JMP Securities-analist Aaron Hecht heeft maandag het koersdoel voor het aandeel Lennar Corporation (NYSE:LEN) verlaagd van $170 naar $150, maar handhaaft zijn Market Outperform-advies. Deze aanpassing volgt na een recente evaluatie van het financiële model van het bedrijf. Volgens InvestingPro data wordt Lennar momenteel verhandeld tegen een aantrekkelijke koers-winstverhouding van 7,6x en biedt het een solide dividendrendement van 1,76%. De financiële gezondheid van het bedrijf wordt beoordeeld als "UITSTEKEND", met bijzonder sterke prestaties op het gebied van kasstromen en winstgevendheid.
Hecht herbevestigde ook het Market Perform-advies voor Innovative Industrial Properties (NYSE:IIPR), nadat deze vastgoedfinancieringsmaatschappij te maken kreeg met wanbetalingen door huurders. Afgelopen vrijdag meldde IIPR wanbetalingen door drie huurders en één leningnemer, die niet aan hun huur- of rentebetalingsverplichtingen konden voldoen. Ondertussen toont InvestingPro analyse aan dat Lennar meer contanten dan schulden op de balans heeft en al 48 jaar achtereen dividend uitkeert - slechts twee van de vele inzichten die beschikbaar zijn voor Pro-abonnees. Deze situatie ontstond kort nadat IIPR's grootste huurder, PharmaCann, ook in gebreke was gesteld.
Het cumulatieve effect van deze wanbetalingen heeft ertoe geleid dat 27% van IIPR's huur- en netto-operationele inkomsten (NOI) in gebreke is, wat neerkomt op een impact van $ 78 mln. aan jaarlijkse inkomsten, oftewel ongeveer $ 2,85 per aandeel in funds from operations (FFO) en beschikbare middelen voor uitkering (FAD). De strikte aanpak van het management ten aanzien van huurvoorwaarden, vooral na het beëindigen van de relatie met PharmaCann, wordt als gedurfd beschouwd vanwege de mogelijke langdurige leegstand van panden, aangezien het vinden van nieuwe huurders jaren kan duren.
Ondanks deze uitdagingen reageerde de aandelenkoers van IIPR met een daling in de nabeurshandel en wordt volatiliteit verwacht bij opening van de markt. Hecht suggereert echter dat de huidige gebeurtenissen mogelijk al zijn verwerkt in de aandelenkoers, die wordt verhandeld tegen 11 keer de geschatte FFO voor 2025, vergeleken met de 20 keer FFO van de Citizens REIT-index. De analist is van mening dat het aandeel correct gewaardeerd is, rekening houdend met het verminderde beleggerssentiment en de blootstelling van het bedrijf aan een niet-favoriete sector.
In ander recent nieuws stond Lennar Corporation's financiële vooruitzicht centraal bij analisten na het eerste kwartaalrapport. Het bedrijf overtrof de winstverwachtingen met een gerapporteerde winst per aandeel (EPS) van $ 2,16, hoger dan zowel Evercore ISI's projectie van $ 1,74 als de consensusschatting van $ 1,70. Ondanks deze sterke prestatie hebben verschillende firma's, waaronder Keefe Bruyette, BTIG, RBC Capital, Citi en Evercore ISI, hun koersdoelen en winstramingen voor Lennar aangepast, verwijzend naar verschillende marktuitdagingen en bedrijfsspecifieke factoren.
Keefe Bruyette herzag Lennar's koersdoel naar $ 128, wijzend op een daling van de verwachte brutomarge en aanhoudende marktdruk. BTIG handhaafde een Neutraal advies maar verlaagde de EPS-prognose voor het fiscale jaar 2025 vanwege ongunstige prijs- en margevooruitzichten. RBC Capital verlaagde het koersdoel naar $ 122 vanwege zwakkere vraag en winstmarges, terwijl Citi het doel aanpaste naar $ 127, met nadruk op uitdagingen zoals hogere rentetarieven en onzekerheid bij kopers.
Evercore ISI verlaagde het advies voor Lennar van Outperform naar In Line en reduceerde het koersdoel naar $ 131, ondanks de sterke inkomsten uit financiële diensten en hogere aandeleninkopen dan verwacht. Lennar's strategie omvat het gebruik van incentives om de orderinstroom te behouden, maar deze aanpak kan de winstmarges beïnvloeden. De afsplitsing van Lennar's grondactiva naar Millrose Properties is een andere strategische zet gericht op het verbeteren van de activarotatie. Analisten blijven voorzichtig, gezien de huidige tegenwind in de huizenmarkt waarmee Lennar wordt geconfronteerd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.