Wolfe Research heeft dinsdag de dekking van DoorDash Inc. (NASDAQ: NASDAQ:DASH) geïnitieerd met een Outperform rating en een koersdoel van $130,00. Het positieve standpunt van het onderzoeksbureau is gebaseerd op de robuuste fundamentele vooruitzichten van het bedrijf voor het huidige en het volgende jaar. De kernactiviteiten van DoorDash in de VS op het gebied van restaurants hebben te maken met een sterke vraag en zowel de kosten per eenheid als de aankoopfrequentie stijgen.
De analist merkte op dat groeikatalysatoren voor DoorDash de uitbreiding naar nieuwe sectoren en internationale markten omvatten. Daarnaast zullen de marges naar verwachting toenemen, dankzij de strategische investeringen van het bedrijf. De consistente prestaties van DoorDash op het gebied van marktaandeelwinst en productinnovatie werden ook genoemd als een belangrijke factor achter de optimistische beoordeling.
Wolfe Research's koersdoel van $130 is gebaseerd op een EV/EBITDA (enterprise value to EBITDA) multiple van 25 keer de verwachte EBITDA voor het fiscale jaar 2025. Deze waardering vertegenwoordigt een premie ten opzichte van de gemiddelde multiple van 12,9 keer binnen de vergelijkingsgroep van het bedrijf. Het bedrijf rechtvaardigt deze premie door te wijzen op de leiderschapspositie en het groeitraject van DoorDash.
Ter vergelijking: de aandelen van DoorDash worden momenteel verhandeld tegen een EV/EBITDA-multiple van 18,6 keer de geschatte EBITDA voor het boekjaar 2025, wat aanzienlijk lager is dan de historische vijfjaarsmediaan van 40,5 keer.
Wolfe Research verwacht dat er potentieel is voor opwaartse herzieningen van de schattingen, in het bijzonder met betrekking tot EBITDA, en is van mening dat de waardering op een voor groei gecorrigeerde basis niet buitensporig is.
In ander recent nieuws heeft Doordash naar verluidt de gesprekken met het Britse Deliveroo over een mogelijke overname stopgezet vanwege meningsverschillen over de waardering. Tegelijkertijd meldde Dada Nexus Limited, een belangrijke speler op de Chinese markt voor on-demand retail en bezorging, een omzetdaling voor het eerste kwartaal van 2024, wat tot bezorgdheid leidde bij beleggers.
Ondertussen staat het Hooggerechtshof van Massachusetts op het punt om argumenten te horen die de arbeidsstatus van app-chauffeurs voor bedrijven als Uber, Lyft en DoorDash opnieuw zouden kunnen definiëren.
Doordash kreeg ook te maken met een downgrade van BMO Capital, dat zijn koersdoel verlaagde van $138 naar $127 vanwege zorgen over de EBITDA-marges van het bedrijf voor het tweede kwartaal van 2024. Desondanks handhaafde BMO een Outperform rating, met vermelding van robuuste groei in maandelijkse actieve gebruikers en orderfrequentie.
Benchmark heeft ook de vooruitzichten voor DoorDash aangepast en het koersdoel verlaagd van $165 naar $150, maar handhaafde nog steeds een Buy rating. Deze aanpassingen weerspiegelen recente ontwikkelingen in de bedrijven en de bredere sector.
Inzichten van InvestingPro
Nu Wolfe Research een Outperform rating geeft aan DoorDash, is het cruciaal om te kijken naar de financiële gezondheid en het marktsentiment rond het bedrijf. Volgens recente InvestingPro-gegevens heeft DoorDash een marktkapitalisatie van $43,2 miljard, een belangrijke indicator voor de omvang en invloed van het bedrijf op de markt. Ondanks het feit dat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, verwachten analisten een ommekeer en voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat overeenkomt met de optimistische vooruitzichten van Wolfe Research.
InvestingPro Tips suggereren dat de balans van DoorDash robuust is, met meer contanten dan schulden, en dat de liquide middelen groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat financiële flexibiliteit biedt. Het aandeel heeft de afgelopen drie maanden echter een aanzienlijke koersdaling van meer dan 21% doorgemaakt, wat een koopkans kan betekenen voor beleggers die geloven in het groeiverhaal van het bedrijf op de lange termijn. De volatiliteit van het aandeel zou een overweging kunnen zijn voor risicomijdende beleggers, maar voor degenen die op zoek zijn naar groeipotentieel: de omzet van DoorDash is met meer dan 27% gegroeid in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat wijst op een sterk zakelijk momentum.
Beleggers die meer willen weten over DoorDash kunnen aanvullende InvestingPro Tips vinden op https://www.investing.com/pro/DASH. Bovendien kunnen beleggers die hun analyse willen verdiepen profiteren van een abonnement op InvestingPro. Met behulp van couponcode PRONEWS24 kunnen zij tot 10% korting krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+. Met 9 extra InvestingPro Tips kunnen beleggers een uitgebreid inzicht krijgen in het beleggingspotentieel van DoorDash.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.