Trump klaagt Dow Jones, News Corp en Murdoch aan wegens smaad
Investing.com - Deutsche Bank heeft maandag het advies voor Uniphar PLC (LON:UPR) verlaagd van ’Kopen’ naar ’Houden’, terwijl het koersdoel werd verhoogd van GBP 3,10 naar GBP 3,75.
Het onderzoeksbureau noemde de bijna verdubbeling van het Uniphar-aandeel sinds het begin van het jaar als belangrijkste reden voor de verlaging, waarbij werd opgemerkt dat deze prijsstijging plaatsvond zonder bijbehorende winstherzieningen. Deutsche Bank meent dat dit bevestigt dat de aandelen voorheen ondergewaardeerd waren.
Deutsche Bank handhaafde dat Uniphar profiteert van trends in de gezondheidszorg en uitbesteding die de bredere farmaceutische en medische technologiesector beïnvloeden. Het bureau benadrukte dat de brutowinstmarges van Uniphar zeer voorspelbaar en terugkerend blijven.
Het onderzoeksbureau hield zijn prognoses ongewijzigd maar wijzigde zijn waarderingsmethodologie van een koers-winstverhouding naar een som-der-delen EV/EBITDA-benadering. Deze nieuwe methode weerspiegelt volgens Deutsche Bank beter de divisiestructuur van het bedrijf.
Op het huidige niveau handelt Uniphar tegen ongeveer 9,5x EV/EBITDA op basis van de komende twaalf maanden, wat Deutsche Bank beschouwt als "niet overdreven veeleisend" maar ook niet langer overtuigend genoeg om een ’Kopen’-advies te handhaven.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.