Op donderdag verhoogden analisten van Stifel hun koersdoel voor aandelen van IBM (NYSE:IBM) naar €271 van de eerdere €246, terwijl ze hun "Koop"-advies handhaafden. De herziening volgt op IBM's recente financiële prestatierapport, dat een jaar-op-jaar omzetstijging van 2% tot €62,75 miljard liet zien, in lijn met de verwachtingen. De winstmarges van het bedrijf stegen met 30 basispunten, 40 basispunten boven de verwachtingen, en de winst per aandeel (EPS) groeide met 1%, iets boven de prognoses. Met een marktkapitalisatie van €240,73 miljard en een "GOEDE" Financial Health Score volgens InvestingPro, blijft IBM zijn kracht als prominente speler in de IT-dienstensector tonen. InvestingPro-abonnees hebben toegang tot 10 belangrijke investeringstips en uitgebreide analyse voor IBM.
IBM's vrije kasstroom (FCF) presteerde aanzienlijk beter, ongeveer €500 miljoen hoger dan verwacht, een stijging van 11%. Deze FCF-stijging werd grotendeels toegeschreven aan de afstoting van Qradar en bijbehorende netto kostenbesparingen, onder andere factoren. IBM's infrastructuuromzet overtrof de verwachtingen, terwijl de consultingomzet iets achterbleef en de softwareomzet aan de voorspellingen voldeed. De robuuste EBITDA van €14,05 miljard van het bedrijf onderstreept zijn sterke operationele efficiëntie.
Voor 2025 heeft IBM een richtlijn afgegeven voor een omzetgroei in het midden van de single digits, inclusief een bijdrage van ongeveer 90 basispunten van de HashiCorp-overname. Dit geeft aan dat de richtlijn consistent is met, of iets onder, de consensusverwachtingen van 4,5-5,0% groei exclusief de impact van HashiCorp. De winst voor belastingen (PTI) marge zal naar verwachting met 50 basispunten jaar-op-jaar verbeteren, gedreven door een strategische herbalancering, een gunstige mix richting software, en de mainframecyclus.
IBM's verwachte vrije kasstroom voor 2025 is ongeveer €13,5 miljard, wat ongeveer 4% hoger is dan de marktverwachtingen, ondanks een verwatering van 2,0-2,5% als gevolg van de HashiCorp-overname. Het bedrijf merkte ook een verhoogde tegenwind van wisselkoersen op van 200 basispunten, een stijging ten opzichte van een eerdere schatting van 50 basispunten.
De aandelen van IBM stegen met 8-9% in de ochtendhandel, wat het enthousiasme van beleggers weerspiegelt over de robuuste vrije kasstroomprestaties van het bedrijf en de richtlijnen voor 2025. De sterke financiële basis richting 2025 was al erkend, maar IBM's vermogen om een hogere vrije kasstroom te genereren suggereert een verbetering in de uitvoering, wat een hogere waarderingsmultiple zou kunnen rechtvaardigen. Momenteel handelend tegen een K/W-verhouding van 32,6x, geeft de analyse van InvestingPro aan dat IBM boven zijn Fair Value handelt. Het herziene koersdoel van Stifel van €271 is gebaseerd op 17,5 keer IBM's geschatte ongehevelde vrije kasstroom voor 2026. Voor een dieper inzicht in IBM's waardering en groeiperspectief kunnen beleggers toegang krijgen tot het uitgebreide Pro Research Report, exclusief beschikbaar voor InvestingPro-abonnees.
In ander recent nieuws heeft IBM verschillende belangrijke ontwikkelingen gezien. Analisten van BMO Capital, JPMorgan en Evercore ISI hebben allemaal hun koersdoelen voor IBM verhoogd, wat vertrouwen weerspiegelt in de voortdurende verbeteringen en toekomstige groeipotentieel van het bedrijf. IBM's recente winst- en omzetresultaten hebben ook de aandacht getrokken, waarbij het softwaresegment van het bedrijf bijdroeg aan 45% van de totale kwartaalomzet van €62,58 miljard en de vrije kasstroom voor het vierde kwartaal de verwachtingen overtrof.
Op het gebied van fusies en overnames heeft IBM aangekondigd Applications Software Technology LLC, een Oracle-consultancybedrijf, te willen overnemen. Deze overname zal naar verwachting IBM's Oracle-oplossingen in de publieke sector versterken, met een verwachte afronding in het eerste kwartaal van 2025, onder voorbehoud van gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden en regelgevende goedkeuringen.
IBM is een partnerschap aangegaan met Telefónica Tech om zijn cyberbeveiligingsdiensten te verbeteren met behulp van quantum-veilige technologie. Dit partnerschap is gericht op het tegengaan van opkomende bedreigingen van quantum computing, die potentieel traditionele encryptiemethoden kunnen verstoren. Telefónica Tech zal IBM's quantum-veilige technologie implementeren in zijn hoofdkantoor in Madrid om veilige oplossingen te creëren voor bedrijven en overheidsadministraties.
In ander bedrijfsnieuws is IBM een partnerschap aangegaan met Walmart GoLocal om de last-mile bezorging voor retailers te stroomlijnen. Het bedrijf heeft ook deelgenomen aan een wereldwijd onderzoek uitgevoerd door het IBM Institute for Business Value en Palo Alto Networks, waaruit blijkt dat organisaties worstelen met beveiligingscomplexiteit. Deze ontwikkelingen wijzen op IBM's voortdurende inspanningen om zijn activiteiten en marktpositie te verbeteren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.