Op woensdag hebben Stifel-analisten onder leiding van Rogerio Fujimori de rating van het LVMH-aandeel verlaagd van "Koop" naar "Houden", terwijl ze tegelijkertijd het koersdoel verhoogden van €680 naar €710. De aanpassing komt ondanks het verhoogde koersdoel, waarbij wordt gewezen op een beperkt potentieel voor koersstijging na een aanzienlijke waardevermeerdering sinds november vorig jaar. Volgens InvestingPro data bedraagt de huidige marktkapitalisatie van LVMH $357,73 miljard, waarbij het aandeel handelt tegen een K/W-verhouding van 27,44 en een jaar-tot-datum rendement laat zien van 10,56%.
De analisten van Stifel hebben hun prognoses voor de winst voor rente en belastingen (EBIT) van LVMH voor de boekjaren 2025 en 2026 herzien. De herziening weerspiegelt zorgen over het uitblijven van winstherzieningen en de ongeveer 20% koersstijging vanaf de dieptepunten in november. Deze stijging heeft geleid tot een verminderd opwaarts potentieel ten opzichte van Stifels nieuwe koersdoel. InvestingPro analyse toont aan dat het bedrijf indrukwekkende bruto winstmarges van 67,03% handhaaft en een "GOED" algemene financiële gezondheidsscore heeft ontvangen, wat wijst op sterke fundamentele prestaties ondanks waarderingszorgen.
Het rapport benadrukt ook een groeiend verschil in organische groei tussen LVMH’s Fashion & Leather goods segment en andere aandelen die Stifel als "koop" waardeert. Dit verschil werd groter in de tweede helft van 2024 en zal naar verwachting significant blijven in de eerste helft van 2025. Stifel merkt op dat hoewel de merkpopulariteitsdata van januari solide lijkt voor Louis Vuitton, deze minder veelbelovend is voor andere merken zoals Dior, Celine en Fendi, die allemaal een overgangsjaar doormaken.
Verder verwacht Stifel nog een overgangsjaar voor LVMH’s cognac-divisie, die onder nieuwe leiding staat. Hoge operationele uitgaven en herinvesteringsbehoeften in het Watches & Jewellery segment zullen naar verwachting de consensus beperken. De analisten merken ook op dat het momentum in rendement op netto activa (RONA) en rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC), belangrijke aanjagers van waardering, piekte in de periode 2022-2023 en een significante daling zag in 2024. Ze voorspellen dat dit momentum zal stabiliseren in 2025, dicht bij de niveaus van 2019.
In ander recent nieuws heeft TD Cowen zijn koersdoel voor LVMH verhoogd naar €840, wijzend op robuuste vierde kwartaalresultaten, met name de significante versnelling in de Watches & Jewelry en Fashion & Leather Goods segmenten. Het bedrijf merkte ook de dubbelcijferige jaar-tot-datum groei op voor zowel Tiffany als Louis Vuitton.
Daarentegen handhaafde JPMorgan een neutraal advies voor het LVMH-aandeel met een koersdoel van €650,00, waarbij werd opgemerkt dat de groei van het bedrijf niet zo robuust was als andere merken binnen de sector. Het bedrijf benadrukte ook zorgen over de operationele hefboom.
Citi-analisten handhaafden echter een Koopadvies voor het LVMH-aandeel met een consistent koersdoel van €763,00, ondanks een daling van 20% jaar-op-jaar in LVMH’s EBIT voor de tweede helft van 2024. Het bedrijf verwacht een lage eencijferige procentuele stijging in totale operationele uitgaven voor het volledige jaar 2025.
Ondertussen herhaalde Morgan Stanley zijn Overweight-rating voor LVMH, met een stabiel koersdoel van €820,00. Het bedrijf merkte een bescheiden 2% overtreffing op ten opzichte van de consensusomzetschattingen in het vierde kwartaalrapport van het bedrijf. Dit zijn recente ontwikkelingen in het financiële landschap rond LVMH.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.