Piper Sandler heeft maandag zijn koersdoel voor Alerus Financial Corp. (NASDAQ:ALRS) bijgesteld van $22,50 naar $24. Het bedrijf handhaafde een neutrale rating voor het aandeel. De herziening volgt op de prestaties van Alerus Financial over het tweede kwartaal, die een combinatie van zowel sterke punten als punten van zorg lieten zien.
De financiële instelling rapporteerde hoger dan verwachte netto-inkomsten vóór voorzieningen (PPNR), die werden toegeschreven aan een aanzienlijke groei in de hogere meervoudige vergoedingsactiviteiten van het bedrijf en een uitbreiding van de kernnettorentemarge (NIM). Het kwartaal liet echter ook een stijging zien van nonperforming loans (NPL's) en net charge-offs (NCO's).
In reactie op deze resultaten heeft Piper Sandler zijn schattingen van de winst per aandeel (WPA) voor Alerus Financial aangepast. Het bedrijf verlaagde zijn prognose voor de operationele winst per aandeel voor 2024 naar $1,75, een verlaging van $0,05, als gevolg van een hogere voorziening voor dubieuze debiteuren (LLP) die het tekort in het tweede kwartaal weerspiegelt. Daarentegen werd de EPS-raming voor 2025 verhoogd met $ 0,05 tot $ 2,55, op basis van verwachte verbeteringen in de kerninkomsten uit vergoedingen.
Het nieuwe koersdoel van $ 24 is vastgesteld op 9,5 keer de winstverwachting voor 2025, wat een stijging is van 0,5 keer als gevolg van hogere multiples van vergelijkbare bedrijven. Het koersdoel weerspiegelt een korting ten opzichte van gelijken van Alerus Financial, omdat Piper Sandler de op handen zijnde overname van HMNF als potentieel verwaterend voor de franchise ziet.
Piper Sandler uitte een voorzichtige visie op de waardestijging van het aandeel op de korte tot middellange termijn, en suggereerde dat recente kredietproblemen uniek zouden kunnen zijn gezien Alerus Financial's recente infrastructuurverbeteringen en historisch gunstige staat van dienst.
Het bedrijf verwacht echter dat de scepsis over de kwaliteit van de activa kan aanhouden totdat een meer consistente kwaliteit van de activa wordt aangetoond, vooral in het licht van de bovengemiddelde groei van de leningen van Alerus Financial.
In ander recent nieuws rapporteerde Alerus Financial Corporation in het tweede kwartaal een nettowinst van $6,2 miljoen, een stijging van 48% in de netto-inkomsten vóór voorzieningen.
Het bedrijf schrijft deze sterke prestatie toe aan zijn gediversifieerde inkomstenstromen, met name uit vergoedingen, die meer dan 53% van de totale inkomsten uitmaakten. Daarnaast overtroffen de pensioen- en vermogensbeheerdivisies van Alerus Financial de verwachtingen, wat bijdroeg aan de solide resultaten van het bedrijf.
Ondanks een voorziening van $ 4,5 miljoen voor kredietnormalisatie blijft Alerus Financial goed gekapitaliseerd. Het bedrijf verwacht ook de overname van HMN Financial in het vierde kwartaal af te ronden. Het noteerde echter een paar missers, waaronder een bouwlening en een C&I-lening, waarbij de eerste overging naar non-accrual en de tweede werd afgeboekt.
Alerus Financial verwacht een lichte daling in de niet-rentebaten in het volgende kwartaal, maar verwacht stabiliteit in de pensioenactiviteiten en een lichte opleving in vermogensbeheer. Het bedrijf is ook van plan om de totale kosten te verhogen met een percentage van ongeveer één cijfer ten opzichte van 2023.
Ondanks een aantal negatieve ontwikkelingen, zoals een toename van de nettolast-offs en non-performing assets, blijft Alerus Financial optimistisch over de toekomst en is het bedrijf actief op zoek naar overnamemogelijkheden, met name in de pensioensector.
InvesteringsPro Inzichten
Na het herziene koersdoel van Piper Sandler voor Alerus Financial Corp. (NASDAQ:ALRS) bieden realtime gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers die het aandeel overwegen. Alerus Financial heeft momenteel een marktkapitalisatie van $ 436,89 miljoen en wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple met een koers-winstverhouding van 61,6. Ondanks een uitdagende omgeving voor omzetgroei met een verandering van -19,65% over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, heeft het bedrijf veerkracht getoond met een dividendrendement van 3,62% en een dividendgroei van 5,26% in dezelfde periode, wat de toewijding aan aandeelhoudersrendement benadrukt.
InvestingPro Tips onderstrepen de sterke punten en uitdagingen van het bedrijf. Alerus Financial staat bekend om zijn langdurige consistentie in dividendbetalingen en heeft het dividend 40 jaar op rij verhoogd. Bovendien hebben analisten hun winst voor de komende periode naar boven bijgesteld en was het bedrijf de afgelopen twaalf maanden winstgevend. Desondanks staat Alerus Financial bekend om zijn zwakke brutowinstmarges, wat een punt van zorg zou kunnen zijn voor potentiële beleggers.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Alerus Financial, beschikbaar op https://www.investing.com/pro/ALRS. Gebruik de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ en krijg toegang tot in totaal 9 InvestingPro Tips die beleggingsbeslissingen verder kunnen sturen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.