Wolfe Research heeft maandag zijn standpunt over het aandeel Edwards Lifesciences (NYSE:EW) bijgesteld en de rating van het aandeel verhoogd van Underperform naar Peerperform. Het bedrijf noemde een conservatieve kijk op het groeipotentieel op lange termijn voor de markt van de transkatheter aortaklepvervanging (TAVR) en de EBIT-marges van de onderneming, in tegenstelling tot de meer optimistische consensus in de sector.
De analist van Wolfe Research uitte een voorzichtige visie op de omzetgroei en marge-uitbreiding van het bedrijf. Terwijl de bredere markt verwacht dat Edwards Lifesciences een omzetgroei van rond de 10% zal handhaven, suggereert Wolfe Research dat er een verhoogd risico is op een vertraging, waarbij Wolfe Research verwacht dat de Amerikaanse TAVR-groei zou kunnen vertragen tot een hoog enkelcijferig percentage op de korte termijn en een midden enkelcijferig percentage op de middellange termijn.
Het bedrijf ging ook in op de marges en erkende dat, hoewel de heersende visie op het modelleren van marges redelijk lijkt, deze mogelijk niet volledig rekening houdt met mogelijke compensaties in onderzoek en ontwikkeling (R&D) in de brutomarge of verkoop- en marketingkosten.
Wolfe Research verwacht dat eventuele verbeteringen in de hefboomwerking van R&D waarschijnlijk zullen worden gecompenseerd door een bescheiden daling van de brutomarges of een stijging van de verkoop-, algemene en administratieve kostenratio (SG&A), die nodig zou zijn om groei-initiatieven in TAVR en Transcatheter Mitral and Tricuspid Therapies (TMTT) te ondersteunen.
Edwards Lifesciences, een prominente speler in de sector van medische apparatuur, is gespecialiseerd in producten voor structurele hartaandoeningen, evenals intensive care en chirurgische monitoring. De prestaties en vooruitzichten van het bedrijf in de TAVR-markt zijn van bijzonder belang voor beleggers, aangezien dit een belangrijk segment van de bedrijfsactiviteiten vertegenwoordigt.
In ander recent nieuws heeft Edwards Lifesciences een vlaag van activiteit gehad na zijn laatste financiële resultaten. Het bedrijf rapporteerde een omzetverbetering van $95 miljoen, met een totale omzet van $1,63 miljard, maar het wereldwijde kernsegment Transcatheter Aortic Valve Replacement (TAVR) presteerde onder de verwachtingen, wat leidde tot een verlaging van de TAVR-groeivoorspelling voor het hele jaar naar 5-7%. Deze ontwikkeling was voor Mizuho aanleiding om de Outperform rating te handhaven, maar het koersdoel voor Edwards Lifesciences te verlagen.
Verschillende andere bedrijven, waaronder BofA Securities, Oppenheimer en TD Cowen, pasten ook hun vooruitzichten voor het bedrijf aan, voornamelijk vanwege de vertraging in de TAVR-markt. TD Cowen verlaagde de rating van Edwards Lifesciences van Kopen naar Houden en verlaagde het koersdoel op basis van de verwachte eencijferige omzetgroei voor het bedrijf in 2024 en 2025.
Daarnaast kondigde Edwards Lifesciences de overname aan van JenaValve Technology en Endotronix, goed voor een totale investering van $1,2 miljard. Ondanks de uitdagingen in de TAVR-markt voorspelt het bedrijf voor 2024 een groei van de chirurgische omzet met 6% tot 8%, dankzij de toepassing van de RESILIA-portfolio. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de voortdurende inspanningen van het bedrijf om door het complexe zorglandschap te navigeren en zich tegelijkertijd te richten op innovatie en marktuitbreiding.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de nieuwe rating van Wolfe Research voor Edwards Lifesciences bieden actuele InvestingPro-gegevens en -tips extra context voor beleggers. Het management van het bedrijf heeft actief aandelen ingekocht, wat een signaal kan zijn van vertrouwen in de waardering van het bedrijf (InvestingPro Tip). Bovendien, nu het aandeel dicht bij zijn 52-weeks laagste punt wordt verhandeld en de RSI aangeeft dat het in oververkocht gebied is, zouden sommige beleggers dit als een potentiële koopkans kunnen zien (InvestingPro Tip).
Vanuit financieel oogpunt heeft Edwards Lifesciences een marktkapitalisatie van $37,58 miljard en wordt het verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 25,19, die wordt aangepast naar 21,44 als we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024. Deze waardering komt omdat het bedrijf in dezelfde periode een omzetgroei van 9,67% heeft gezien, wat duidt op een sterke prestatie in de verkoop (InvestingPro Data). Beleggers moeten er echter rekening mee houden dat het aandeel de afgelopen week, maand en jaar aanzienlijke koersdalingen heeft doorgemaakt, wat het voorzichtige sentiment van Wolfe Research weerspiegelt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die hun beleggingsbeslissingen verder kunnen onderbouwen. Gebruik couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement voor toegang tot deze inzichten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.