Op woensdag herzag Wolfe Research zijn beoordeling van Lennar Corporation (NYSE:LEN), waarbij het aandeel van het woningbouwbedrijf werd verlaagd van Outperform naar Peer Perform.
Volgens gegevens van InvestingPro komt dit terwijl het aandeel dicht bij zijn 52-weeks dieptepunt van $132,83 handelt, waarbij vijf analisten onlangs hun winstramingen naar beneden hebben bijgesteld. Het aandeel heeft momenteel een analistenconsensus-rating van 2,33, met koersdoelen variërend van $130 tot $205.
De degradatie komt omdat analisten bij Wolfe Research verwachten dat de recente stijging van de rentetarieven de betaalbaarheid voor huizenkopers zal verslechteren, wat een negatieve invloed zou kunnen hebben op Lennar's brutomarge (GM) in vergelijking met zijn concurrenten.
Het onderzoeksbureau wijst erop dat Lennar's strategie om verkoopvolume boven prijs te stellen, zou kunnen leiden tot een aanzienlijke vermindering van de brutomarge. Wolfe Research voorspelt een daling van 205 basispunten (bps) in Lennar's GM voor het jaar 2025, tot 20,2%. InvestingPro-gegevens tonen aan dat Lennar's huidige brutomarge 22,74% bedraagt, waarbij het bedrijf een sterke algemene financiële gezondheidsscore van 3,21 handhaaft, beoordeeld als "UITSTEKEND" door InvestingPro's uitgebreide analysesysteem.
Deze voorspelde daling wordt beschouwd als een van de steilste jaar-op-jaar dalingen binnen Wolfe's dekkingsuniversum en staat in contrast met de gemiddelde daling van de groep van 130 bps.
Bovendien verwacht Wolfe Research dat Lennar in 2025 ook de laagste absolute GM zal rapporteren, wat ongeveer 300 bps onder het gemiddelde van zijn peergroep zou liggen. Met de toenemende focus van beleggers op winstgevendheid in wat naar verwachting een volatiele vraagomgeving zal zijn gedurende het jaar, wordt de verwachte brutomarge-prestatie van Lennar gezien als een potentiële belemmering voor de aandelenkoers van het bedrijf op korte tot middellange termijn.
Deze herbeoordeling van Lennar's aandelenvooruitzichten is gebaseerd op de overtuiging dat de huizenmarkt uitdagingen kan ondervinden door de stijging van de rentetarieven, wat hypotheken doorgaans duurder maakt en de vraag naar nieuwe woningen zou kunnen dempen. Ondanks deze uitdagingen geeft de InvestingPro-analyse aan dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is bij de huidige K/W-verhouding van 8,99.
InvestingPro-abonnees hebben toegang tot 15 aanvullende belangrijke inzichten over Lennar, waaronder gedetailleerde waarderingsmetrieken en toekomstige groeiprognoses via het uitgebreide Pro Research Report.
Lennar's benadering om prijzen aan te passen aan de marktvraag wordt gezien als agressief en kan volgens Wolfe Research niet gunstig zijn voor de winstgevendheid van het bedrijf in vergelijking met zijn concurrenten die mogelijk andere strategieën hanteren.
Het gedetailleerde commentaar en de volledige analyse van Wolfe Research zijn te vinden op pagina 2 van hun rapport, met aanvullende inzichten in de factoren die de verlaging van Lennar's aandelenrating beïnvloeden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.