Kennedy-Wilson Holdings Inc. (NYSE: KW) rapporteerde belangrijke ontwikkelingen in hun resultaten voor het tweede kwartaal en de eerste helft van 2024, waarbij de nadruk lag op de uitbreiding van hun multifamilie- en studentenhuisvestingsportefeuille. Het bedrijf zag een stijging van 5% in de geschatte jaarlijkse netto operationele inkomsten (NOI) tot $485 miljoen en groei in assets under management (AUM) tot $27 miljard.
Ondanks een GAAP nettoverlies van $0,43 per aandeel voor het kwartaal, blijft Kennedy-Wilson optimistisch over haar strategische initiatieven, waaronder een sterke dispositie pijplijn en een focus op investment management.
Belangrijkste resultaten
- Kennedy-Wilson heeft $ 2 miljard aan nieuw kapitaal ingezet in H1 2024, met aanzienlijke investeringen in bouw en acquisities.
- De geschatte jaarlijkse NOI van het bedrijf steeg met 5% tot $485 miljoen, waaraan meergezinswoningen $16 miljoen bijdroegen.
- Het AUM groeide naar $ 27 miljard, met plannen om het platform voor beleggingsbeheer en de portefeuille huurwoningen uit te breiden.
- Het GAAP nettoverlies bedroeg $ 0,43 per aandeel in het tweede kwartaal, terwijl de aangepaste EBITDA $ 79 miljoen bedroeg.
- Het bedrijf kocht 600.000 aandelen in en heeft nog 110 miljoen dollar over in haar aandeleninkoopvergunning.
- De multifamiliesector vertegenwoordigt nu 61% van de gestabiliseerde portefeuille, met een sterke vraag die de bezettingsgraad en de inkomstengroei aandrijft.
- Regionale hoogtepunten zijn NOI-groei in Californië, het noordwesten van de Stille Oceaan en de wereldwijde kantorenportefeuille.
- Kennedy-Wilson vereenvoudigt haar balans en heeft een pijplijn van verkopen gericht op Amerikaanse meergezinswoningen.
- Het bedrijf verwacht dat de verzekeringspremies in het tweede halfjaar van 2024 gelijk zullen blijven of zullen dalen, waardoor de druk op de kosten mogelijk zal afnemen.
Bedrijfsvooruitzichten
- Focus op groei van het vermogensbeheerplatform en de huurwoningenportefeuille.
- Verdere uitbouw van de logistieke portefeuille.
- Gebruik van verkoopopbrengsten om schulden te verminderen en co-investeringsmogelijkheden na te streven.
- Uitbreiding van bouwkredietactiviteiten en ontwikkelingsprojecten in een investment management format.
Pijnlijke hoogtepunten
- Rapporteerde een GAAP nettoverlies van $ 0,43 per aandeel in het tweede kwartaal.
- Stijgende verzekeringskosten beïnvloedden de kostenkant, hoewel verwacht wordt dat dit in de tweede helft van het jaar stabiliseert.
Positieve punten
- Sterke vraag naar meergezinswoningen zorgt voor groei in bezetting en omzet.
- Succesvolle inspanningen om kapitaal aan te trekken, met name in de kredietsector.
- Opening van een kantoor in Japan om het aantrekken van kapitaal te intensiveren en de relaties met Japanse instellingen te versterken.
Missen
- Het bedrijf wordt geconfronteerd met een GAAP nettoverlies, wat in contrast staat met de positieve ontwikkelingen in de operationele cijfers.
Hoogtepunten Q&A
- CEO William McMorrow besprak het succes van kapitaalwerving in Japan en de focus op groei van de kredietactiviteiten.
- Identificeerde verdere overheadkostenbesparingen, waaronder de sluiting van het kantoor in Spanje, wat naar verwachting jaarlijks $ 1 miljoen tot $ 1,5 miljoen zal besparen.
- De verkoop van een Spaans pand zal een minimale impact hebben op het resultaat van Q3.
De resultaten van Kennedy-Wilson over het tweede kwartaal weerspiegelen een strategische verschuiving naar meergezinswoningen en studentenhuisvesting, waarbij een aanzienlijk deel van het nieuwe kapitaal in deze gebieden is geïnvesteerd. De focus van het bedrijf op de meergezinsactiviteiten, die nu het grootste deel van de gestabiliseerde portefeuille uitmaken, is een reactie op de sterke marktvraag en de hoge kosten van eigenwoningbezit. De inspanningen van Kennedy-Wilson om de balans te vereenvoudigen en de investment management business te laten groeien, met name in de kredietsector, staan centraal in de strategie voor de toekomst. Ondanks een nettoverlies in het kwartaal wijzen de operationele cijfers en strategische desinvesteringen op een solide basis voor toekomstige groei.
InvesteringsPro Inzichten
Kennedy-Wilson Holdings Inc. (NYSE: KW) heeft veerkracht getoond door zijn strategische focus op investeringen in meergezinswoningen en studentenhuisvesting. Terwijl het bedrijf door de complexiteit van de huidige markt navigeert, bieden belangrijke cijfers en inzichten van InvestingPro een dieper inzicht in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van het bedrijf.
InvestingPro Data wijst op een marktkapitalisatie van $1,43 miljard, wat de aanzienlijke aanwezigheid van het bedrijf in de vastgoedsector aangeeft. Ondanks een negatieve koers-winstverhouding van -3,9, die het nettoverlies in het recente kwartaal weerspiegelt, blijft de brutowinstmarge van het bedrijf sterk met 64,09%, wat wijst op efficiënt kostenbeheer binnen de activiteiten van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024.
Bovendien ligt het dividendrendement op een aantrekkelijke 4,75%, een bewijs van Kennedy-Wilsons inzet om waarde terug te geven aan aandeelhouders, wat wordt onderstreept door het trackrecord van 14 opeenvolgende jaren van dividenduitkeringen. Deze consistentie in dividendbetalingen kan enige troost bieden aan beleggers te midden van het gerapporteerde GAAP nettoverlies.
InvestingPro Tips onthullen dat het management actief aandelen heeft ingekocht, een zet die vaak een teken is van vertrouwen in de toekomstige prestaties en intrinsieke waarde van het bedrijf. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat wijst op een mogelijke ommekeer in de financiële resultaten.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Kennedy-Wilson Holdings Inc. die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/KW. Deze inzichten kunnen van onschatbare waarde zijn voor beleggers die weloverwogen beslissingen willen nemen over het aandeel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.