Goldman Sachs heeft donderdag zijn visie op Progressive Corp. (NYSE: PGR) aandelen bijgesteld van Neutral naar Buy en het koersdoel verhoogd van $230 naar $262. Het bedrijf schrijft de upgrade toe aan het potentieel van Progressive's sterkere en duurzamere PIF-groei dan de markt momenteel verwacht.
De firma schrijft de upgrade toe aan het potentieel van Progressive voor een sterkere en duurzamere groei van de in kracht zijnde polissen (PIF) dan momenteel door marktschattingen wordt verwacht.
Dit optimisme is gebaseerd op Progressive's concurrentiepositie, effectieve reclame-uitgaven en efficiëntie, evenals op een grondige analyse van eerdere perioden van hoge groei.
Volgens de beoordeling van het bedrijf hebben de acceptatiebeslissingen van Progressive een cruciale rol gespeeld bij het sneller herstellen van de marges van het bedrijf dan die van haar concurrenten, zonder alleen te vertrouwen op prijsverhogingen. De analyse benadrukt dat Progressive erin is geslaagd om de marges sneller te verbeteren dan collega's, zelfs met kleinere prijsverhogingen sinds eind 2019.
De firma projecteert ook dat Progressive's concurrentievermogen op de markt stevig boven het gemiddelde blijft in vergelijking met collega's, wat voordelen zou moeten blijven opleveren in de tweede helft van 2024 en in 2025.
Goldman Sachs verwacht dat Progressive de capaciteit heeft om haar reclame-uitgaven aanzienlijk te verhogen en voorspelt een sequentiële stijging van 42% in de tweede helft van 2024 en een jaar-op-jaar stijging van 22% in 2025.
Ondanks het feit dat Progressive een vertraging verwacht, schat het bedrijf dat de efficiëntie van de reclame-uitgaven van Progressive beter zal blijven presteren dan historische gemiddelden vanwege haar sterke concurrentiepositie.
Het bedrijf concludeert dat zelfs met schattingen van de reclame-efficiëntie voor 2025 en 2026 die meer dan 30% onder het pre-pandemische gemiddelde liggen, het nog steeds verwacht dat Progressive's PIF-groei 9% hoger zal zijn dan de straatschattingen. Deze prognose is gebaseerd op de uitgebreide analyse van Progressive's groeiperioden in het verleden en haar huidige strategische voordelen in de markt.
In ander recent nieuws zag Progressive Corp. een reeks koersdoelherzieningen na haar winstrapport van juli. Keefe, Bruyette & Woods verhoogde het koersdoel van het bedrijf naar $255 op basis van geactualiseerde winstvooruitzichten.
Het bedrijf benadrukte Progressive's aanzienlijke jaar-op-jaar verbetering van de kernverliesratio voor personenauto's en de normalisatie van de kostenratio's. Evenzo verhoogde Evercore ISI het koersdoel van het bedrijf naar $257, anticiperend op aanhoudend momentum gedreven door verhoogde reclame-uitgaven. Deze beslissing was gebaseerd op Progressive's potentieel voor een aanzienlijke groei van het aantal polissen, wat naar verwachting zal bijdragen aan de omzetgroei.
BMO Capital Markets verlaagde het koersdoel van Progressive echter licht naar $237, ondanks een stijging van de kortetermijnramingen voor de groei van het aantal polissen. De prognoses van het bedrijf voor de groei van het aantal polissen blijven respectievelijk 4% en 7% boven de consensus aan het einde van 2025 en 2026.
Progressive rapporteerde een stijging van zowel de nettopremies als het netto-inkomen voor juli, met een geschreven nettopremie van $6,38 miljard, verdiende nettopremies van $6,07 miljard en een netto-inkomen van $813,5 miljoen. Het bedrijf noteerde ook een aanzienlijke stijging van het aantal polissen in voege over verschillende lijnen, wat leidde tot een totale groei van 11% van het totaal aantal polissen in voege over het hele bedrijf.
Deze recente ontwikkelingen tonen Progressive's veerkracht en strategisch inzicht in het licht van de industrie-brede vermindering van de reclame-uitgaven. Het interne mediateam van het bedrijf heeft de mediabestedingen efficiënt beheerd en zo waarde en groei gecreëerd. Progressive heeft zijn marktaandeel vergroot tot 19% van de totale uitgaven in de sector in 2023, ondanks het feit dat het zijn mediabudget drie jaar op rij heeft verlaagd.
InvesteringsPro-inzichten
Na de upgrade door Goldman Sachs van Progressive Corp. (NYSE: PGR) naar een koopstatus, bieden InvestingPro-gegevens en tips extra context voor de financiële status en marktprestaties van de verzekeraar. De marktkapitalisatie van Progressive staat op een robuuste $137,25 miljard en het bedrijf heeft een opmerkelijke omzetgroei laten zien van 21,33% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024. Deze groei wordt ondersteund door een koers-winstverhouding (P/E) van 19,91, die, gecorrigeerd voor de laatste twaalf maanden, op 20,0 ligt, wat een balans weerspiegelt tussen de winst van het bedrijf en de aandelenprijs.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Progressive een prominente speler is in de verzekeringssector, wat overeenkomt met de beoordeling van Goldman Sachs van de concurrentiepositie van het bedrijf. Bovendien toont Progressive's vermogen om dividenduitkeringen 15 jaar op rij te handhaven een toewijding aan aandeelhoudersrendement, een factor die langetermijnbeleggers kan aanspreken. Het is echter vermeldenswaard dat de kortetermijnverplichtingen van het bedrijf groter zijn dan de liquide middelen, wat een punt van overweging zou kunnen zijn bij de risicobeoordeling.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro verschillende aanvullende tips over Progressive, waaronder inzichten in winstgevendheid, handelstrends en analistenvoorspellingen. Met nog 12 andere InvestingPro Tips beschikbaar, kunnen beleggers een dieper inzicht krijgen in de financiële gezondheid en het marktpotentieel van het bedrijf door https://www.investing.com/pro/PGR te bezoeken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.