Op maandag heeft Citi-analist Anthony Pettinari het koersdoel voor aandelen van Lennar Corporation (NYSE:LEN) aangepast, waarbij het werd verlaagd naar $ 127,00 van de eerdere $ 145,07, met behoud van een Neutraal advies. De herziening volgde op Lennar’s eerste kwartaalresultaten, die de winstverwachtingen overtroffen maar een tegenvallende brutomarge-prognose voor het tweede kwartaal leverden, wat leidde tot een daling van 4% in het aandeel. Het bedrijf, dat momenteel handelt tegen een K/W-verhouding van 7,64 met een marktkapitalisatie van $ 30,27 miljard, heeft zijn aandeel zijn 52-weeks dieptepunt van $ 111,26 zien naderen. InvestingPro analyse onthult 14 belangrijke investeringsfactoren voor Lennar, waaronder aantrekkelijke waarderingsmetrieken en marktpositie.
Het management van Lennar wees op verschillende uitdagingen, waaronder negatieve effecten van verhoogde rentetarieven, onzekerheid bij kopers en verhoogde voorraadniveaus in Florida en Texas, samen met hogere consumentenschuld. Ondanks deze tegenwind handhaafde Lennar zijn volumeprognose voor het volledige jaar 2025, met een verwachting van 86.000 tot 88.000 leveringen, wat een organische groei van 2-5% jaar-op-jaar zou betekenen. Volgens InvestingPro data behoudt het bedrijf een sterke financiële gezondheidsscore van 3,04 (beoordeeld als "UITSTEKEND"), waarbij de liquide middelen de kortetermijnverplichtingen overtreffen.
Om te navigeren in de huidige marktomstandigheden gebruikt Lennar incentives om volumes te verhogen en kosten te verlagen. Het bedrijf rapporteerde een daling van de directe bouwkosten met 1,0% kwartaal-op-kwartaal en 2,5% jaar-op-jaar in het eerste kwartaal. Positief is dat Lennar zijn asset-light strategie heeft verbeterd, waarbij geoptioneerde kavels nu 98% uitmaken van de 546.000 gecontroleerde woninglocaties van het bedrijf, wat goed is voor ongeveer 6,7 jaar aan voorraad. De sterke kasstromen van het bedrijf dekken de rentebetalingen adequaat, en het heeft meer contanten dan schulden op de balans, wat een prudent financieel beheer aantoont.
Citi heeft ook zijn winst per aandeel (WPA) schattingen voor Lennar voor de boekjaren 2025 tot 2027 aangepast, verwijzend naar verwachte zwakkere vraag en brutomarge. De prognose voor 2025 werd met 16% verlaagd, 2026 met 15%, en 2027 met 13%. Het bijgewerkte koersdoel van $ 127 weerspiegelt een 1,6 keer volgende twaalf maanden tastbare boekwaarde multiple, verhoogd van 1,5 keer, erkennend verbeterde voorraadrotatie na de afsplitsing. Dit wordt echter gebalanceerd door de verwachting van verminderde prijszettingsmacht in de markt.
In ander recent nieuws rapporteerde Lennar Corporation zijn eerste kwartaalcijfers voor het boekjaar 2025, met sterke financiële prestaties. De winst per aandeel (WPA) bereikte $ 2,14, ruim boven de verwachte $ 1,75, terwijl de omzet de verwachtingen overtrof met $ 7,6 miljard tegen een verwachte $ 7,42 miljard. Ondanks deze positieve resultaten verlaagde Evercore ISI het advies voor Lennar van Outperform naar In Line en verlaagde het koersdoel naar $ 131,00, verwijzend naar bredere marktomstandigheden en andere financiële metrieken. De verlaging volgde op Lennar’s aankondiging van een mark-to-market verlies van $ 62,5 miljoen gerelateerd aan investeringen, wat niet was opgenomen in de aangepaste cijfers.
Daarnaast voltooide Lennar de afsplitsing van Millrose Residential Properties, waarbij ongeveer 20% van de uitstaande aandelen werd behouden, die naar verwachting later in 2025 zullen worden ingewisseld voor Lennar-aandelen in een kasloze terugkoop. Het bedrijf kocht ook ongeveer $ 703 miljoen van zijn eigen aandelen in tijdens het kwartaal. Voor de toekomst verwacht Lennar tussen de 19.500 en 20.500 woningen te leveren in het tweede kwartaal van 2025, met een verwachte brutomarge van ongeveer 18%. Het bedrijf blijft gefocust op kasstroom en aandeelhoudersrendement, waarbij analisten wijzen op potentieel herstel van de marges als de marktomstandigheden verbeteren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.