Op maandag heeft RBC Capital Markets zijn standpunt over het aandeel Unilever plc aangepast door de rating te verlagen van "Sector Perform" naar "Underperform" en het koersdoel te verlagen van £48,00 naar £40,00. De herziening door RBC-analisten komt voort uit bezorgdheid over Unilevers vermogen om zijn groeidoelstellingen te halen.
Volgens InvestingPro data handhaaft Unilever, met een marktkapitalisatie van €140 miljard, een "GOEDE" algehele financiële gezondheidsscore, hoewel de huidige analyse suggereert dat het aandeel mogelijk licht overgewaardeerd is ten opzichte van zijn Fair Value.
De analisten merkten op dat Unilever wordt uitgedaagd door zijn beperkte marktleiderschap, met de verwachting dat het slechts in de helft van zijn activiteiten zal leiden na de afstoting van het ijssegment.
Ze wezen er ook op dat Unilevers portfolio een aanzienlijk deel niet-focusmerken en -markten bevat, die respectievelijk 25% en 15% van de omzet uitmaken.
Ondanks deze uitdagingen toont InvestingPro data aan dat het bedrijf een sterke marktpositie handhaaft met een bruto winstmarge van 42,9% en al 33 jaar achtereen consistent dividend uitkeert.
RBC Capital-analisten benadrukten verder een minder gunstige bruto marge-omgeving voor Unilever, naast de plannen van het bedrijf voor kapitaalinvesteringen die aanzienlijk lager zijn dan wat concurrenten ondernemen. Deze factoren dragen bij aan de visie van de analisten dat de waardering van het bedrijf, die bijna op het niveau van best-in-class entiteiten ligt, onterecht is.
De vooruitzichten van de analisten suggereren dat de risico/rendement-balans voor Unilever naar de neerwaartse kant neigt, wat de verlaging van hun rating rechtvaardigt. Deze beoordeling weerspiegelt de scepsis van RBC Capital Markets over Unilevers potentieel om de volumeprestaties aanzienlijk te verbeteren en zijn groeiambitie van 2% te realiseren.
In ander recent nieuws heeft Unilever een gestage groei laten zien, met een stijging van 4,5% in onderliggende verkopen in Q3, voornamelijk gedreven door volumestijgingen en sterke prestaties in specifieke segmenten.
Deze groei komt terwijl het bedrijf zijn Growth Action Plan 2030 blijft implementeren, dat zich richt op marktbepalende merken en streeft naar het verbeteren van prestaties via strategische pijlers van Focus, Excel en Accelerate. TD Cowen heeft onlangs zijn koersdoel voor Unilever naar beneden bijgesteld naar $70,00 van de eerdere $74,00, terwijl het een Buy-rating voor het aandeel handhaafde.
Deze aanpassing volgt op Unilevers Investor Day, waar het bedrijf zijn voortdurende vooruitgang en het aanzienlijke werk dat nog resteert, schetste. De strategische initiatieven van het bedrijf, gericht op het versterken van prestaties in belangrijke markten en het verfijnen van zijn innovatieproces, werden benadrukt als potentiële drijfveren voor een meerjarige ommekeer.
Unilevers voortdurende inspanningen om zijn bedrijf te hervormen, waaronder de geplande afsplitsing van zijn ijsdivisie tegen eind 2025, behoren tot de recente ontwikkelingen die nauwlettend door investeerders worden gevolgd. Deze initiatieven maken deel uit van de toezegging van het bedrijf om een duurzaam en winstgevend groeitraject te realiseren in de aanloop naar de mijlpaal van 2030 die in zijn Growth Action Plan is geschetst.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.