Op woensdag herhaalde Goldman Sachs zijn Conviction Buy-rating voor Amgen (NASDAQ:AMGN), met handhaving van een koersdoel van $369,00. De aanbeveling volgt op Amgen's voortgang door een jaar vol belangrijke gebeurtenissen, met name gericht op de verwachte Fase 2-obesitasgegevens voor MariTide, die eind 2024 worden verwacht. Positieve resultaten zouden een aanzienlijke marktkans kunnen openen in obesitasbehandelingen, met een geschatte totale adresseerbare markt van $130 miljard tegen 2030.
De analist merkte op dat de aankomende gegevens cruciaal zijn voor het valideren van Amgen's benadering van het combineren van een GLP1-R-agonist met een GIPR-antagonist, wat MariTide zou kunnen onderscheiden van bestaande obesitasbehandelingen zoals Wegovy van Novo Nordisk en Zepbound van Eli Lilly, evenals behandelingen in ontwikkeling. De verwachting is dat MariTide, maandelijks toegediend, ten minste gelijkwaardige werkzaamheid zal tonen aan Zepbound, dat wekelijks wordt gegeven, met mogelijk ongeveer 20% gewichtsverlies bij niet-diabetische patiënten na 52 weken, met een aanvaardbaar bijwerkingenprofiel.
Het rapport gaat ook in op het concurrentielandschap voor obesitasmedicijnen en stelt verwachtingen voor de impact van de MariTide-gegevens op Amgen's aandelenkoers. Een bearish scenario suggereert een potentiële daling van 12% naar ongeveer €285, wat alleen de waarde van de basisactiviteiten weerspiegelt, terwijl een bullish scenario wijst op meer dan 23% opwaarts potentieel, waarbij de aandelen mogelijk de €400 overschrijden op basis van sterke gegevens.
Bovendien verwacht de analist een herwaardering van Amgen's aandelen bij succesvolle resultaten, waarbij wordt opgemerkt dat het aandeel momenteel wordt verhandeld tegen ongeveer 15,5 keer de voorspelde winst per aandeel voor 2025, in lijn met het vijfjaarsgemiddelde.
Het potentieel voor een hogere winstmultiple, mogelijk meer dan 20 keer bij robuuste gegevens, wordt benadrukt, naast de verwachting dat zowel obesitas- als niet-obesitas-omzetvooruitzichten in de aandelenkoers zullen worden verwerkt. Deze herwaardering zal naar verwachting ook zorgen over exclusiviteitsverliezen die voor de tweede helft van het decennium worden voorspeld, verlichten.
In ander recent nieuws staat Amgen in de schijnwerpers met belangrijke ontwikkelingen. De Fase 3 MINT-onderzoeksgegevens van het bedrijf voor Uplizna, een behandeling voor myasthenia gravis, hebben veelbelovende resultaten laten zien, zoals gerapporteerd door TD Cowen, die een Buy-rating en een koersdoel van $381,00 voor Amgen handhaafde. Truist Securities heeft echter de rating van Amgen verlaagd van Buy naar Hold, ondanks een verhoging van het koersdoel naar $333, vanwege de concurrerende marktomstandigheden en het vroege stadium van bepaalde activa.
Amgen wordt ook geconfronteerd met een voorgestelde class-action rechtszaak over een vermeende belastingaanslag en boetes van $10,7 miljard die mogelijk verschuldigd zijn aan de Internal Revenue Service. Goldman Sachs heeft zijn Buy-rating op Immunovant-aandelen herbevestigd, na recente gegevens van Amgen's Fase 3-studie over Uplizna.
Ondertussen heeft Amgen goedkeuring ontvangen voor TEPEZZA, een behandeling voor schildklieroogziekte, in Japan, en voor Otezla, een medicijn voor matige tot ernstige plaque psoriasis bij kinderen en adolescenten, door de FDA.
InvestingPro Inzichten
Amgen's financiële metrics en marktpositie bieden aanvullende context bij Goldman Sachs' bullish vooruitzichten. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Amgen een aanzienlijke marktkapitalisatie van $174,68 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de biotechnologiesector onderstreept. De omzetgroei van het bedrijf van 16,37% over de laatste twaalf maanden en een kwartaalomzetgroei van 20,07% in Q2 2024 sluiten aan bij het positieve sentiment dat in het artikel wordt geuit over Amgen's potentieel in de markt voor obesitasbehandeling.
InvestingPro Tips benadrukken Amgen's sterke dividendhistorie, waarbij het bedrijf zijn dividend 13 opeenvolgende jaren heeft verhoogd en 14 jaar lang uitkeringen heeft gehandhaafd. Dit toont de financiële stabiliteit van het bedrijf en de toewijding aan aandeelhoudersrendement, wat verder versterkt zou kunnen worden door succesvolle ontwikkelingen in zijn pijplijn voor obesitasbehandeling.
Het is echter vermeldenswaardig dat Amgen wordt verhandeld tegen een hoge K/W-verhouding van 55,64, wat mogelijk al rekening houdt met enkele van de groeiverwachtingen die in het artikel worden besproken. Het aandeel wordt ook verhandeld dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt, met een prijs die 93,73% van zijn 52-weken piek bedraagt, wat suggereert dat beleggers optimistisch zijn over de vooruitzichten van het bedrijf, inclusief het potentiële succes van MariTide.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Amgen, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.