Op dinsdag bevestigde Citi zijn koopadvies voor het aandeel Barry Callebaut AG (BARN:SW) (OTC: BYCBF), met een ongewijzigd koersdoel van CHF1.700,00. De analyse van het bedrijf wijst op een voorzichtige vooruitblik op de winst per aandeel (EPS) van het bedrijf voor de boekjaren 2025 en 2026, met een gemiddelde verlaging van 2%. Deze aanpassing is het gevolg van een neerwaartse bijstelling van de volumegroeiprognose voor de boekjaren 2024 en 2025, die nu wordt verwacht op een stijging van 0,4%.
Citi's projecties suggereren een minimaal neerwaarts risico voor de volumes van de chocoladefabrikant in het vierde kwartaal en het volledige boekjaar 2024, met een geschatte daling van 1,6% respectievelijk een vlakke groei. Het bedrijf verwacht dat de impact van een beter oogstseizoen dan vorig jaar al is verwerkt in de huidige aandelenkoers.
De EPS-voorspellingen van de financiële instelling voor 2024 en 2025 liggen dicht bij de Bloomberg-consensus, met een lichte opwaartse afwijking van 1%. De financieringskosten zullen naar verwachting rond de CHF190 miljoen schommelen voor beide jaren.
Nu Barry Callebaut de rapportage van het boekjaar 2024 nadert op 6 november, ziet Citi een gebalanceerd risico-rendementscenario, met potentiële positieve ontwikkelingen voortvloeiend uit verduidelijking van de richtlijnen en updates over BC NL.
Citi merkt echter op dat verdere herwaardering van het aandeel vóór de eerste helft van 2025 uitdagend zou kunnen zijn. Dit wordt toegeschreven aan mogelijke incrementele downstream prijsvorming en de geschatte timing van de levering van de hoofdoogst, die naar verwachting tegen het einde van de eerste helft van 2025 zal plaatsvinden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.