Op vrijdag heeft B.Riley een nieuw koersdoel vastgesteld voor Bitfarms Ltd. (NASDAQ: BITF), waarbij het werd verhoogd naar $4,00 van het eerdere $3,00, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd herhaald. Deze aanpassing volgt op de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van Bitfarms, waarbij het bedrijf een aangepaste EBITDA van $6,4 miljoen rapporteerde, wat lager was dan de $9,5 miljoen die de analist had verwacht.
De lagere winst werd grotendeels toegeschreven aan onverwachte stijgingen in de SG&A-kosten, die in totaal $28 miljoen bedroegen tegenover de verwachte $12 miljoen. Deze uitgaven omvatten eenmalige kosten gerelateerd aan de RIOT-overname, schikkingen met de voormalige CEO en kosten in verband met overnames.
Bitfarms zag een groei in zijn operationele hashrate, een maatstaf voor de rekenkracht die wordt gebruikt voor het minen van cryptocurrencies. De rate steeg met 14% van 10,4 EH/s naar 11,9 EH/s gedurende het kwartaal.
Het bedrijf haalde echter zijn middenjaarsdoel van 12 EH/s niet vanwege vertragingen veroorzaakt door garantiewerkzaamheden aan zijn mining-apparatuur. Als gevolg hiervan heeft Bitfarms zijn eindejaardoel om een hashrate van 21 EH/s te bereiken verschoven van 2024 naar de eerste helft van 2025.
Het bedrijf onderzoekt actief mogelijkheden om uit te breiden naar AI- en high-performance computing (HPC) infrastructuur. Bitfarms is van plan te beginnen met een 1-2 MW pilotproject om het potentieel van deze onderneming te evalueren voordat het zich committeert aan een grootschaliger operatie. De potentiële pilotlocaties, gelegen in Washington of Pennsylvania, bieden strategische voordelen, waaronder nabijheid van grote steden, toegang tot kostenefficiënte energie en beschikbare grond voor snelle ontwikkeling.
In het bredere kader van zijn groeistrategie is Bitfarms bezig met de overname van Stronghold via een fusieovereenkomst, waarbij verwacht wordt dat de transactie in het eerste kwartaal van 2025 zal worden afgerond. Een aandeelhoudersvergadering over deze overname staat gepland voor 20 november.
In het licht van deze ontwikkelingen heeft B.Riley zijn schattingen voor de aangepaste EBITDA van Bitfarms voor het vierde kwartaal en het volledige jaar 2024 bijgewerkt, waarbij deze zijn verhoogd van $21,8 miljoen naar $30,2 miljoen, respectievelijk van $63,6 miljoen naar $69,2 miljoen. Het optimisme van het bedrijf voor Bitfarms wordt deels gedreven door de recente stijging van de Bitcoin-prijzen, wat een positieve invloed heeft gehad op de aanpassing van het koersdoel.
In ander recent nieuws rapporteerde Bitfarms Ltd. belangrijke strategische ontwikkelingen en operationele resultaten in zijn conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024. Ondanks sterke resultaten, waaronder een stijging van 14% in verdiende Bitcoin en een stijging van 8% in omzet, leed het bedrijf een nettoverlies van $37 miljoen door eenmalige kosten en verhoogde uitgaven. Bitfarms kondigde ook een significante fusie aan met Stronghold Digital Mining en operationele upgrades, waaronder een vlootupgrade die de hashrate met 83% verhoogde.
Het bedrijf ondervond echter vertragingen bij het bereiken van zijn hashrate-doelen vanwege bouw- en verzenduitdagingen en stelde zijn hashrate-doel voor eind 2024 van 21 EH/s uit naar de eerste helft van 2025. H.C. Wainwright-analisten handhaafden ondanks deze tegenslagen een koopadvies voor Bitfarms-aandelen, in de overtuiging dat Bitfarms zijn initiële doel van 35 EH/s tegen 2025 zou moeten overtreffen.
Bitfarms diversifieert zijn strategische focus naar high-performance computing en kunstmatige intelligentie, terwijl het ook zijn activiteiten in de Verenigde Staten uitbreidt. Dit zijn recente ontwikkelingen die de strategische richting en operationele prestaties van Bitfarms vormgeven.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context voor de financiële situatie en marktprestaties van Bitfarms. In de laatste twaalf maanden eindigend in Q3 2024 rapporteerde Bitfarms een omzet van $182,96 miljoen, wat een significante groei van 43,88% jaar-op-jaar vertegenwoordigt. Dit sluit aan bij de groeiende operationele hashrate van het bedrijf en de algehele groeistrategie die in het artikel wordt besproken.
Ondanks de omzetgroei staat Bitfarms voor uitdagingen op het gebied van winstgevendheid. De bruto winstmarge van het bedrijf staat op -17,48%, en het rapporteerde een operationeel inkomen van -$95,59 miljoen voor dezelfde periode. Deze cijfers weerspiegelen de operationele hindernissen en verhoogde uitgaven die in de conference call werden genoemd, waaronder de onverwachte stijging van de SG&A-kosten.
InvestingPro Tips benadrukken dat Bitfarms meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf zijn uitbreidingsplannen naar AI en high-performance computing nastreeft. Bovendien verwachten analisten een omzetgroei in het huidige jaar, wat de positieve vooruitzichten ondersteunt die worden gepresenteerd door het verhoogde koersdoel van B.Riley.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Bitfarms, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.