Op donderdag heeft Raymond James First Financial Corp. (NASDAQ:THFF) opgewaardeerd van Market Perform naar Outperform, met een nieuw koersdoel van $54,00.
Het bedrijf benadrukte dat ondanks een matige prestatie in 2024, met slechts een stijging van 6,9% jaar-tot-datum vergeleken met de 16,5% stijging van de BANK-index, de huidige waardering van THFF-aandelen de verdiensten van het bedrijf niet weerspiegelt. De ondermaatse prestatie van het aandeel heeft ertoe geleid dat het tegen aanzienlijke kortingen handelt op zowel K/W als K/TBW ratio's, wat Raymond James als onterecht beschouwt.
De analist noemde verschillende redenen voor de optimistische vooruitzichten voor First Financial. De passiva-gevoelige balans van het bedrijf positioneert het goed in een omgeving met dalende rentetarieven. Uit regelgevende documenten van het derde kwartaal van 2024 blijkt dat de netto rente-inkomsten van First Financial met 5,9% zouden kunnen stijgen bij een verschuiving van -100 basispunten in de rentecurve, waarmee het beter presteert dan concurrenten.
First Financial heeft ook zijn langetermijngroeivooruitzichten verbeterd door strategische uitbreidingen. De bank heeft in de afgelopen vijf jaar drie overnames afgerond, waarbij het zich heeft uitgebreid naar sneller groeiende stedelijke gebieden in het zuidoosten. Bovendien heeft het management de strategie voor leningproductiekantoren (LPO's) herzien, wat heeft geresulteerd in een verdubbeling van het aantal LPO's sinds de pandemie, gericht op markten met hogere groei. Verwacht wordt dat deze inspanningen de balansgroei van First Financial in lijn zullen brengen met die van concurrenten.
Ten slotte erkende het bedrijf het effectieve kapitaalbeheer van First Financial. De bank heeft sinds 2020 twee inkoopprogramma's van elk 5% van de uitstaande aandelen voltooid en is momenteel bezig met een autorisatie van 10% die op 21.04.2022 werd aangekondigd.
Ongeveer 520.000 aandelen moeten nog worden ingekocht, wat neerkomt op ongeveer 4,4% van de uitstaande aandelen, als onderdeel van de lopende inspanningen om het kapitaal te optimaliseren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.