Azek Co. (NYSE: AZEK), een bedrijf gespecialiseerd in composiet vlonders en producten voor het buitenleven, kreeg dinsdag een verlaging van de aandelenwaardering van BMO Capital. Het bedrijf verschoof zijn standpunt van Outperform naar Market Perform en paste het koersdoel aan naar $50 van de vorige $53.
De afwaardering komt omdat recente marktbeoordelingen wijzen op een vertraging in de groei van de vraag naar composiet terrasdelen, die in het eerste kwartaal een robuust tempo liet zien.
Distributeurs en dealers hebben momenteel voldoende voorraden, wat leidt tot bezorgdheid over de vraag in de tweede helft van het jaar. De herziene vooruitzichten weerspiegelen een voorzichtiger perspectief op het aandeel van het bedrijf, gezien het evenwichtige risico/rendement op de huidige prijsniveaus.
BMO Capital's herziene koersdoel van $50 is gebaseerd op een multiple van 20,0x van hun voorspelde winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) voor Azek in FY25.
Ondanks de verlaging erkent het bedrijf Azek's potentieel voor structurele groei op de lange termijn, gedreven door de voortdurende omschakeling van materialen naar composieten en de capaciteit van het bedrijf voor marge-uitbreiding.
De analisten benadrukten in hun verklaring de beweegredenen achter de downgrade en wezen op de goede voorraden bij distributeurs en dealers en de onzekerheid over de vraag in de tweede helft van het jaar. Deze wijziging in de rating suggereert een neutralere kijk op Azek's prestaties op de markt op de korte termijn.
Azek Co., bekend om zijn innovaties in de buitenleefomgeving, blijft erkend voor zijn groeipotentieel op langere termijn. De focus van het bedrijf op het omzetten van traditionele materialen naar composietoplossingen zal naar verwachting een belangrijke motor van de expansie blijven.
In ander recent nieuws hebben Loop Capital en Baird hun financiële vooruitzichten voor Azek Co. bijgesteld, onder verwijzing naar een mix van positieve prestatie-indicatoren en voorzichtige marktverwachtingen. Ondanks de verlaging van de koersdoelen blijven beide bedrijven positief over de operationele prestaties van Azek.
De bedrijven erkennen dat Azek zijn marktaandeel en marge blijft vergroten, dankzij succesvolle recyclinginspanningen en productiviteitsverbeteringen. Ze hebben echter hun omzetverwachtingen iets bijgesteld vanwege de mogelijke gevolgen van hoge rentetarieven en een dip in het consumentensentiment voor de biedactiviteiten.
Daarnaast heeft Azek een stijging van 11% gerapporteerd in de geconsolideerde netto-omzet tot $418 miljoen voor het tweede kwartaal van het boekjaar 2024, wat leidt tot een verhoging van de omzet en aangepaste EBITDA voor het hele jaar. Het bedrijf heeft ook een nieuw aandeleninkoopprogramma goedgekeurd, dat de inkoop van maximaal $ 600 miljoen van zijn gewone aandelen klasse A mogelijk maakt.
Azek heeft een non-compliance notice ontvangen van de New York Stock Exchange vanwege een vertraging in het indienen van het financiële kwartaalrapport. Desondanks beschouwen analisten de recente boekhoudfout van het bedrijf als opgelost en geïsoleerd, waarbij de kernvraag en margetrends gunstig blijven. Dit zijn recente ontwikkelingen voor Azek Co.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.