Op vrijdag initieerde Goldman Sachs de dekking van Nordea Bank Abp (NDA:SS) (OTC: NRDBY), waarbij het aandeel een koopadvies kreeg en een koersdoel van €14,00 werd vastgesteld. De bankensector wordt nauwlettend gevolgd tijdens de renteverhogingscyclus, en Nordea heeft de aandacht van analisten getrokken vanwege zijn waardering en winstgevendheidsvooruitzichten.
Volgens het investeringsbedrijf heeft de recente marktprestatie van Nordea niet zijn potentieel weerspiegeld, met een ondermaatse prestatie van 30 procentpunten vergeleken met de Stoxx Europe 600 Banks Index (SX7P) sinds maart 2022.
Deze ondermaatse prestatie wordt toegeschreven aan de strategie van de bank om tussen 2019 en 2022 vervroegde kapitaaluitkeringen te doen. Daarentegen hebben andere Europese banken hun kapitaalgeneratie en uitkeringsratio's na 2022 verhoogd, profiterend van hogere rentetarieven.
Goldman Sachs voorspelt dat Nordea de sector zal leiden met een geschat rendement op tastbaar vermogen (ROTE) van 17-18% voor 2025-26, vergeleken met 13-14% voor de sector. Deze projectie is gebaseerd op de verwachting dat kapitaalrendementen steeds meer zullen afhangen van winstgevendheid in plaats van eenmalige uitkeringen van overtollig kapitaal.
Het bedrijf verwacht dat Nordea de consensusverwachtingen voor de winst per aandeel (EPS) zal overtreffen, terwijl de aandelen momenteel worden verhandeld tegen een koers-winstverhouding (K/W) die vergelijkbaar is met die van concurrenten.
De analyse van de investeringsbank suggereert dat Nordea een aantrekkelijk totaal uitkeringsrendement biedt voor de schattingen van 2025 en 2026. Deze beoordeling zou het sentiment van beleggers kunnen sturen terwijl de markt zich blijft aanpassen aan het veranderende financiële landschap en de renteomgeving.
In ander recent nieuws heeft het aandeel van Nordea Bank een verschuiving gezien in analistenbeoordelingen. BofA Securities heeft het aandeel verlaagd van Kopen naar Neutraal, waarbij betere risico/rendement-opties elders worden genoemd, ondanks Nordea's potentieel om te profiteren van het volumeherstel in de Noordse regio.
Het bedrijf herzag ook het koersdoel naar €12,40 van de eerdere €13,60. De toenemende kosten van de bank en krimpende kapitaalbuffers waren enkele van de factoren die tot dit besluit leidden.
Aan de andere kant heeft Jefferies een Houden-advies op de aandelen van Nordea gehandhaafd, met een stabiel koersdoel van €12,40. Dit besluit volgde op Nordea's tweedekwartaalresultaten, die voldeden aan de marktconsensus, en de recente goedkeuring van de retailmodellen van de bank door de Europese Centrale Bank (ECB), een ontwikkeling die meer duidelijkheid geeft over regulatoire uitdagingen.
Dit zijn recente ontwikkelingen en hoewel BofA Securities elders betere kansen ziet, verwacht Jefferies een toekomstige kapitaalteruggave aan aandeelhouders, die waarschijnlijk in het eerste kwartaal van 2025 zal worden aangekondigd. De analyse van beide bedrijven weerspiegelt hun begrip van Nordea's financiële gezondheid, potentieel en het bredere marktlandschap.
InvestingPro Inzichten
Nu Goldman Sachs de dekking van Nordea Bank met een positieve vooruitzicht initieert, is het belangrijk voor beleggers om de laatste cijfers en analisteninzichten te overwegen. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Nordea Bank momenteel een robuuste marktkapitalisatie van $41,13 miljard en wordt het verhandeld tegen een aantrekkelijke K/W-verhouding van 7,43, die licht aanpast naar 7,01 over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze waardering wordt ondersteund door een PEG-ratio van 0,59, wat wijst op potentieel voor groei in verhouding tot de winstverwachtingen.
InvestingPro Tips benadrukken dat Nordea Bank wordt verhandeld tegen een lage winstmultiple en een aanzienlijk dividend uitkeert aan aandeelhouders, met een dividendrendement van 6,7% volgens de laatste gegevens. Deze factoren kunnen bijzonder aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Bovendien heeft de bank een sterk rendement laten zien over de afgelopen vijf jaar, wat een indicatie kan zijn van zijn veerkracht en de effectiviteit van het management. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in verdere analyse, zijn er aanvullende tips beschikbaar op InvestingPro, die diepere inzichten kunnen bieden in Nordea's financiële gezondheid en marktpositie.
Over het algemeen suggereren deze gegevenspunten en tips van InvestingPro dat Nordea Bank een potentieel ondergewaardeerde kans biedt met een consistent dividendrendement, wat aansluit bij de positieve beoordeling en koopadvies van Goldman Sachs. Beleggers kunnen deze inzichten waardevol vinden bij het afwegen van de vooruitzichten van de bank tegen de achtergrond van de huidige renteverhogingscyclus en de prestaties van de bredere bankensector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.