Op donderdag handhaafde Guggenheim een positieve kijk op Phathom Pharmaceuticals (NASDAQ:PHAT) door het koopadvies en het koersdoel van $28,00 te bevestigen. Deze vooruitzichten volgen op de kwartaalcijfers van Phathom over het derde kwartaal, waarin een aanzienlijke omzetovertreffing werd getoond, gedreven door het geneesmiddel Voquezna.
Phathom Pharmaceuticals rapporteerde een netto-omzet van $16,4 miljoen voor Voquezna in het derde kwartaal van 2024, waarmee zowel de verwachtingen van de analist als de consensusschattingen van ongeveer $13 miljoen werden overtroffen. Deze stijging werd toegeschreven aan een sterke groei in de behandeling van erosieve oesofagitis (EE) en een toename in de vraag na de uitbreiding van het Voquezna-label voor de behandeling van niet-erosieve refluxziekte (NERD). De 10mg dosis van Voquezna, goedgekeurd voor NERD, zag een stijging van 230% in het aantal ingevulde recepten ten opzichte van het vorige kwartaal.
Het totale aantal recepten (TRx) kwam overeen met de geschatte 70.000, bijna een verdubbeling ten opzichte van de 35.000 ingevulde recepten in het vorige kwartaal. Sinds de lancering van Voquezna zijn er meer dan 143.000 recepten uitgeschreven en is het aantal voorschrijvers gestegen tot meer dan 13.600, een aanzienlijke toename ten opzichte van 8.200 in het vorige kwartaal. Het retailkanaal is nu goed voor 70% van de ingevulde recepten, vergeleken met 65% in het tweede kwartaal van 2024.
De commerciële toegang tot Voquezna is ook uitgebreid, waarbij nu 80% van de levens wordt gedekt, een stijging ten opzichte van 77% in het vorige kwartaal. Deze verbeterde dekking gaat gepaard met een hogere nettoprijs en vereist slechts één stap-edit via een generieke protonpompremmer (PPI).
Vooruitkijkend verwacht Phathom dat de recente goedkeuring van Voquezna voor NERD zal bijdragen aan een apart fase III-programma om de dosering naar behoefte (PRN) voor actieve zuurbranden te valideren. Daarnaast vraagt het bedrijf feedback van de FDA over een fase II-studie voor eosinofiele oesofagitis (EoE) en is van plan deze studie in de eerste helft van 2025 te starten. Guggenheim heeft zijn model bijgewerkt om het rapport van het derde kwartaal te weerspiegelen en bevestigt het koopadvies met een ongewijzigd koersdoel van $28.
In ander recent nieuws heeft Phathom Pharmaceuticals een openbare aanbieding aangekondigd die naar verwachting ongeveer $130 miljoen aan bruto-opbrengsten zal genereren. De aanbieding omvat aandelen gewone aandelen en vooraf gefinancierde warrants, waarbij de sluiting wordt verwacht rond 20 augustus 2024, onder voorbehoud van gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De netto-opbrengst zal worden toegewezen aan de commercialisering en verdere klinische ontwikkeling van vonoprazan, in de VS op de markt gebracht als VOQUEZNA®, voor de behandeling van niet-erosieve GERD en bijbehorende zuurbranden, evenals de behandeling van H. pylori-infectie bij volwassenen.
In de financiële resultaten van het bedrijf over het tweede kwartaal overtrof de topline-omzet van Phathom voor Voquezna de schattingen van Goldman Sachs en Visible Alpha, en bereikte $7,3 miljoen. Hierop verhoogde Goldman Sachs het koersdoel voor Phathom naar $12, met behoud van een neutrale houding. Bovendien breidde de FDA de goedgekeurde toepassingen voor Voquezna uit binnen de markt voor de behandeling van gastro-oesofageale refluxziekte (GERD), wat volgens analisten van H.C. Wainwright en Stifel aanzienlijke groeimogelijkheden voor Phathom zou kunnen creëren.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Phathom Pharmaceuticals komen overeen met verschillende InvestingPro-metrieken en tips. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $1,25 miljard, wat het vertrouwen van beleggers in het groeipotentieel weerspiegelt. Dit wordt ondersteund door een InvestingPro Tip die aangeeft dat analisten een omzetgroei verwachten in het huidige jaar, wat overeenkomt met de sterke Voquezna-verkopen gerapporteerd in Q3.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 bedroeg $9,92 miljoen, met een opmerkelijke bruto winstmarge van 80,15%. Deze hoge marge suggereert een efficiënt kostenbeheer en sterke prijszettingskracht voor Voquezna, wat zou kunnen bijdragen aan toekomstige winstgevendheid.
Beleggers moeten echter opmerken dat Phathom momenteel niet winstgevend is, waarbij een InvestingPro Tip benadrukt dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal dalen. Dit wordt weerspiegeld in de negatieve K/W-verhouding van -4,26 over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Ondanks dit heeft het aandeel een sterk rendement laten zien over de laatste drie maanden, met een totaal koersrendement van 66,51% over die periode.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Phathom Pharmaceuticals, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.