JPMorgan heeft vrijdag de rating voor het aandeel bluebird bio (NASDAQ:BLUE) verlaagd van Neutraal naar Underweight. De verlaging volgt op de financiële resultaten van bluebird bio over het derde kwartaal, die een verlies per aandeel van $0,31 lieten zien. De omzet van het bedrijf bedroeg $10,6 miljoen, wat onder de consensusschatting van $18,3 miljoen lag.
Daarnaast kondigde bluebird bio een verminderde cashpositie aan, die nu naar verwachting tot het eerste kwartaal van 2025 zal reiken, een herziening van de eerdere prognose die tot het tweede kwartaal van 2025 reikte.
De financiële uitdagingen van het biotechnologiebedrijf werden verder verergerd door een recente proxy-stemming die niet genoeg steun kreeg om een omgekeerde aandelensplitsing en een verhoging van de toewijzing voor aandelenuitgifte te autoriseren.
Deze uitkomst beperkt effectief het vermogen van het bedrijf om kapitaal op te halen via aandelenfinanciering, gezien de huidige toewijzing van 35 miljoen aandelen tegen de huidige aandelenkoers, waarmee ongeveer $13 miljoen zou kunnen worden opgehaald.
bluebird bio staat ook onder tijdsdruk om vóór 20 december ten minste $75 miljoen aan bruto financieringsopbrengsten veilig te stellen om toegang te krijgen tot de volgende tranche van $25 miljoen, zoals bepaald door de Hercules-schuldconvenanten. Het pad van het bedrijf om het kastekort te overbruggen lijkt steeds moeilijker zonder de optie van aandelenfinanciering.
Ondanks deze financiële tegenwind bereikte bluebird bio een belangrijke mijlpaal met de eerste infusie van Lyfgenia, wat het begin van de omzeterkenning voor de therapie markeert. Het bedrijf verhoogt ook het aantal patiëntstarts (celafnames) in zijn productportfolio.
Het bedrijf blijft echter opereren met negatieve brutowinstmarges, wat twijfels oproept over het vermogen om in de tweede helft van 2025 een positieve operationele kasstroom te bereiken.
Er zijn ook zorgen geuit over de conversiepercentages van celafname naar infusie, met scepsis rond het doel van het bedrijf om 40 infusies per kwartaal te bereiken.
Gezien deze uitdagingen en de beperkte opties die het bedrijf heeft om zijn financiële toekomst veilig te stellen, heeft JPMorgan ervoor gekozen om de aandelen van bluebird bio te verlagen naar Underweight.
In ander recent nieuws heeft Bluebird bio belangrijke ontwikkelingen in zijn bedrijfsactiviteiten gemeld. Tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 kondigde CEO Andrew Obenshain een stijging van het aantal patiëntstarts aan en een verwacht pad naar een break-even kasstroom in de tweede helft van 2025, afhankelijk van het veiligstellen van aanvullende kasmiddelen.
Ondanks een daling van de omzet in Q3 naar $10,6 miljoen van $16,1 miljoen in Q2, verwacht Bluebird bio een herstel naar ten minste $25 miljoen in Q4, aangezien het aantal patiëntinfusies zal toenemen.
Ze implementeren ook kostenoptimalisatiestrategieën, waaronder een geplande vermindering van 20% in de operationele kasuitgaven tegen Q3 2025 en een voorstel voor een omgekeerde aandelensplitsing om weer aan de NASDAQ-vereisten te voldoen.
Daarnaast heeft het bedrijf een toename gezien in het aantal patiëntstarts, van 27 in Q2 naar 57 in Q3. Bovendien hebben meer dan de helft van de Amerikaanse staten dekking bevestigd voor Bluebird's LYFGENIA-therapie.
Deze recente ontwikkelingen wijzen op de inzet van het bedrijf voor financiële stabiliteit en groei, en hun strategische inspanningen om uitdagingen te overwinnen.
Het is echter belangrijk op te merken dat deze projecties en strategieën onderhevig zijn aan verandering en afhankelijk zijn van verschillende factoren, waaronder patiëntvolumes en het veiligstellen van aanvullende financiering.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens schetsen een uitdagend beeld voor bluebird bio, in lijn met de verlaging door JPMorgan. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een bescheiden €70,31 miljoen, wat de zorgen van beleggers weerspiegelt. De financiële problemen van bluebird bio blijken uit de negatieve EBITDA van -€57,27 miljoen en een alarmerende operationele winstmarge van -638,21% over de laatste twaalf maanden tot Q3 2024, wat de winstgevendheidsproblemen van het bedrijf onderstreept die in het artikel worden genoemd.
InvestingPro Tips benadrukken dat bluebird bio "snel door zijn geld heen brandt" en "lijdt onder zwakke brutowinstmarges", wat de bespreking in het artikel over de financiële uitdagingen en negatieve brutowinstmarges van het bedrijf bevestigt. De prestaties van het aandeel zijn bijzonder slecht geweest, met een totaalrendement over één jaar van -88,98% en een rendement sinds het begin van het jaar van -73,72%, wat het pessimisme van de markt over de vooruitzichten van het bedrijf weerspiegelt.
Deze inzichten van InvestingPro bieden aanvullende context bij de analyse in het artikel van de financiële moeilijkheden van bluebird bio en de redenering achter de verlaging door JPMorgan. Beleggers die een uitgebreider begrip van de situatie van bluebird bio zoeken, kunnen waarde vinden in het verkennen van de 13 aanvullende InvestingPro Tips die beschikbaar zijn voor dit aandeel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.