Op dinsdag heeft CFRA een aanpassing gedaan aan het aandeel van staalproducent Nucor Corporation (NYSE:NUE), waarbij het 12-maands koersdoel is verlaagd van €131,00 naar €129,00. Het bedrijf handhaaft een Verkoop-advies op de aandelen, wijzend op een voorzichtige kijk op de staalindustrie.
Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een waardering die ervan uitgaat dat Nucor zal handelen tegen een ondernemingswaarde ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA) multiple van 6,8 keer de EBITDA-schatting van het bedrijf voor 2025. Deze multiple is hoger dan Nucor's driejarig gemiddelde forward EV/EBITDA van 6,3x, maar blijft lager dan het gemiddelde van zijn concurrenten, dat op 7,7x staat.
De analyse van CFRA geeft aan dat staalproducenten momenteel tegen een premie handelen in vergelijking met het historische gemiddelde van de industrie. Het bedrijf uitte bezorgdheid dat deze premie gebaseerd kan zijn op te optimistische verwachtingen dat de staalprijzen en winsten zullen terugkeren naar hun piekwaarden van 2021 en 2022.
Het bedrijf heeft ook zijn schattingen voor de winst per aandeel (EPS) voor Nucor herzien, waarbij de projectie voor 2024 met €0,07 is verlaagd naar €9,02 en de prognose voor 2025 met €1,17 naar €10,05. Deze herziening volgt op Nucor's aangepaste EPS van €1,49 in het derde kwartaal, die weliswaar lager was dan de €4,57 in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar, maar €0,08 hoger was dan de consensusschatting.
Het rapport benadrukte dat Nucor in het derde kwartaal een daling van 1% op jaarbasis en sequentieel zag in het totaal aantal verkochte tonnen. Bovendien daalde de gemiddelde verkoopprijs per ton met 6% op kwartaalbasis en was deze 15% lager vergeleken met het voorgaande jaar. Er werden zorgen geuit over de recente neerwaartse trends in de binnenlandse bezettingsgraden van staalfabrieken, evenals potentiële uitdagingen door overcapaciteit en nieuwe capaciteit die naar verwachting in de nabije toekomst online komt.
In ander recent nieuws rapporteerde Nucor Corporation belangrijke ontwikkelingen in zijn financiële prestaties. De EBITDA van de staalfabrikant in het derde kwartaal bereikte €869 miljoen, iets boven de consensusschatting van €863 miljoen. Het bedrijf rapporteerde ook een aangepaste winst per aandeel (EPS) van €1,49, hoger dan hun recent aangegeven bereik van €1,30 tot €1,40. De vooruitzichten van Nucor voor het vierde kwartaal waren echter minder optimistisch dan verwacht, wat wijst op mogelijke uitdagingen in het verschiet. Jefferies handhaafde een Hold-rating op Nucor, wat een afwachtende houding weerspiegelt te midden van de gemengde financiële signalen van het bedrijf.
Daarnaast daalde de winst van Nucor in het derde kwartaal met bijna 78% door waardeverminderingen op de segmenten staalproducten en grondstoffen. Ondanks deze algemene daling overtrof de winst van het bedrijf van €1,49 per aandeel licht de gemiddelde analistenschatting van €1,47 per aandeel. Bovendien daalde de omzet van Nucor voor het kwartaal met meer dan 15% tot €7,44 miljard, maar overtrof deze licht de verwachte €7,28 miljard. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen in de financiële prestaties van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van CFRA bieden InvestingPro-gegevens extra context over de financiële positie van Nucor. Ondanks de voorzichtige vooruitzichten suggereert de K/W-verhouding van Nucor van 10,61 dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van de winst. Dit wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die aangeeft dat de waardering van Nucor een sterke vrije kasstroom-rendement impliceert.
Hoewel CFRA zijn EPS-schattingen heeft verlaagd, is het vermeldenswaard dat Nucor volgens een InvestingPro Tip al 52 opeenvolgende jaren dividendbetalingen heeft gehandhaafd. Deze langdurige toewijding aan aandeelhoudersrendementen wordt aangevuld door het agressieve aandeleninkoopprogramma van het management, wat mogelijk de aandelenkoers ondersteunt.
Echter, in lijn met de zorgen van CFRA, laten InvestingPro-gegevens een omzetdaling zien van 12,72% over de laatste twaalf maanden, met een meer uitgesproken daling van 15,18% in het meest recente kwartaal. Deze trend ondersteunt de voorzichtige houding ten aanzien van de korte termijn vooruitzichten van de staalindustrie.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips over Nucor, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.