Op donderdag heeft Goldman Sachs zijn vooruitzichten voor MPLX LP (NYSE:MPLX) bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd naar $49,00 van de eerdere $46,00, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op de resultaten van het bedrijf over het derde kwartaal van 2024, die de verwachtingen overtroffen. De prestaties van het bedrijf werden ondersteund door sterke resultaten in zowel het Logistics and Storage (L&S) als het Gathering and Processing (G&P) segment.
MPLX kondigde vorige week een aanzienlijke verhoging van 12,5% in uitkeringen aan, wat de voorgaande twee jaarlijkse verhogingen van 10% overtrof. Het management gaf tijdens de conference call aan dat ze verwachten dit verhoogde uitkeringsniveau ten minste tot en met 2025 en 2026 te handhaven. Het bedrijf streeft naar een EBITDA-groei in het midden van de single digits, ondersteund door organische expansie en robuuste basisactiviteiten.
Naast de kwartaalresultaten onthulde MPLX plannen voor een nieuwe ontwikkeling in de Marcellus Shale regio. Het project omvat een verwerkingsinstallatie met een capaciteit van 300 miljoen kubieke voet per dag en een de-ethanizer van 40 duizend vaten per dag.
De kapitaaluitgaven voor dit initiatief worden geraamd op $600 miljoen, met een verwacht intern rendement van ongeveer 20% tegen de tweede helft van 2026. Het bedrijf hintte ook op de mogelijkheid om de jaarlijkse kapitaaluitgaven te verhogen boven het historische gemiddelde van $1 miljard, hoewel significante afwijkingen niet worden verwacht.
De herziene schattingen van Goldman Sachs voor MPLX houden rekening met de prestaties in het derde kwartaal en de nieuw aangekondigde projecten. De analisten van het bedrijf zijn van mening dat de toekomstgerichte verklaringen van het bedrijf over kapitaalrendementen duidelijk positief zijn en verwachten dat de prestaties van MPLX de consensusschattingen zullen overtreffen met betrekking tot het groeistreven in het midden van de single digits. Het nieuwe koersdoel van $49,00 is vastgesteld op ongeveer 10 keer de verwachte winst voor 2025, wat neerkomt op een multiple van 9,75 keer de geprojecteerde winst voor 2026.
In ander recent nieuws heeft MPLX LP (MPLX) opmerkelijke financiële prestaties gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2024, met een record aangepaste EBITDA van $1,7 miljard. Dit vertegenwoordigt een stijging van 7% op jaarbasis. Het bedrijf benadrukte ook een uitkeerbare kasstroom van $1,4 miljard, wat een uitkeringsverhoging van 12,5% aan unitholders ondersteunt. De kapitaaluitgaven van MPLX voor 2024 zullen naar verwachting meer dan $1 miljard bedragen, voornamelijk gericht op groei in de Permian en Marcellus bekkens. Het bedrijf verwacht dat de Harmon Creek III-installatie in de tweede helft van 2026 online komt, waardoor de verwerkingscapaciteit in het noordoosten zal stijgen tot 8,1 miljard kubieke voet per dag. MPLX is ook van plan om $1,65 miljard aan senior notes af te lossen die eind 2024 en begin 2025 vervallen.
De strategische initiatieven van het bedrijf, waaronder potentiële overnames en joint ventures, zijn gericht op het kapitaliseren van de toenemende vraag naar aardgas uit verschillende sectoren, waaronder datacenters. Ondanks de positieve vooruitzichten blijft MPLX voorzichtig met betrekking tot schommelingen in het uitkeringspercentage en handhaaft het een strikte kapitaaldiscipline. Het bedrijf is ook optimistisch over de uitbreiding van de BANGL-pijpleiding en de Secretariat gasverwerking
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties en positieve vooruitzichten van MPLX worden verder ondersteund door recente gegevens van InvestingPro. De K/W-verhouding van het bedrijf van 11,2 over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 geeft aan dat het relatief laag gewaardeerd wordt in vergelijking met zijn winst, wat aansluit bij de bullish houding van Goldman Sachs. Dit wordt versterkt door een InvestingPro Tip die benadrukt dat MPLX handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot zijn winstgroei op korte termijn.
De toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement blijkt uit het indrukwekkende dividendrendement van 8,24% en een substantiële dividendgroei van 23,42% over de laatste twaalf maanden. Een InvestingPro Tip merkt op dat MPLX "een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders" en al 12 jaar op rij dividendbetalingen heeft gehandhaafd, wat de verklaring van het management over het handhaven van verhoogde uitkeringsniveaus ondersteunt.
De financiële gezondheid van MPLX is robuust, met een omzet van $11,24 miljard en een EBITDA van $5,986 miljard over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024. De EBITDA-groei van 14,72% gedurende deze periode overtreft het groeistreven van het management in het midden van de single digits, wat suggereert dat er potentieel is voor betere prestaties zoals Goldman Sachs voorspelt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten, met 8 extra tips beschikbaar voor MPLX op het platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.