Etsy's indrukwekkende bruto winstmarge, die volgens InvestingPro-gegevens 70,78% bedraagt voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip die wijst op Etsy's "indrukwekkende bruto winstmarges", wat het vermogen van het bedrijf onderstreept om winstgevendheid te behouden ondanks de uitdagende economische omgeving.
Het rapport vermeldt Etsy's focus op kwaliteit boven kwantiteit in zijn verkopersbestand, wat wordt weerspiegeld in de InvestingPro Tip die aangeeft dat "het management agressief aandelen heeft ingekocht." Deze strategie suggereert vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf en een toewijding aan het leveren van waarde aan aandeelhouders.
De markt lijkt echter een voorzichtige houding aan te nemen ten aanzien van Etsy's vooruitzichten op korte termijn. Een InvestingPro Tip onthult dat "4 analisten hun winstverwachtingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode", wat mogelijk een reactie is op de verwachte daling van de GMS voor Q4 2024 die in de vooruitzichten van het bedrijf wordt genoemd.
Het is vermeldenswaard dat de aandelenkoers van Etsy aanzienlijke volatiliteit heeft ervaren, waarbij InvestingPro-gegevens een daling van 30,12% laten zien over de afgelopen zes maanden. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip die stelt dat het "aandeel een grote klap heeft gekregen in de afgelopen zes maanden". Ondanks dit blijft Etsy winstgevend, met een positieve winstverwachting voor het jaar, zoals aangegeven door een andere InvestingPro Tip.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 15 aanvullende tips over Etsy, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.