Exane BNP Paribas heeft woensdag zijn visie op het aandeel Ubisoft Entertainment SA bijgesteld van "Outperform" naar "Neutral". Het bedrijf heeft ook zijn koersdoel aanzienlijk naar beneden bijgesteld en vastgesteld op €14,50, een sterke daling ten opzichte van het vorige koersdoel van €32,00. De beslissing komt na de constatering dat Ubisofts recente stappen in nieuwe AAA-titels en free-to-play games niet aan de verwachtingen hebben voldaan.
De verlaging weerspiegelt een herbeoordeling van Ubisofts financiële vooruitzichten, met name in het licht van de verwachte concurrentie in het kalenderjaar 2025. Met grote game releases in het verschiet, waaronder het langverwachte Grand Theft Auto 6, verwacht het bedrijf een lastiger klimaat voor Ubisoft in de boekjaren 2025 en 2026. Daarom heeft het bedrijf zijn aangepaste EBIT-schatting voor Ubisoft met ongeveer 20% verlaagd.
De prestaties van Ubisoft bleven duidelijk achter bij de aanvankelijke projecties, vooral voor de AAA-games Skull & Bones en Avatar: Frontiers of Pandora. Ondanks het vroege stadium van "Star Wars Outlaws" verwacht het bedrijf niet dat het spel de verwachtingen significant zal overtreffen. De verkoopprognoses voor de game zijn verlaagd van 9 miljoen naar 6 miljoen stuks.
Het bedrijf blijft optimistisch over de aankomende "Assassin's Creed Shadows", maar heeft gekozen voor een conservatieve benadering door de verkoopraming te verlagen van de eerder verwachte 10 miljoen naar 9 miljoen stuks. Daarnaast lijkt de interesse in "XDefiant" na een veelbelovende start te zijn afgenomen, waardoor de nettoboekingsraming is verlaagd van €100 miljoen naar ongeveer €40 miljoen.
Het nieuwe koersdoel van €14,50 is gebaseerd op herziene schattingen van de vrije kasstroom die hebben geleid tot een aanzienlijke verlaging van de discounted cash flow-waardering van Ubisoft. Deze aanpassing schetst een voorzichtiger beeld van de financiële vooruitzichten van Ubisoft in de komende jaren.
In ander recent nieuws heeft Ubisoft Entertainment SA de aandacht getrokken met zijn boekingen voor het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2025 en zijn toekomstplannen. Hoewel de boekingen iets boven de verwachtingen van het bedrijf lagen, voldeden ze niet aan de verwachtingen van de analisten van TD Cowen, wat leidde tot een gehandhaafde hold rating maar een verlaging van het koersdoel van EUR27,00 naar EUR23,00. Deze aanpassing is voornamelijk te wijten aan de aankondiging van Ubisoft om twee belangrijke releases van mobiele games uit te stellen tot het boekjaar 2026.
Citi herbevestigde daarentegen zijn buy rating voor Ubisoft en handhaafde een stabiel koersdoel van EUR45,00. Deze beslissing volgde op Ubisofts 2024 Forward event, waar belangrijke aankomende releases werden onthuld, waaronder "Star Wars Outlaws" en "Assassin's Creed Shadows". Verwacht wordt dat deze titels, samen met de strategie van het bedrijf om de live content voor kleinere titels uit te breiden, de groei van het bedrijf zullen versterken.
Deze recente ontwikkelingen benadrukken Ubisofts inspanningen om de uitdagingen van gameontwikkeling het hoofd te bieden, zijn herziene doelstellingen te halen en investeerders gerust te stellen over zijn toekomstige aanbod en groeipotentieel. De analyses van zowel TD Cowen als Citi weerspiegelen hun respectievelijke verwachtingen voor de prestaties van Ubisoft in het komende boekjaar.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl Ubisoft Entertainment SA door een uitdagend concurrentielandschap navigeert, bieden realtime gegevens van InvestingPro inzicht in de financiële gezondheid en aandelenprestaties van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $1,86 miljard en een koers-winstverhouding van 10,35 weerspiegelt de waardering van het bedrijf een balans tussen de winst en de marktverwachtingen. Met name Ubisofts brutowinstmarge staat op een indrukwekkende 91,13% voor de laatste twaalf maanden vanaf Q4 2024, wat het vermogen van het bedrijf onderstreept om winstgevend te blijven ondanks de druk van de markt.
InvestingPro Tips wijzen erop dat het aandeel Ubisoft zich volgens de RSI momenteel in het oververkochte gebied bevindt, wat interessant kan zijn voor waardebeleggers die op zoek zijn naar potentiële oplevingen. Bovendien kan de neiging van het aandeel om in de tegenovergestelde richting van de markt te bewegen zorgen voor een zekere mate van portefeuillediversificatie. Beleggers moeten er rekening mee houden dat, hoewel het aandeel Ubisoft het afgelopen jaar aanzienlijk is gedaald, analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn en dat de liquide middelen groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat wijst op financiële veerkracht.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepere analyse zijn er meer dan 13 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die meer inzicht kunnen geven in het aandelenpotentieel van Ubisoft. Deze inzichten, samen met de sterke vrije kasstroom van het bedrijf zoals blijkt uit de waardering, kunnen waardevolle overwegingen zijn voor beleggers. Voor meer gedetailleerde beleggingsstrategieën en tips kunnen geïnteresseerde lezers het InvestingPro platform voor Ubisoft bezoeken op https://www.investing.com/pro/UBSFY.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.