CHANHASSEN, Minn. - Life Time Group Holdings, Inc. (NYSE: LTH), een gezondheids- en wellnessbedrijf, heeft de prijsstelling aangekondigd van zijn verhoogde private plaatsing van 500 miljoen dollar aan senior secured notes met vervaldatum in 2031. De aanbieding, die aanvankelijk op 400 miljoen dollar was vastgesteld, werd verhoogd vanwege de vraag, waarbij de notes een rentevoet van 6,000% dragen. De afronding van de aanbieding staat gepland voor 05.11.2024, afhankelijk van standaard afsluitvoorwaarden.
Als onderdeel van een gerelateerde financiële strategie is de dochteronderneming van het bedrijf, Life Time, Inc., ook van plan om haar bestaande kredietovereenkomst te herzien om nieuwe termijnleningen ter waarde van 1.000 miljoen dollar veilig te stellen, met vervaldatum in 2031. De nieuwe termijnleningen zullen een rentevoet hebben die gekoppeld is aan de Secured Overnight Financing Rate plus een marge van 2,50%, die kan dalen afhankelijk van de kredietbeoordeling van het bedrijf.
De opbrengsten van deze herfinancieringsinspanning zullen worden toegewezen aan de volledige aflossing van de 5,750% Senior Secured Notes en 8,000% Senior Notes van de emittent, beide met vervaldatum in 2026, samen met het dekken van gerelateerde kosten en uitgaven. Eventuele aanvullende middelen uit de notes-aanbieding zullen worden gebruikt om bedragen af te lossen die zijn opgenomen uit de revolving kredietfaciliteit van het bedrijf.
Erik Weaver, Executive Vice President en Chief Financial Officer van Life Time, uitte zijn tevredenheid over de herfinancieringsvoorwaarden en schreef deze toe aan het sterke kredietprofiel van het bedrijf, terwijl hij uitkijkt naar toekomstige groeimogelijkheden.
De notes zullen worden gegarandeerd door LTF Intermediate Holdings, Inc., de directe moedermaatschappij van de emittent, en door bepaalde dochterondernemingen, met enkele uitzonderingen. De aanbieding richt zich op gekwalificeerde institutionele kopers en niet-Amerikaanse personen, in overeenstemming met de Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, waardoor registratie onder deze wet en relevante staatswetten wordt vermeden.
Deze aankondiging is geen aanbod tot verkoop of een verzoek tot het doen van een aanbod om de notes te kopen, en er zal geen verkoop plaatsvinden in enige jurisdictie waar een dergelijk aanbod, verzoek of verkoop illegaal zou zijn zonder registratie of kwalificatie onder de effectenwetten van die jurisdictie. Er is geen garantie dat de aanbieding of andere herfinancieringstransacties zullen worden voltooid zoals voorgesteld of überhaupt.
De informatie is gebaseerd op een persbericht.
In ander recent nieuws heeft Life Time Group Holdings, Inc. opmerkelijke vorderingen gemaakt met zijn financiële prestaties en strategische initiatieven. De resultaten van het bedrijf in het derde kwartaal overtroffen de verwachtingen, met een omzetstijging van 18,5% jaar-op-jaar naar 693 miljoen dollar, en een stijging van de aangepaste EBITDA met 26% naar 180 miljoen dollar. Deze sterke prestatie sluit aan bij de plannen van Life Time om zijn schuld uit 2026 te herfinancieren.
Life Time Group heeft ook zijn private plaatsing van senior secured notes verhoogd tot 500 miljoen dollar, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de aanvankelijk voorgestelde 400 miljoen dollar. De opbrengsten van dit initiatief zullen worden gebruikt om de bestaande 5,750% Senior Secured Notes en 8,000% Senior Notes van de emittent, met vervaldatum in 2026, af te lossen. Deze transactie is bedoeld om de kapitaalstructuur van het bedrijf te optimaliseren en toekomstige rentelasten te verminderen.
Bovendien heeft BofA Securities een koopadvies gehandhaafd voor Life Time, na de robuuste resultaten van het bedrijf in het derde kwartaal. Het bedrijf heeft zijn schatting voor de aangepaste EBITDA voor het volledige jaar 2024 voor Life Time naar boven bijgesteld van 650 miljoen dollar naar 655 miljoen dollar. Life Time Group kondigde ook zijn plan aan om een openbare aanbieding te lanceren van 12 miljoen aandelen gewone aandelen, waarbij Morgan Stanley en BofA Securities optreden als de belangrijkste actieve book-running managers.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële manoeuvres van Life Time Group Holdings sluiten aan bij de huidige marktpositie en financiële gezondheid van het bedrijf. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het bedrijf een marktkapitalisatie van 5,32 miljard dollar en opereert het met een aanzienlijke schuldenlast, wat de noodzaak van deze herfinancieringsinspanning in context plaatst.
De omzetgroei van het bedrijf van 17,97% over de laatste twaalf maanden en een kwartaalgroei van 18,88% in Q2 2024 suggereren een robuust expansietraject, wat mogelijk de verhoogde aanbiedingsomvang rechtvaardigt vanwege de vraag van beleggers. Deze groei wordt verder ondersteund door een EBITDA-groei van 39,49% over dezelfde periode, wat wijst op een verbeterende operationele efficiëntie.
InvestingPro Tips benadrukken dat Life Time dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met een sterk rendement over de laatste drie maanden. Het aandeel heeft een opmerkelijk rendement van 81,72% gezien over het afgelopen jaar, wat mogelijk heeft bijgedragen aan de gunstige voorwaarden van de nieuwe schuldaanbieding. Beleggers moeten echter opmerken dat het bedrijf tegen een hoge K/W-verhouding van 44,83 handelt, wat wijst op een premiewaardering.
De herfinancieringsstrategie, gericht op het aflossen van bestaande notes en mogelijk het verminderen van het gebruik van de revolving kredietfaciliteit, lijkt verstandig gezien de InvestingPro Tip dat kortetermijnverplichtingen de liquide activa overtreffen. Deze zet zou het schuldprofiel en de financiële flexibiliteit van het bedrijf kunnen verbeteren.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Life Time Group Holdings, die diepere inzichten verschaffen in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.