JPMorgan heeft donderdag zijn visie op aandelen IBM (NYSE:IBM) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd van $185 naar $190, terwijl de rating neutraal bleef. De analist noemde IBM's winst per aandeel (EPS) en de opwaartse bijstelling van de verwachtingen voor de vrije kasstroom (FCF) voor het boekjaar 2024 als belangrijkste factoren achter de aanpassing.
De recente kwartaalresultaten van IBM lieten een voortzetting zien van de robuuste softwaregroei, met name van de segmenten Red Hat en Automation, naast een solide non-GAAP winst en kasstroom.
IBM's softwareprestaties, met name de groei van Red Hat, zijn dit kwartaal weliswaar iets vertraagd, maar ondersteunen nog steeds het vertrouwen van het management in een mogelijke versnelling later in het jaar. De inkomsten van het bedrijf uit Transaction Processing en Infrastructure overtroffen ook de verwachtingen.
Ondanks een lichte bezorgdheid over de tragere groei van Red Hat, worden boekingen en een groei van de resterende prestatieverplichtingen (RPO) over zes maanden in de tien jaar gezien als geruststellende tekenen.
Voor de rest van het jaar blijft IBM's indicatie voor de totale omzet ongewijzigd, met een verwachte groei aan de onderkant van de eerder genoemde bandbreedte. Het bedrijf verwacht echter een verschuiving in de groeimix naar de softwaresector, waarbij de groei van consulting naar verwachting zal afnemen tot het einde van het jaar. De analist ziet de toenemende kracht van IBM's softwareactiviteiten als gunstig voor de totale waardering van het bedrijf.
IBM's groeiende portfolio in de GenAI-sector, die sinds de oprichting $ 2 miljard heeft bereikt, draagt ook bij aan de positieve vooruitzichten van het bedrijf. De mix van advies- en softwarediensten op dit gebied is ongeveer 75/25.
IBM's aanpak om efficiëntere en kosteneffectievere discrete modellen te gebruiken sluit goed aan bij zijn platformcapaciteiten. Daarnaast heeft het bedrijf zijn FCF-guidance voor het boekjaar 2024 verhoogd naar meer dan $12 miljard, tegenover de eerder genoemde $12 miljard.
Het bedrijf merkte ook IBM's positieve macrocommentaar op, dat aangeeft dat de technologie-uitgaven sterk blijven ondanks bepaalde factoren, zoals rentetarieven, die de timing van beslissingen en discretionaire consultinguitgaven beïnvloeden.
De verwachte afronding van de verkoop van IBM's QRadar SaaS activa in het derde kwartaal en de verwachte afronding van de HashiCorp deal tegen het einde van het jaar werden ook genoemd als positieve ontwikkelingen. Op basis van deze overwegingen heeft JPMorgan zijn koersdoel bijgesteld om de verbeterde prestaties en vooruitzichten van IBM te weerspiegelen.
In ander recent nieuws heeft IBM de verwachtingen voor het tweede kwartaal van 2024 overtroffen met sterke prestaties die grotendeels te danken zijn aan de focus op software en infrastructuur, met name binnen de segmenten hybride cloud en AI.
Het bedrijf rapporteerde een robuuste omzet van 15,8 miljard dollar en een operationele verwaterde winst per aandeel van 2,43 dollar. Het succes van IBM's AI-strategie, waaronder de open-sourcing van de Granite-familie modellen, is terug te zien in alle segmenten.
Met name IBM's operationele brutomarge en operationele marge voor belastingen zijn toegenomen en de vrije kasstroom bereikte een meerjarig hoogtepunt van 4,5 miljard dollar in de eerste helft van het jaar. De balans van het bedrijf blijft robuust met 16 miljard dollar in contanten en IBM heeft 3,1 miljard dollar teruggegeven aan aandeelhouders via dividenden.
Deze recente ontwikkelingen onderstrepen de sterke financiële gezondheid en het groeitraject van het bedrijf. IBM's omzetgroei voor het hele jaar in constante valuta zal naar verwachting in de buurt komen van het mid-single-digit model en de vrije kasstroom zal naar verwachting meer dan $ 12 miljard bedragen.
Inzichten van InvestingPro
Na JPMorgan's bijgewerkte standpunt over IBM biedt een analyse van real-time gegevens van InvestingPro een dieper inzicht in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. IBM's marktkapitalisatie staat op een robuuste $169,04 miljard, wat de aanzienlijke aanwezigheid van het bedrijf in de sector weerspiegelt. Het bedrijf wordt verhandeld tegen een koers-winstverhouding (koers-winstverhouding) van 20,01, wat in lijn is met de normen van de sector, gezien het stabiele bedrijfsmodel en de consistente prestaties. Bovendien is IBM's koers/boekwaardeverhouding over de afgelopen twaalf maanden 7,27, wat wijst op een premium waardering die beleggers bereid zijn te betalen voor het eigen vermogen, waarschijnlijk vanwege IBM's langdurige reputatie en solide balans.
IBM's dividendrendement is momenteel een aantrekkelijke 3,63%, wat vooral opmerkelijk is voor inkomstenzoekende beleggers. Dit wordt ondersteund door het indrukwekkende trackrecord van het bedrijf om 54 jaar op rij dividend uit te keren, zoals benadrukt in een van de InvestingPro Tips. Daarnaast staat het aandeel IBM bekend om zijn lage prijsvolatiliteit, wat een gevoel van stabiliteit geeft voor langetermijnbeleggers. Met een year-to-date koersrendement van 14,67% heeft IBM sterk gepresteerd in de markt, wat de aantrekkingskracht voor aandeelhouders verder versterkt.
InvestingPro biedt aanvullende inzichten en tips voor IBM, waaronder voorspellingen over winstgevendheid en markttrends. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een uitgebreid inzicht in het beleggingspotentieel van IBM, kan toegang tot deze aanvullende tips van onschatbare waarde zijn. Gebruik de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ bij InvestingPro. Met 7 extra InvestingPro Tips kunnen beleggers weloverwogen beslissingen nemen op basis van deskundige analyses en realtime gegevens.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.