CLSA heeft haar standpunt ten aanzien van Mineral Resources Limited (MIN:AU) (OTC: MALRF) aangepast en het aandeel verlaagd van Outperform naar Hold en het koersdoel aanzienlijk verlaagd naar AUD41,50 van de vorige AUD60,00.
De herziening volgt op de financiële resultaten van het bedrijf voor boekjaar FY24, die een robuust omzetcijfer van A$5.278 miljoen lieten zien, waarmee de consensusschattingen met 9% werden overtroffen. Ondanks de sterke inkomsten zijn er zorgen geuit over de schuldniveaus en de winstgevendheid van het bedrijf.
De winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van Mineral Resources daalde met 40% op jaarbasis, voornamelijk als gevolg van de zwakkere lithiumprijzen. Tegelijkertijd escaleerde de nettoschuld van het bedrijf naar A$4,4 miljard, als gevolg van aanzienlijke kapitaaluitgaven. Nu de prognose voor de kapitaaluitgaven voor FY25 de consensusvoorspellingen van A$1,95 miljard overtreffen, wordt de financiële druk op het bedrijf steeds duidelijker.
De lithiummarkt heeft voor uitdagingen gezorgd die Mineral Resources niet heeft gespaard. CEO Chris Ellison zei over de moeilijkheden in de industrie dat "niemand geld verdient". Als gevolg daarvan heeft het bedrijf maatregelen genomen om de productie te verlagen en niet-essentiële investeringen uit te stellen. Terwijl het bedrijf eerder veerkracht toonde in stijgende markten, zijn de huidige marktomstandigheden uitdagender gebleken.
De verlaging en het nieuwe koersdoel weerspiegelen de zorgen van de analist over het vermogen van Mineral Resources om door de moeilijke marktomstandigheden te navigeren, vooral gezien de verwachte stijging van de kapitaaluitgaven voor FY25.
De recente prestaties van het bedrijf en de bredere context van de lithiummarkt hebben geleid tot deze aanpassing van de vooruitzichten voor het aandeel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.