Op donderdag hebben analisten van Jefferies de aandelen van Crown Castle gedegradeerd, waarbij ze de rating verlaagden van 'Buy' naar 'Hold'. Het bedrijf verlaagde ook aanzienlijk het koersdoel voor Crown Castle (NYSE: CCI) naar $84,00, een scherpe daling ten opzichte van het eerdere doel van $127,00.
De degradatie komt te midden van zorgen over de potentiële verkoop van Crown Castle's Fiber & Small Cell-divisie, die mogelijk een lagere prijs dan verwacht zal opleveren en de winst van het bedrijf kan beïnvloeden.
De analyse van Jefferies suggereerde dat de gerapporteerde waarderingen van de Fiber & Small Cell-divisie, variërend tussen $8 miljard en $10 miljard, teleurstellend zijn. Deze cijfers impliceren een 6-8x EBITDA-multiple, wat zou kunnen leiden tot een aanzienlijke winstverwatering voor Crown Castle. De analist presenteerde een gedetailleerde scenario-analyse in Exhibit 5 om de potentiële impact op de financiën van het bedrijf te illustreren.
Verwacht wordt dat de verkoop van het bedrijfsonderdeel ook gevolgen zal hebben voor de dividenduitkeringen van Crown Castle. Petersen schatte dat een verkoop een dividendverlaging van 15-25% zou kunnen vereisen om een gezonde uitkeringsratio te behouden, wat een cruciale overweging is voor op inkomen gerichte beleggers.
Als extra uitdaging voor het bedrijf benadrukte Jefferies de beperkte groei in binnenlandse toreninkomsten. Deze vertraging wordt toegeschreven aan een matiging van de groei in kapitaaluitgaven door telecomproviders. Bovendien wordt verwacht dat Crown Castle in 2025 een extra hindernis zal tegenkomen met een geschatte $200 miljoen aan churn van Sprint, wat de winst van het bedrijf verder onder druk zet.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.