Op dinsdag handhaafde Guggenheim een Buy-rating op Rubrik Inc (NYSE:RBRK) met een stabiel koersdoel van $48,00. Het bedrijf benadrukte de indrukwekkende prestaties van Rubrik en merkte op dat het bedrijf is uitgegroeid tot de snelst groeiende entiteit binnen hun dekking voor bedrijfssoftware. Deze groei wordt ondersteund door aanzienlijke stappen in de richting van een positieve vrije kasstroom (FCF), die volgend jaar wordt verwacht.
Rubrik's jaarlijkse terugkerende inkomsten (ARR) uit de cloud stegen met 80% tot $678 miljoen, waarmee ze de consensusramingen met ongeveer 7% overtroffen. Dit droeg bij aan de ARR voor abonnementen die uitkwam op $887 miljoen, een stijging van 40% op jaarbasis en 3,5% boven de consensus.
Na deze resultaten verhoogde Rubrik zijn guidance voor het hele jaar aanzienlijk sterker dan de opwaartse trend in het tweede kwartaal, wat wijst op een voorzichtige maar mogelijk haalbare daling van 6% op jaarbasis in de Subscription New ARR voor de tweede helft van het jaar, wat gunstig afsteekt bij de groei van 17% in de eerste helft van het jaar.
Het management van het bedrijf schrijft de robuuste prestaties voornamelijk toe aan de acceptatie van beveiligingsmodules. Meer dan de helft van de nieuwe logo's koos voor de RSC Enterprise Edition van Rubrik, die uitgebreide beveiligingsfuncties bevat, en er was een sterke binding met DSPM-producten zoals Laminar. De groei werd ook gedreven door de uitbreiding van workloads binnen bestaande klanten en de cross-selling van SaaS- en cloud-oplossingen voor gegevensbescherming.
De totale omzet van Rubrik in het tweede kwartaal steeg met 35% en het bedrijf rapporteerde een verlies op de vrije kasstroom van $32 miljoen, beide boven de consensusverwachtingen. De verwachtingen voor het hele jaar werden ook naar boven bijgesteld na de kwartaalwinst. De omzetverwachting voor het derde kwartaal is ook hoger vastgesteld. Rubrik realiseerde een stijging van 1700 basispunten in de niet-GAAP operationele marge op jaarbasis, wat grotendeels te danken was aan de verkoop- en marketingefficiëntie, inclusief het hefboomeffect van de verkoop van meer producten, hogere rendementen op investeringen in internationale en federale markten, lagere kosten voor klantenwerving en verlengingen met hoge marges.
Guggenheim suggereert dat de verkoop- en marketingkosten van Rubrik redelijk zijn in vergelijking met de nieuwe ARR en moedigt aan om te blijven investeren om te profiteren van de enorme marktkansen. Het bedrijf is van mening dat er niets in Rubrik's bedrijfsmodel is dat het bedrijf zou verhinderen om de vrije kasstroommarges te bereiken die verwacht worden van een typisch softwarebedrijf op schaal, mogelijk meer dan 35%.
Het bedrijf merkt echter op dat het komende verstrijken van de lockup-periode na de beursgang op 11 september, waardoor ongeveer 87 miljoen van de in totaal 180 miljoen aandelen beschikbaar komen voor verkoop, tijdelijk druk kan uitoefenen op het aandeel.
In ander recent nieuws is Rubrik Inc het onderwerp geweest van verschillende analistenbeoordelingen na sterke winst- en omzetresultaten. De omzet van het bedrijf overtrof de FactSet-consensus met 4,5%, waarbij de jaarlijkse terugkerende omzet (ARR) voor abonnementen de prognoses met 3,4% overtrof. Rubrik's toonaangevende Cloud Subscription ARR steeg met 80% j-o-j tot $678 miljoen, terwijl de Subscription ARR met 40,3% j-o-j groeide tot $919 miljoen.
De net retention rate (NRR) van het bedrijf staat op meer dan 120%, wat aangeeft dat klanten hun uitgaven bij Rubrik blijven uitbreiden. In reactie op deze resultaten hebben verschillende investeringsfirma's, waaronder Cantor Fitzgerald, Barclays en KeyBanc, hun positieve waardering voor Rubrik gehandhaafd. Piper Sandler startte een dekking van Rubrik met een Overweight rating en een koersdoel van $42, verwijzend naar de effectieve go-to-market strategie van het bedrijf.
Rubrik heeft ook de ondersteuning van gegevensbescherming voor Salesforce aangekondigd, wat de derde grote Software-as-a-Service (SaaS) applicatie is die nu door het bedrijf wordt ondersteund. Deze uitbreiding was niet verwacht door investeerders en wordt gezien als een positieve zet voor Rubrik. Ondertussen heeft Mizuho Securities de vooruitzichten voor Rubrik bijgesteld en het koersdoel verlaagd naar $43,00, maar de Outperform rating gehandhaafd.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl Rubrik Inc (NYSE:RBRK) zijn groeitraject aflegt, werpen de nieuwste inzichten van InvestingPro licht op enkele belangrijke financiële cijfers en het analistensentiment. Met een marktkapitalisatie van $5,77 miljard wordt de financiële gezondheid van Rubrik ondersteund door het feit dat het bedrijf meer contanten dan schulden op de balans heeft staan, een indicator van financiële stabiliteit die beleggers kan geruststellen. Daarnaast blijft de omzetgroei van het bedrijf robuust, met een stijging van 15,98% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2025, en een nog indrukwekkendere kwartaalomzetgroei van 38,0% voor dezelfde periode.
Ondanks deze positieve signalen lijkt de weg naar winstgevendheid voor Rubrik moeilijk, zoals blijkt uit de negatieve koers-winstverhouding van -5,79 voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2025. Dit komt overeen met het sentiment van analisten die niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn en die opmerken dat Rubrik de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was. Bovendien wordt het bedrijf verhandeld tegen een hoge omzetwaarderingsmultiple, wat erop zou kunnen wijzen dat de markt hoge verwachtingen heeft voor toekomstige groei.
Beleggers moeten er ook rekening mee houden dat Rubrik geen dividend uitkeert, wat van invloed kan zijn op beleggingsbeslissingen voor mensen die op zoek zijn naar inkomsten. Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en toekomstverwachtingen van Rubrik, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die een uitgebreidere analyse kunnen bieden. Het begrijpen van deze statistieken in de context van de bredere markt en Rubrik's strategische initiatieven is essentieel voor het maken van weloverwogen investeringsbeslissingen.
Voor een meer gedetailleerde analyse en verdere InvestingPro Tips kunnen beleggers het InvestingPro platform bezoeken, dat aanvullende inzichten biedt in de financiële gezondheid en groeivooruitzichten van Rubrik.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.