Op woensdag hebben analisten van HSBC hun standpunt over Spectris Plc (SXS:LN) (OTC: SEPJF) aandelen aangepast, waarbij ze de rating van het aandeel verlaagden van Kopen naar Houden en een nieuw koersdoel van GBP30,50 vaststelden, verlaagd van het eerdere doel van GBP37,00. De herziening volgt op een diepgaande analyse van de recente activiteiten van het bedrijf, waaronder de Piezocryst-overname, en een bijgewerkt wisselkoersmodel.
De verlaging werd beïnvloed door een herbeoordeling van de financiële prognoses van het bedrijf. De schattingen voor de aangepaste winst per aandeel (EPS) voor de jaren 2024 tot 2026 werden met ongeveer 1-2% verlaagd, rekening houdend met de impact van de overname en daaropvolgende veranderingen in valutawaardering. Bovendien werden de verwachtingen voor de vrije kasstroom (FCF) van het bedrijf naar beneden bijgesteld vanwege verwachte hoge kasbelastingen in 2024, voortvloeiend uit de verkoop van Red Lion.
HSBC-analisten wezen erop dat de extra schuld die Spectris Plc is aangegaan om zijn recente overnames te faciliteren, in combinatie met hogere rentekosten, ertoe heeft geleid dat hun winstprognoses 7-9% onder de consensus liggen. Deze discrepantie suggereert mogelijke neerwaartse druk op toekomstige winsten.
De analisten uitten ook bezorgdheid over het risicoprofiel van het bedrijf en de verschuiving in het verhaal na deze overnames. Aangezien het grootste deel van de aangepaste bedrijfswinst naar verwachting in de tweede helft van 2024 zal worden gerealiseerd, is er een extra kortetermijnrisico voor de winst. Het gebrek aan duidelijkheid over de synergiën van de deals compliceert het investeringsvooruitzicht verder.
Het rapport concludeerde met een opmerking over de mogelijkheid dat Spectris Plc zijn verwachtingen voor 2024 opnieuw naar beneden zou kunnen bijstellen, waarbij de huidige uitdagingen bij het voorspellen van dealsynergiën werden benadrukt. Het nieuwe koersdoel van 3.050 pence vertegenwoordigt de bijgewerkte waardering op basis van deze factoren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.