Op woensdag herbevestigde Jefferies een Koop-advies voor AppLovin Corp (NASDAQ:APP) met een koersdoel van €425,00, wat goed past binnen het bereik van analistendoelen variërend van €105 tot €480. De analisten van het bedrijf benadrukten meerdere redenen om optimistisch te zijn over de e-commerce initiatieven van AppLovin. Het indrukwekkende rendement van 739,92% over het afgelopen jaar en de marktkapitalisatie van €110,75 miljard weerspiegelen een sterk vertrouwen van beleggers.
Volgens InvestingPro data handhaaft AppLovin een "UITSTEKENDE" algehele financiële gezondheidsscore, ondersteund door robuuste groei- en winstgevendheidsmetrieken. Ze wezen erop dat mobiel gamen historisch gezien ondergecommercialiseerd is geweest, waarbij AppLovin 76% lager monetiseert in vergelijking met het gemiddelde van zijn concurrenten, waaronder bedrijven als Meta Platforms Inc, Pinterest, Snapchat en TikTok. De introductie van e-commerce advertenties in het netwerk van AppLovin, dat ongeveer 1,4 miljard dagelijks actieve gebruikers telt, zal naar verwachting deze monetisatiekloof aanzienlijk verkleinen.
Volgens Jefferies is de eerste feedback van experts overweldigend positief, waarbij veel klanten meer dan 10% van hun totale advertentiebudgetten aan AppLovin toewijzen en rendementen behalen die vergelijkbaar zijn met die van Meta's platforms. AppLovin wordt erkend als een kostenefficiënt prestatiekanaal dat ook effectief is voor het opbouwen van merken.
Unieke aanbiedingen zoals 30 seconden niet-overslaanbare advertenties die een ouder en meer vrouwelijk publiek bereiken, onderscheiden AppLovin van zijn concurrenten. Bovendien merkten de analisten op dat verhoogde advertentie-uitgaven op AppLovin over het algemeen incrementeel zijn en geen budgetten van andere kanalen kannibaliseren.
De uitbreiding naar e-commerce wordt gezien als een belangrijke groeimotor voor AppLovin, die het conversiepercentage van het platform potentieel kan verhogen van de huidige 1% naar wel 5%, in lijn met de prestaties van Meta.
Dit groeipotentieel is al zichtbaar in de indrukwekkende omzetgroei van 41,48% van AppLovin over de laatste twaalf maanden. InvestingPro abonnees hebben toegang tot meer dan 15 aanvullende belangrijke inzichten over AppLovin's groeitraject en financiële gezondheid, inclusief gedetailleerde analyse van zijn inkomstenstromen en winstgevendheidsmetrieken.
Jefferies verwacht dat AppLovin zijn advertentieverticals zal uitbreiden buiten gaming en e-commerce. Ze verwachten positieve ontwikkelingen in 2025, waaronder de algemene beschikbaarheid van het self-serve platform Audience+, nieuwe advertentieformaten, en het begin van grotere adverteerders die budgetten toewijzen aan AppLovin.
Ondanks enkele zorgen van adverteerders over een mogelijke afname in prestaties door nieuwe adverteerders die zich in 2025 bij AppLovin aansluiten, gelooft Jefferies dat de instroom de advertentieservermogelijkheden van het platform zal verbeteren en zijn zelflerend model zal versterken. Met een robuuste current ratio van 2,41 en een sterke bruto winstmarge van 73,89%, lijkt AppLovin goed gepositioneerd om deze uitbreiding te ondersteunen. Voor een uitgebreide analyse van AppLovin's waardering en groeivooruitzichten kunnen beleggers het gedetailleerde Pro Research Report raadplegen dat exclusief beschikbaar is op InvestingPro, dat meer dan 1.400 Amerikaanse aandelen behandelt met deskundige inzichten en bruikbare informatie. Als gevolg hiervan heeft het bedrijf zijn schattingen voor advertentie-inkomsten verhoogd en zijn koersdoel verhoogd naar €425.
Dit nieuwe doel is gebaseerd op de verwachting dat AppLovin de huidige e-commerce omzetprojecties van de Street voor 2025, die op ongeveer €115 miljoen staan, aanzienlijk zal overtreffen. Jefferies modelleert bijna €550 miljoen, een stijging van een eerdere schatting van €270 miljoen, en heeft dienovereenkomstig zijn FY25 omzet- en EBITDA-prognoses met respectievelijk 4% en 5% verhoogd. Het koersdoel van €425 vertegenwoordigt een 30x multiple van de FY26 EBITDA-schattingen van het bedrijf voor AppLovin.
In ander recent nieuws is AppLovin Corp het onderwerp geweest van verschillende belangrijke ontwikkelingen. De resultaten van het derde kwartaal van het bedrijf toonden een jaar-op-jaar stijging van 39% in omzet, tot €1,2 miljard. Projecties voor Q4 2024 omzet liggen tussen €1,24 miljard en €1,26 miljard, met aangepaste EBITDA verwachtingen van €740 miljoen tot €760 miljoen.
In een strategische zet heeft AppLovin €3,55 miljard aan senior notes uitgegeven en een nieuwe ongedekte doorlopende kredietfaciliteit van €1 miljard veiliggesteld bij JPMorgan Chase. Deze financiële manoeuvres zijn bedoeld om bestaande senior gedekte termijnleningfaciliteiten die in 2028 en 2030 vervallen, af te lossen.
Verschillende financiële bedrijven hebben positieve ratings voor AppLovin gehandhaafd. BofA Securities herhaalde een Koop-advies, Piper Sandler handhaafde een Overweight-rating, Loop Capital handhaafde een Koop-advies met een verhoogd koersdoel, en Oppenheimer behield een Outperform-rating. Alle bedrijven benadrukten de groeivooruitzichten van het bedrijf, ondanks enkele korte-termijn schommelingen in zijn gaming portfolio.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.