Ontvang premium-data deze Cyber Monday: tot wel 55% korting op InvestingProBENUT DE SALE

Truist verlaagt koersdoel Churchill Downs aandeel, handhaaft koopadvies na Q3-resultaten

RedacteurNatashya Angelica
Gepubliceerd 25-10-2024, 18:01
CHDN
-

Op vrijdag heeft Truist Securities zijn vooruitzichten voor de aandelen van Churchill Downs (NASDAQ:CHDN) aangepast door het koersdoel licht te verlagen naar €150,91 van de eerdere €151,82, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. Deze stap volgt na de publicatie van de resultaten van het derde kwartaal van het bedrijf, die in lijn waren met de verwachtingen.

Tijdens de conference call over de resultaten gaf het management inzicht in de komende fasen van de Churchill Downs Racetrack (CDRT) en Derby-projecten. Het bedrijf benadrukte verschillende groei-initiatieven voor Historical Racing Machines (HRMs) die worden verwacht. De sector kijkt met spanning uit naar de aanstaande grote opening van de Rose op 7 november.

Ondanks de over het algemeen krappe omstandigheden in de goksector heeft Truist Securities een bescheiden aanpassing gedaan aan de verwachte EBITDA, door deze met 2-3% te verlagen om een mate van voorzichtigheid in te bouwen in zowel het goksegment als de bedrijfsprognoses. De analist merkte echter op dat er potentieel is voor een positieve verrassing van de prestaties van de Rose.

Het herziene koersdoel van €150,91 weerspiegelt een meer conservatieve sum-of-the-parts (SOTP) waardering voor de gokactiviteiten. Desondanks handhaaft het bedrijf zijn koopadvies, waarbij het wijst op de aanhoudende groei van de Derby- en HRM-segmenten, evenals het potentieel voor strategische fusies en overnames.

In ander recent nieuws rapporteerde Churchill Downs Incorporated recordomzet en aangepaste EBITDA voor het derde kwartaal, met een stijging van 10% in omzet en 8% groei in aangepaste EBITDA jaar-op-jaar.

Het succes werd toegeschreven aan de Live and Historical Racing en Gaming-segmenten van het bedrijf, die een aanzienlijke boost kregen door de uitbreiding van de Kentucky Derby-ervaring en de opening van nieuwe Historical Racing Machine (HRM) locaties in Virginia.

Het bedrijf rapporteerde ook een recordbedrag van €540,47 miljoen aan vrije kasstroom voor de eerste negen maanden van het jaar, een stijging van 32% vergeleken met het voorgaande jaar.

CapitalOne handhaafde een Overweight-rating voor Churchill Downs, verwijzend naar de recente aankondiging van een aanzienlijk renovatie- en ontwikkelingsinitiatief bij de Churchill Downs Racetrack, gepland tussen 2026 en 2028.

De renovatie zal naar verwachting meer dan 10.000 bestaande zitplaatsen en verouderde eetgelegenheden vervangen door ongeveer 16.000 nieuwe zitopties en een reeks premium hospitalityervaringen. Verwacht wordt dat de geüpgradede racetrack op lange termijn steeds meer zal bijdragen aan de omzet en winstmarges van het bedrijf.

Recente ontwikkelingen omvatten de goedkeuring van een dividendverhoging van 7% door de Raad van Bestuur, die begin 2025 zal worden uitbetaald. Het bedrijf onthulde ook plannen om zijn HRM-aanwezigheid uit te breiden met nieuwe locaties in Richmond, Owensboro en Calvert City.

Ondanks enkele uitdagingen, zoals een lichte daling van de marges in dezelfde winkels bij regionale goklocaties en een langzamer herstel na COVID bij Derby City Gaming, zullen de strategische uitbreidingen en operationele optimalisaties van het bedrijf worden voortgezet.

InvestingPro Inzichten

Churchill Downs (NASDAQ:CHDN) blijft sterke financiële prestaties leveren, in lijn met de positieve vooruitzichten van Truist Securities. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de omzetgroei van het bedrijf 12,21% over de laatste twaalf maanden, met een indrukwekkende EBITDA-groei van 23,35% in dezelfde periode. Deze robuuste groei ondersteunt het optimistische standpunt van het bedrijf over de Derby- en HRM-segmenten.

InvestingPro Tips benadrukken dat Churchill Downs al 51 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat de financiële stabiliteit en toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Deze staat van dienst is bijzonder opmerkelijk gezien de lopende groei-initiatieven en strategische investeringen van het bedrijf in projecten zoals de Churchill Downs Racetrack en de Rose.

Hoewel de koers-winstverhouding van het bedrijf van 24,33 hoog lijkt, is het belangrijk om de context van de groeiverwachtingen in overweging te nemen. De InvestingPro Fair Value van €137,21 suggereert dat er nog ruimte kan zijn voor opwaarts potentieel, in lijn met de bullish outlook van Truist Securities en het koersdoel van €150,91.

Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in het potentieel van Churchill Downs, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.

Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.

Actuele commentaren

Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.