Woensdag handhaafde Barclays een Overweight-rating voor het aandeel Philip Morris (NYSE: NYSE:PM) en verhoogde het koersdoel van $145 naar $155. Het bedrijf gelooft dat Philip Morris zich positioneert als het large-cap consumptiegoederenbedrijf met de hoogste groei, verwijzend naar de prognose voor het fiscale jaar 2024.
Van het bedrijf wordt verwacht dat het een organische omzetgroei van 9,5%, een EBIT-groei van 14-14,5% en een ex-FX EPS-groei van 14-15% zal behalen. Deze cijfers zullen naar verwachting resulteren in ongeveer 9% EPS-groei, rekening houdend met een valuta (FX) tegenwind van ongeveer 6%.
Philip Morris is in het verleden bekritiseerd vanwege minimale EPS-groei. Barclays voorspelt echter dat het bedrijf nu een EPS-groei van ongeveer 7% of meer kan handhaven, zelfs onder ongunstige FX-omstandigheden. In gunstiger FX-scenario's zou de groei de 10% kunnen overstijgen. Dit optimisme wordt versterkt door de prestaties van ZYN in de VS, waarvan wordt verwacht dat het aanzienlijk zal bijdragen aan de winst en ongeveer 50% van de incrementele EBIT-groei zal genereren.
De voorspelde groei voor Philip Morris valt op in vergelijking met andere grote Amerikaanse consumptiegoederenbedrijven zoals Procter & Gamble, Coca-Cola, PepsiCo, Mondelez International en Estée Lauder. Barclays heeft het koersdoel zes maanden naar voren geschoven terwijl de waarderingsmultiples ongewijzigd blijven op ongeveer 19 keer, wat leidt tot het nieuwe koersdoel van $155.
Barclays suggereert dat als Philip Morris de verwachtingen blijft overtreffen en sterke kwartaalresultaten blijft leveren, het aandeel van het bedrijf opnieuw gewaardeerd zou kunnen worden naar een multiple in de lage 20. Deze vooruitzichten weerspiegelen het vertrouwen in het vermogen van Philip Morris om een hogere groei te bereiken en te handhaven dan zijn concurrenten in de sector.
In ander recent nieuws heeft Philip Morris International Inc. veelbelovende resultaten gerapporteerd in zijn derde kwartaal earnings call, met een aanzienlijke organische omzetgroei en een sterke jaar-op-jaar stijging van de aangepaste verwaterde winst per aandeel (EPS). Het bedrijf schrijft dit succes toe aan de robuuste verkoop van zijn rookvrije producten, IQOS en ZYN, en groei in het segment van brandbare producten. Vooral de IQOS-volumes groeiden met 15% jaar-op-jaar, voornamelijk in Japan en Europa, terwijl de ZYN-leveringen in de VS een groei van meer dan 40% zagen.
Dankzij effectief kostenbeheer en de veelbelovende prestaties van rookvrije producten heeft Philip Morris zijn jaarprognose verhoogd, met een verwachte volumegroei van 2%-3%, 9,5% organische netto-omzetgroei en 14%-15% groei van de aangepaste verwaterde EPS. Recente ontwikkelingen omvatten een sequentiële verbetering van het marktaandeel voor ZYN in Q3 en positieve volumetrends in internationale sigarettenmarkten.
Het bedrijf staat echter voor mogelijke uitdagingen door de mix van leveringen en aanbodsbeperkingen, en een voorgestelde schikking voor Canadese rechtszaken zou de financiën aanzienlijk kunnen beïnvloeden. Ondanks deze uitdagingen blijft Philip Morris vertrouwen hebben in de duurzame vraag naar rookvrije alternatieven en is het van plan om meer dan 50% marktaandeel te veroveren in landen met lage en middeninkomens.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties van Philip Morris, zoals benadrukt door Barclays, worden verder ondersteund door realtime gegevens van InvestingPro. De indrukwekkende bruto winstmarge van 64,12% van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 onderstreept de operationele efficiëntie. Dit sluit aan bij een van de InvestingPro Tips, die wijst op de "indrukwekkende bruto winstmarges" van Philip Morris.
De omzetgroei van het bedrijf van 8,58% over dezelfde periode komt nauw overeen met de projectie van Barclays van 9,5% organische omzetgroei voor het fiscale jaar 2024, wat duidt op consistente prestaties. Bovendien kan het dividendrendement van Philip Morris van 4,1% en een geschiedenis van 16 opeenvolgende jaren van dividendverhogingen, zoals vermeld in een andere InvestingPro Tip, aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
Het is vermeldenswaard dat Philip Morris dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met zijn huidige prijs op 98,72% van het 52-weken hoogtepunt. Dit sluit aan bij de sterke prestaties en positieve vooruitzichten die in het artikel worden besproken. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor Philip Morris, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.