Op vrijdag handhaafde Evercore ISI een In Line-rating en een koersdoel van $97,00 voor Dollar General (NYSE:DG), maar voegde de retailer toe aan zijn Tactical Asset Picker (TAP) Underperform-lijst voorafgaand aan het kwartaalrapport op 5 december.
Het bedrijf verwacht een mogelijke daling van de aandelenkoers van Dollar General naar het bereik van $68-$72, wat overeenkomt met een multiple van 10-11 keer de verwachte winst per aandeel (EPS) voor het kalenderjaar 2026 van $6,75.
De prognose van Evercore ISI suggereert dat Dollar General een vergelijkbare omzetgroei van ongeveer 1,4% zou kunnen rapporteren voor het derde kwartaal, iets boven de consensusschatting van 1%. Het bedrijf verwacht dat de onderneming in het derde kwartaal een winst per aandeel van $0,94 zal behalen.
Er zijn echter zorgen dat de vergelijkbare omzetgroei in het vierde kwartaal zou kunnen vertragen tot minder dan 1%, en de richtlijnen van het bedrijf zouden voorzichtig kunnen zijn vanwege een verkorte feestdagenperiode. Evercore ISI modelleert een vergelijkbare omzetstijging van 0,8% voor het vierde kwartaal, met een EPS van $1,53, vergeleken met de consensusschatting van $1,55.
Het bedrijf verwees ook naar een recent onderzoek waarin Amazon Prime en Walmart+ werden vergeleken, waaruit bleek dat Walmart snel zijn Walmart+-huishoudens uitbreidt, waarbij de uitgaven van deze klanten 1,5 keer hoger zijn dan die van niet-leden.
Opmerkelijk is dat een aanzienlijk deel van de nieuwe Walmart+-abonnees afkomstig is uit huishoudens die deelnemen aan het Supplemental Nutrition Assistance Program (SNAP), wat gevolgen zou kunnen hebben voor Dollar General, aangezien Walmart's verbeterde multi-channel mogelijkheden het traditionele gemaksvoordeel van dollarwinkels uitdagen.
Daarnaast wees Dollar Store-expert Mike Wilkins op mogelijke loondruk voor Dollar General, waarbij de vrijstelling van overwerkloon waarschijnlijk zal stijgen van $44.000 naar $58.000 per jaar vanaf begin januari. Deze verandering zou ongeveer 20 basispunten of $70 miljoen uitdaging voor het bedrijf kunnen betekenen, waarbij verdere looninvesteringen de impact mogelijk zouden kunnen verergeren.
Een andere zorg voor Dollar General en zijn concurrenten is de mogelijkheid van verminderde uitkeringen, waaronder SNAP-uitkeringen, onder een mogelijke toekomstige Republikeinse regering, gezien het feit dat ongeveer 12-13% van de Amerikanen in de afgelopen twaalf maanden afhankelijk is geweest van deze uitkeringen.
Ten slotte, hoewel Dollar General mogelijk minder blootstelling heeft aan tarieven dan andere dollarwinkelketens, zou de impact van tarieven meer uitgesproken kunnen worden in de tweede helft van 2025.
In ander recent nieuws heeft Elf Beauty zich verbonden met Dollar General om door te dringen tot landelijke markten. Dit strategische partnerschap heeft tot doel Elf's betaalbare cosmetica uit te breiden naar Dollar General's klantenbasis, voornamelijk gezinnen met een jaarinkomen van minder dan $35.000.
De samenwerking zal naar verwachting Elf's toegankelijkheid voor consumenten met lagere inkomens vergroten, met een focus op onderbedeelde landelijke gemeenschappen. Dollar General zal ondertussen profiteren van verhoogd winkelverkeer dankzij Elf's positieve productreputatie, zoals opgemerkt door Brian Mulberry van Zacks Investment Management.
In gerelateerde ontwikkelingen heeft Dollar General een aanzienlijke ongedekte doorlopende kredietfaciliteit van $2,375 miljard veiliggesteld, ter vervanging van een eerdere overeenkomst. Deze financiële manoeuvre omvat een subfaciliteit van $100 miljoen voor kredietbrieven en een swingline-leningsubfaciliteit van $50 miljoen, beschikbaar tot 3 september 2029.
Het bedrijf rapporteerde ook een stijging van 4,2% in de netto-omzet, tot een totaal van $10,2 miljard, voor het tweede kwartaal. Zorgen over de financiële prestaties als gevolg van inflatie en werkgelegenheidsproblemen waarmee de kernklanten worden geconfronteerd, hebben echter geleid tot plannen om de investeringen in prijsverlagingen te verhogen.
Analisten hebben gemengde beoordelingen gegeven over de prestaties van Dollar General. Goldman Sachs bevestigde zijn koopadvies voor het bedrijf, terwijl Raymond James zijn koersdoel verlaagde, maar wel een Outperform-rating handhaafde.
Tegelijkertijd heeft Dollar General aandeelhouders gewaarschuwd voor een ongevraagd mini-overnamebod van TRC Capital Investment Corporation, waarbij hen wordt geadviseerd financiële adviseurs te raadplegen en voorzichtigheid te betrachten.
InvestingPro Inzichten
De huidige financiële cijfers en marktpositie van Dollar General bieden aanvullende context bij de analyse van Evercore ISI. Volgens InvestingPro-gegevens wordt het aandeel van het bedrijf verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 12,04, wat overeenkomt met de "lage winstmultiple" die in een van de InvestingPro Tips wordt benadrukt. Deze waardering zou aantrekkelijk kunnen zijn voor waardebeleggers, vooral gezien de recente prestaties van het aandeel - het is de afgelopen drie maanden aanzienlijk gedaald en wordt verhandeld nabij het 52-weken dieptepunt.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden bedraagt $39,68 miljard, met een bescheiden groei van 2,24%. Dit lage groeipercentage ondersteunt de voorzichtige vooruitzichten van Evercore wat betreft de vergelijkbare winkelomzet. Bovendien bevestigt de verwachte daling van de nettowinst voor dit jaar, zoals vermeld in de InvestingPro Tips, de zorgen over mogelijke uitdagingen in de toekomst, waaronder loondruk en concurrentiedreiging van Walmart+.
Ondanks deze uitdagingen behoudt Dollar General een sterke marktpositie met een marktkapitalisatie van $16,94 miljard. Het dividendrendement van 3,06% van het bedrijf kan enige aantrekkingskracht bieden aan op inkomen gerichte beleggers tijdens deze periode van zwakte in de aandelenkoers.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor Dollar General, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.