NEW YORK - Universa, een hedgefonds bekend om zijn focus op staartrisico's en bescherming tegen onvoorspelbare marktgebeurtenissen, heeft zijn bezorgdheid geuit over het dreigende risico van een recessie in de Verenigde Staten. Mark Spitznagel, de chief investment officer en oprichter van het fonds van $16 miljard, gaf aan dat de recente renteverlaging door de Federal Reserve een teken is dat een economische neergang nabij is. Hij suggereerde dat de Amerikaanse economie, belast met aanzienlijke schulden en historisch hoge rentetarieven, op de rand van een neergang staat.
Spitznagel verwees naar de recente positieve verschuiving in de Treasury-rendementscurve, die de rendementen van twee en tien jaar vergelijkt, als een indicator van een naderende recessie. Deze rendementscurve, die ongeveer twee jaar lang geïnverteerd was, is nu positief geworden, een patroon dat enkele maanden voor het begin van de laatste vier recessies is waargenomen. De chief investment officer van Universa vergeleek de potentiële ernst van de dreigende kredietcrisis met de Grote Crash van 1929, die leidde tot een wereldwijde economische depressie.
Het hedgefonds, dat bekendheid verwierf door zijn prestaties tijdens de marktvolatiliteit aan het begin van de COVID-19-pandemie in 2020, maakt gebruik van financiële instrumenten zoals credit default swaps en aandelenopties om zich in te dekken tegen ernstige marktverstoringen.
Spitznagel voorspelt dat de recessie al dit jaar zou kunnen plaatsvinden. Hij verwacht dat de Federal Reserve gedwongen zou kunnen worden om de rente agressief te verlagen vanaf het huidige bereik van 4,75%-5%. Hij voorspelt ook een terugkeer naar kwantitatieve verruiming (QE), een monetair beleidsinstrument dat wordt gebruikt om de economie te stimuleren wanneer de rente dicht bij nul ligt en traditioneel monetair beleid ineffectief wordt.
"Ik denk dat ze de dag weer zullen redden ... Ik ben er sterk van overtuigd dat QE terugkomt en dat de rente weer naar iets in de buurt van nul zal gaan," verklaarde Spitznagel, waarbij hij zijn verwachting uitsprak dat de Federal Reserve zal ingrijpen om de economie te ondersteunen in het licht van deze uitdagingen.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.