Op donderdag heeft BofA Securities de dekking van Marathon Petroleum (NYSE:MPC) aandelen hervat, met een Neutraal advies en een koersdoel van $174. De analyse van het bedrijf wees erop dat de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van Marathon Petroleum gelijkmatig verdeeld is tussen de raffinageactiviteiten en midstream-activiteiten.
Het bedrijf heeft een periode van outperformance doorgemaakt, wat wordt toegeschreven aan de aanzienlijke kasreserves die zijn opgebouwd uit de verkoop van de Speedway-tankstationactiva in 2021 en de consistente jaarlijkse groei van 10% in uitkeringen van MPLX, de midstream-dochteronderneming.
De analist van BofA Securities benadrukte dat hoewel Marathon Petroleum heeft geprofiteerd van de opbrengsten van de Speedway-verkoop, deze bron van contanten afneemt. Bovendien wordt verwacht dat de groei in uitkeringen van MPLX een plateau zal bereiken, wat aangeeft dat de factoren die hebben bijgedragen aan de recente outperformance van Marathon Petroleum mogelijk niet duurzaam zijn in het komende jaar.
Het koersdoel van $174 weerspiegelt de beoordeling van het bedrijf over de huidige financiële gezondheid en toekomstperspectieven van het bedrijf in het licht van de veranderende dynamiek van zijn inkomstenbronnen. Het Neutrale advies van BofA Securities suggereert dat het bedrijf verwacht dat de aandelenprestaties van Marathon Petroleum op korte termijn in lijn zullen zijn met de bredere markt- of sectorprestaties.
Marathon Petroleum is de afgelopen jaren succesvol geweest in het benutten van zijn activa voor financiële winsten. De verkoop van Speedway, een belangrijke strategische zet, samen met de gestage toename van MPLX-uitkeringen, heeft de financiële positie van het bedrijf versterkt.
Terwijl de markt vooruitkijkt, wijzen de inzichten van BofA Securities op een verschuiving in de financiële fundamenten van Marathon Petroleum. Met de afnemende Speedway-kasreserves en de afvlakkende groei van MPLX-uitkeringen, kan het bedrijf uitdagingen tegenkomen bij het handhaven van zijn reeks van outperformance in het komende jaar.
In ander recent nieuws heeft Marathon Petroleum verschillende belangrijke ontwikkelingen gezien. Volgens Citi zal het derdekwartaalrapport van het bedrijf naar verwachting een zwakker raffinagekwartaal weerspiegelen, met een daling van de samengestelde indicator. Desondanks kunnen hogere prijzen voor secundaire producten enkele negatieve effecten compenseren.
Citi, Mizuho Securities, Piper Sandler en JPMorgan hebben allemaal een Neutraal advies op de aandelen van Marathon Petroleum gehandhaafd, met verschillende koersdoelen en winst per aandeel schattingen.
Marathon Petroleum heeft vanaf juli voor meer dan $900 miljoen aan aandelen ingekocht, waarbij marktconsensusschattingen suggereren dat er verdere inkopen zullen plaatsvinden in het huidige kwartaal. TD Cowen heeft het koersdoel van Marathon verhoogd na een aanzienlijke winstovertreffing, gedreven door de raffinageactiviteiten en een robuust aandeleninkoopprogramma.
Het bedrijf heeft ook te maken met een langdurige staking bij zijn raffinaderij in Detroit, waarbij onderhandelingen tussen het bedrijf en de Teamsters-vakbond onopgelost blijven. Ondanks deze uitdagingen verwacht Marathon Petroleum een sterke vraag naar benzine, diesel en vliegtuigbrandstof, waarbij beperkte wereldwijde uitbreidingen van de raffinagecapaciteit naar verwachting een verbeterde mid-cycle omgeving voor raffinage zullen ondersteunen. Dit zijn recente ontwikkelingen in de activiteiten van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van BofA Securities bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende perspectieven op de financiële positie van Marathon Petroleum. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 8,13 suggereert dat het aandeel tegen een relatief lage waardering wordt verhandeld in vergelijking met de winst, wat in lijn is met het Neutrale advies van BofA Securities. Deze waarderingsmaatstaf zou kunnen aangeven dat de markt al rekening heeft gehouden met de zorgen over afnemende kasreserves en afvlakkende uitkeringen.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Marathon Petroleum al 14 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont. Dit wordt verder ondersteund door het huidige dividendrendement van 2,09% en een dividendgroei van 10% over de laatste twaalf maanden. Deze factoren kunnen enige stabiliteit bieden voor beleggers terwijl het bedrijf de uitdagingen navigeert die in het rapport van BofA Securities worden geschetst.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat het management agressief aandelen heeft ingekocht, wat gezien kan worden als een positief signaal over de financiële gezondheid van het bedrijf en het vertrouwen van het management in de toekomstperspectieven. Deze aandeleninkoop-activiteit kan de aandelenkoers ondersteunen terwijl het bedrijf overgaat van de voordelen van de opbrengsten van de Speedway-verkoop.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Marathon Petroleum, die een breder beeld geven van de sterke punten en potentiële risico's van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.