Op vrijdag 29.07.2022 is UBS gestart met de dekking van het aandeel Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company (6869:HK) (OTC: YZOFF) met een Neutraal advies en een koersdoel van HK$12,10.
Het bedrijf wees op de huidige neergaande cyclus in de vraag naar glasvezel/kabel in China als gevolg van hoge glasvezelpenetratie en beperkte kapitaaluitgaven van telecommunicatiebedrijven als factoren die de groeivooruitzichten beïnvloeden.
De analist van UBS merkte op dat hoewel de opkomende glasvezel/kabelproducten van Yangtze Optical Fibre veelbelovende groeimogelijkheden hebben en de marges naar verwachting zullen verbeteren, de omzet van het bedrijf nog steeds grotendeels afhankelijk is van traditionele telecomproducten.
Aangezien een betekenisvol herstel van de vraag naar deze producten onzeker blijft, liggen de omzetschattingen van het bedrijf voor Yangtze Optical Fibre iets onder de consensus.
De aankomende aanbesteding voor optische kabels door China Mobile (CM) werd geïdentificeerd als een potentiële belangrijke katalysator voor Yangtze Optical Fibre. De analist suggereerde dat de aanbesteding de waardering van het bedrijf positief zou kunnen beïnvloeden als de prijs of het volume hoger uitvalt dan in voorgaande rondes, terwijl een daling een negatieve impact zou hebben.
Ondanks de voorzichtige omzetvooruitzichten liggen de winstschattingen van UBS voor Yangtze Optical Fibre iets boven de consensus, voornamelijk vanwege een verwachte hogere brutomarge. De analist benadrukte dat potentiële opwaartse kansen voor de waardering van het bedrijf kunnen voortvloeien uit een sneller dan verwacht herstel van de vraag, terwijl neerwaartse risico's kunnen ontstaan door een toenemend concurrerend landschap.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.