Op donderdag handhaafde Goldman Sachs zijn koopadvies en koersdoel van $17,00 voor aandelen van Roivant Sciences (NASDAQ:ROIV). De positieve houding van de firma volgt op de aankondiging van Roivant Sciences van een belangrijke deal om zijn dochteronderneming Dermavant te verkopen aan OGN voor een geschatte $1,2 miljard aan vooruitbetalingen en toekomstige mijlpaalbetalingen, plus royalty's op toekomstige verkopen van Vtama.
De transactie is gestructureerd om Roivant op korte termijn ongeveer $500 miljoen op te leveren, waaronder $175 miljoen bij afsluiting, nog eens $75 miljoen naar verwachting bij Amerikaanse goedkeuring voor atopische dermatitis tegen het einde van het jaar, en de terugbetaling van kredietfaciliteiten.
De deal omvat ook verkoopmijlpalen die afhankelijk zijn van het behalen van minder dan of gelijk aan $1 miljard aan jaarlijkse netto-omzet. Vanaf 2027 zal Roivant getrapte royalty's ontvangen, beginnend in de lage enkelcijferige percentages en oplopend tot 30% op netto-omzet boven $1 miljard.
Goldman Sachs benadrukte dat de dealwaardering van $1,2 miljard exclusief is van aanvullende financiële voordelen uit de overdracht van schulden, met een boekwaarde van $286 miljoen, en van kostenbesparingen. De firma verwacht dat Roivant zich zal blijven concentreren op zijn klinische pijplijn, waaronder IMVT-1402, brepocitinib en het nieuw verworven mosliciguat.
De klinische ontwikkeling van Roivant is in volle gang, met meerdere late-fase klinische studies waarvan de resultaten naar verwachting binnen de komende 12 maanden worden vrijgegeven. Dit omvat fase 3-gegevens voor batoclimab bij myasthenia gravis tegen FY24, fase 2b-resultaten bij CIDP tegen FY24, fase 2-bevindingen van een studie van namilumab bij sarcoïdose tegen het vierde kwartaal van 2024, en fase 3-uitkomsten van de studie van brepocitinib bij dermatomyositis in de tweede helft van 2025.
In ander recent nieuws heeft Roivant Sciences aanzienlijke vooruitgang geboekt in zijn geneesmiddelenportfolio en financiële positie. Het bedrijf rapporteerde $18,4 miljoen aan productinkomsten en beschikte over een robuuste $5,7 miljard aan contanten en kasequivalenten. H.C. Wainwright en TD Cowen handhaafden hun 'Koop'-ratings, terwijl BofA Securities zijn koersdoel verhoogde naar $12,50, met behoud van een neutrale rating.
Cruciale ontwikkelingen voor Roivant Sciences zijn onder meer een licentieovereenkomst met Organon, die naar verwachting de operationele kosten zal verlagen en de schuld van Dermavant van de balans zal halen. Deze deal stelt Roivant in staat zich meer te concentreren op zijn late-fase geneesmiddelenkandidaten, waaronder IMVT-1402, brepocitinib en mosliciguat.
Roivant's dochteronderneming Pulmovant heeft vooruitgang geboekt met haar fase 2-klare middel mosliciguat, ontworpen voor patiënten met pulmonale hypertensie bij interstitiële longziekte. Het geneesmiddel toonde een vermindering van 38% in pulmonale vaatweerstand.
Verder rapporteerde Roivant's dochteronderneming Immunovant positieve resultaten van haar fase 2a-studie van batoclimab, een behandeling voor de ziekte van Graves. Een cruciale studie voor de behandeling zal naar verwachting voor 31 december 2024 van start gaan.
Ten slotte resulteerde de jaarlijkse algemene vergadering van het bedrijf in de herverkiezing van bestuurders en de bekrachtiging van Ernst & Young LLP als onafhankelijke accountant van het bedrijf. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor Roivant Sciences.
InvestingPro Inzichten
Na de recente strategische zetten van Roivant Sciences, waaronder de substantiële Dermavant-deal, houden investeerders en analisten de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf nauwlettend in de gaten. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Roivant Sciences een marktkapitalisatie van ongeveer $8,87 miljard, wat getuigt van zijn significante aanwezigheid in de biofarmaceutische sector. Ondanks uitdagende marktomstandigheden heeft het bedrijf een robuuste omzetgroei van meer dan 101% ervaren in de laatste twaalf maanden tot Q1 2025, wat zijn vermogen illustreert om zijn financiële basis uit te breiden te midden van zijn klinische ontwikkelingen.
Een van de InvestingPro Tips die eruit springt, is de sterke liquiditeitspositie van het bedrijf, waarbij liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat Roivant een buffer biedt om zijn operaties en onderzoeksinspanningen te financieren. Bovendien signaleert het feit dat het management agressief aandelen heeft teruggekocht een vertrouwensstem in de toekomstperspectieven van het bedrijf en een toewijding aan het vergroten van aandeelhouderswaarde.
Voor investeerders die op zoek zijn naar meer diepgaande analyse en aanvullende inzichten, zijn er meer dan 10 InvestingPro Tips beschikbaar, die kunnen helpen bij het maken van een meer geïnformeerde beslissing met betrekking tot Roivant Sciences. Met een volgende winstpublicatiedatum gepland op 11 november 2024, zullen belanghebbenden graag de prestaties en strategische richting van het bedrijf beoordelen.
Hoewel de bruto winstmarges van Roivant zwak zijn geweest, kunnen de strategische transacties en pijplijnontwikkelingen van het bedrijf de basis leggen voor een ommekeer, zoals weerspiegeld in de fair value-schattingen door analisten en InvestingPro, die respectievelijk op $17 en $12,96 staan. Deze waarderingen suggereren een potentiële stijging ten opzichte van de vorige slotkoers van $12, in lijn met de optimistische visie van Goldman Sachs op het aandeel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.