KINGSPORT, Tenn. - Eastman Chemical Company (NYSE:EMN), een wereldwijde producent van speciale materialen, kondigde vandaag een overnamebod aan voor de terugkoop van maximaal $250 miljoen van haar 3,800% obligaties die in 2025 vervallen. Het bod maakt deel uit van de financiële managementstrategie van het bedrijf en is gedetailleerd beschreven in het aanbod tot inkoop van vandaag.
Het overnamebod loopt af op 26 augustus 2024 om 17.00 uur, New York City time, tenzij het eerder wordt verlengd of beëindigd door Eastman. Om in aanmerking te komen voor de volledige tendervergoeding, inclusief een premie voor vervroegde tender van $30 per $1.000 hoofdsom, moeten obligatiehouders hun obligaties uiterlijk op 9 augustus 2024 om 17.00 uur, plaatselijke tijd New York, indienen.
De totale vergoeding voor de geaccepteerde notes zal worden bepaald door een vaste spread ten opzichte van een U.S. Treasury Reference Security, waarbij het eindbedrag inclusief de premie voor vervroegde inschrijving zal zijn. De prijsbepaling is gepland voor 10:00 uur, New York City time, op 12 augustus 2024.
Eastman behoudt zich het recht voor om de voorwaarden van het bod, inclusief de tender cap, te wijzigen zonder de deadlines te verlengen. De mogelijkheid van het bedrijf om de obligaties te kopen is afhankelijk van bepaalde voorwaarden, waaronder de succesvolle uitgifte van nieuwe schuldpapieren om het overnamebod te financieren.
Betalingen voor gekochte obligaties omvatten opgebouwde en onbetaalde rente tot aan, maar niet inclusief, de afwikkelingsdata. De verwachte vervroegde afwikkelingsdatum is 14 augustus 2024, waarbij de definitieve afwikkeling naar verwachting zal plaatsvinden op 28 augustus 2024 voor obligaties die na de vervroegde deadline worden aangeboden.
Het overnamebod is niet afhankelijk van de inschrijving van een minimumaantal obligaties. Als het aanbod echter overtekend is vanaf de vervroegde uiterste inschrijvingsdatum, is het mogelijk dat latere inschrijvingen niet worden geaccepteerd. De onderneming heeft D.F. King & Co., Inc. aangesteld als tender- en informatieagent en Barclays Capital Inc., J.P. Morgan Securities LLC en Morgan Stanley & Co. LLC aangesteld als dealer managers voor het overnamebod.
Eastman Chemical heeft robuuste resultaten gerapporteerd voor het eerste kwartaal, met een winst per aandeel die de verwachtingen met 7% overtreft in alle bedrijfssegmenten, grotendeels dankzij lager dan verwachte kosten en sterke prestaties.
Citi heeft ook zijn koersdoel voor Eastman Chemical verhoogd van $111 naar $115, na de earnings call waarin het bedrijf de belangrijkste ontwikkelingen voor het komende boekjaar uiteenzette.
Eastman Chemical kreeg upgrades van UBS en Piper Sandler. UBS verhoogde de aandelen van Eastman Chemical van Neutral naar Buy en verhoogde het koersdoel naar $128,00, met het oog op potentiële groei en winstkansen. Piper Sandler verhoogde het koersdoel voor Eastman Chemical naar $105,00 van de vorige $90,00, onder invloed van de winst over het eerste kwartaal van het bedrijf die de verwachtingen overtrof.
Evercore ISI handhaafde zijn In Line rating en $118,00 koersdoel voor Eastman Chemical, met de nadruk op het bemoedigende traject van het bedrijf en de potentiële voordelen van vraagnormalisatie voor volumegroei in kernsegmenten.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente aankondiging van Eastman Chemical Company (NYSE:EMN) met betrekking tot haar overnamebod om obligaties terug te kopen, kunnen beleggers de volgende statistieken en tips van InvestingPro bijzonder relevant vinden. Het bedrijf, met een marktkapitalisatie van $11,77 miljard, wordt verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 13,55, wat aangeeft dat het aantrekkelijk kan worden gewaardeerd ten opzichte van de winst. Bovendien is de koers-winstverhouding in de afgelopen twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 aangepast naar 18,55, wat veranderingen in het winstlandschap van het bedrijf weerspiegelt.
Als InvestingPro Tip is het opmerkelijk dat Eastman Chemical consequent aandeelhoudersvriendelijk is geweest, zoals blijkt uit de agressieve strategie voor het terugkopen van aandelen en een hoog aandeelhoudersrendement. Bovendien heeft het bedrijf een prijzenswaardige staat van dienst als het gaat om het verhogen van het dividend gedurende 14 opeenvolgende jaren, wat duidt op een toewijding aan het teruggeven van waarde aan de aandeelhouders. Dit wordt verder gestaafd door het feit dat Eastman Chemical dividendbetalingen heeft gehandhaafd gedurende een indrukwekkende 31 opeenvolgende jaren.
Beleggers zouden ook kunnen kijken naar de aandelenprestaties van het bedrijf, die worden gekenmerkt door een lage prijsvolatiliteit. Dit kan een aantrekkelijke factor zijn voor wie op zoek is naar stabiele beleggingsopties in de sector van speciale materialen. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven, wat het positieve sentiment over de financiële gezondheid van het bedrijf weerspiegelt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer diepgaande analyses en aanvullende inzichten, zijn er in totaal 10 InvestingPro Tips beschikbaar voor Eastman Chemical Company op https://www.investing.com/pro/EMN. Om toegang te krijgen tot deze tips en meer gedetailleerde statistieken, gebruikt u de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.