Op maandag kreeg het aandeel Bechtle AG (XETRA:BC8) (OTC:BECTY) een verlaging van de aandelenwaardering van 'Neutral' naar 'Underperform' door Exane BNP Paribas. De firma verlaagde ook het koersdoel van EUR48,00 naar EUR38,00. Het herziene koersdoel suggereert een waardering van 11 keer de geschatte bedrijfswaarde voor 2025 ten opzichte van de winst voor rente en belastingen (EV/EBIT).
Exane BNP Paribas noemde een reeks factoren die hun beslissing hebben beïnvloed, waaronder een verwachte trage groei voor Bechtle op de korte termijn. Het bedrijf noemde ook potentiële dalingen in OEM-bonussen en marketingbetalingen die de marges van het bedrijf verder zouden kunnen beïnvloeden.
De analisten van het bedrijf hebben hun schattingen voor de winst per aandeel (WPA) neerwaarts bijgesteld met respectievelijk 5% en 6% voor de boekjaren 2024 en 2025. Deze aanpassing plaatst hun schattingen ongeveer 4% onder de consensus EPS. De analisten erkennen de hoge kwaliteit en het competente management van Bechtle, maar zijn van mening dat de tragere groeivooruitzichten een lagere waardering rechtvaardigen.
Ondanks een waardering die niet veeleisend is in vergelijking met historische niveaus, stelt Exane BNP Paribas dat het verwachte trage groeitempo voor Bechtle hun beslissing voor een ratingverlaging en een verlaagd koersdoel ondersteunt.
Bechtle AG, een Duits IT-bedrijf, wordt nu geconfronteerd met een conservatievere outlook van Exane BNP Paribas, als gevolg van de voorzichtigheid over het groeitraject van het bedrijf en de potentiële druk op de marges in de komende jaren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.