Op vrijdag heeft Truist Securities zijn vooruitzichten voor de aandelen van Churchill Downs (NASDAQ:CHDN) aangepast door het koersdoel licht te verlagen naar €150,91 van de eerdere €151,82, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. Deze stap volgt na de publicatie van de resultaten van het derde kwartaal van het bedrijf, die in lijn waren met de verwachtingen.
Tijdens de conference call over de resultaten gaf het management inzicht in de komende fasen van de Churchill Downs Racetrack (CDRT) en Derby-projecten. Het bedrijf benadrukte verschillende groei-initiatieven voor Historical Racing Machines (HRMs) die worden verwacht. De sector kijkt met spanning uit naar de aanstaande grote opening van de Rose op 7 november.
Ondanks de over het algemeen krappe omstandigheden in de goksector heeft Truist Securities een bescheiden aanpassing gedaan aan de verwachte EBITDA, door deze met 2-3% te verlagen om een mate van voorzichtigheid in te bouwen in zowel het goksegment als de bedrijfsprognoses. De analist merkte echter op dat er potentieel is voor een positieve verrassing van de prestaties van de Rose.
Het herziene koersdoel van €150,91 weerspiegelt een meer conservatieve sum-of-the-parts (SOTP) waardering voor de gokactiviteiten. Desondanks handhaaft het bedrijf zijn koopadvies, waarbij het wijst op de aanhoudende groei van de Derby- en HRM-segmenten, evenals het potentieel voor strategische fusies en overnames.
In ander recent nieuws rapporteerde Churchill Downs Incorporated recordomzet en aangepaste EBITDA voor het derde kwartaal, met een stijging van 10% in omzet en 8% groei in aangepaste EBITDA jaar-op-jaar.
Het succes werd toegeschreven aan de Live and Historical Racing en Gaming-segmenten van het bedrijf, die een aanzienlijke boost kregen door de uitbreiding van de Kentucky Derby-ervaring en de opening van nieuwe Historical Racing Machine (HRM) locaties in Virginia.
Het bedrijf rapporteerde ook een recordbedrag van €540,47 miljoen aan vrije kasstroom voor de eerste negen maanden van het jaar, een stijging van 32% vergeleken met het voorgaande jaar.
CapitalOne handhaafde een Overweight-rating voor Churchill Downs, verwijzend naar de recente aankondiging van een aanzienlijk renovatie- en ontwikkelingsinitiatief bij de Churchill Downs Racetrack, gepland tussen 2026 en 2028.
De renovatie zal naar verwachting meer dan 10.000 bestaande zitplaatsen en verouderde eetgelegenheden vervangen door ongeveer 16.000 nieuwe zitopties en een reeks premium hospitalityervaringen. Verwacht wordt dat de geüpgradede racetrack op lange termijn steeds meer zal bijdragen aan de omzet en winstmarges van het bedrijf.
Recente ontwikkelingen omvatten de goedkeuring van een dividendverhoging van 7% door de Raad van Bestuur, die begin 2025 zal worden uitbetaald. Het bedrijf onthulde ook plannen om zijn HRM-aanwezigheid uit te breiden met nieuwe locaties in Richmond, Owensboro en Calvert City.
Ondanks enkele uitdagingen, zoals een lichte daling van de marges in dezelfde winkels bij regionale goklocaties en een langzamer herstel na COVID bij Derby City Gaming, zullen de strategische uitbreidingen en operationele optimalisaties van het bedrijf worden voortgezet.
InvestingPro Inzichten
Churchill Downs (NASDAQ:CHDN) blijft sterke financiële prestaties leveren, in lijn met de positieve vooruitzichten van Truist Securities. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de omzetgroei van het bedrijf 12,21% over de laatste twaalf maanden, met een indrukwekkende EBITDA-groei van 23,35% in dezelfde periode. Deze robuuste groei ondersteunt het optimistische standpunt van het bedrijf over de Derby- en HRM-segmenten.
InvestingPro Tips benadrukken dat Churchill Downs al 51 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat de financiële stabiliteit en toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Deze staat van dienst is bijzonder opmerkelijk gezien de lopende groei-initiatieven en strategische investeringen van het bedrijf in projecten zoals de Churchill Downs Racetrack en de Rose.
Hoewel de koers-winstverhouding van het bedrijf van 24,33 hoog lijkt, is het belangrijk om de context van de groeiverwachtingen in overweging te nemen. De InvestingPro Fair Value van €137,21 suggereert dat er nog ruimte kan zijn voor opwaarts potentieel, in lijn met de bullish outlook van Truist Securities en het koersdoel van €150,91.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in het potentieel van Churchill Downs, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.