Woensdag heeft Piper Sandler zijn vooruitzichten voor de aandelen van The Macerich Company (NYSE:MAC) aangepast, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $14 naar $17, terwijl de Underweight-rating voor het aandeel werd gehandhaafd.
Het bedrijf erkent de inspanningen van CEO Jack Hsieh's herstelplan voor de vastgoedbeleggingstrust, maar uit voorzichtigheid en suggereert dat de huidige aandelenkoers mogelijk al het verwachte succes van het plan weerspiegelt. Het aandeel handelt dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt van $22,27 en laat een indrukwekkend rendement zien van 63% over het afgelopen jaar. Analyse van InvestingPro suggereert dat het aandeel op de huidige niveaus mogelijk overgewaardeerd is.
De analist wees erop dat het aandeel Macerich handelt op ongeveer 13 keer de geschatte consensus voor 2025, vergeleken met Simon Property Group (SPG) die rond de 14 keer handelt, ondanks dat het management van Macerich aangaf dat het pas medio 2026 duidelijk zou zijn of ze hun funds from operations (FFO) doel van $1,70 tot $1,80 in 2028 zullen halen.
De vergelijking benadrukte dat Macerich nog steeds bezig is met het creëren van liquiditeit terwijl het zijn strategisch plan uitvoert, terwijl Simon Property Group naar schatting ongeveer $900 miljoen aan vrije kasstroom na dividenden zal genereren. Opmerkelijk voor beleggers is dat InvestingPro-gegevens laten zien dat Macerich momenteel handelt tegen een K/W-verhouding van 59,14x, waarbij de kortetermijnverplichtingen de liquide activa overtreffen, zoals blijkt uit een current ratio van 0,68.
De financiële strategie en vooruitgang van Macerich werden ook onderzocht, waarbij de recente kapitaalverhoging en de inzet daarvan werden meegenomen in het bijgewerkte model van Piper Sandler. Het bedrijf schat nu dat de verhouding tussen de nettoschuld en de aangepaste EBITDA van Macerich in 2025 8,5 keer zal zijn, wat contrasteert met de geschatte verhouding van 5,4 keer voor Simon Property Group.
Het rapport herhaalde een Underweight-rating, wat suggereert dat het aandeel mogelijk overgewaardeerd is gezien de tijdlijn en onzekerheden die gepaard gaan met het herstelplan van het bedrijf. De analyse weerspiegelt een voorzichtige benadering van het aandeel Macerich, rekening houdend met de gedetailleerde financiële cijfers en vergelijking met sectorgenoten.
In ander recent nieuws maakte The Macerich Company zijn resultaten over het derde kwartaal van 2024 bekend, waaruit een daling van 14,4% jaar-op-jaar bleek in de core Funds From Operations Per Share (FFOPS) naar $0,38, toegeschreven aan een tekort aan niet-huurinkomsten. Goldman Sachs herhaalde een Sell-rating voor het bedrijf en herzag zijn prognose voor 2025 voor de FFO per aandeel van Macerich met 9% naar beneden, rekening houdend met verschillende financiële updates.
Het bedrijf heeft ook een openbare aanbieding aangekondigd van 18 miljoen aandelen gewone aandelen, met een extra 2,7 miljoen aandelen beschikbaar voor underwriters, met als doel een hypothecaire lening van $478,0 miljoen af te lossen die gedekt is door het Washington Square-pand van Macerich.
In analistenupdate verhoogde JPMorgan zijn koersdoel voor Macerich van $16,00 naar $22,00, maar handhaafde een Underweight-rating, terwijl Mizuho Macerich opwaardeerde naar een neutrale rating en zijn koersdoel verhoogde naar $22. Dit zijn allemaal recente ontwikkelingen die beleggers inzicht geven in de strategische richting en financiële gezondheid van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.