Op vrijdag handhaafde Citi zijn koopadvies voor CyberArk Software (NASDAQ:CYBR) en verhoogde het koersdoel naar €355 van de eerdere €310. Deze aanpassing komt te midden van de aanhoudende groei van het bedrijf in Annual Recurring Revenue (ARR), dat al meer dan 30% jaar-op-jaar groeit.
Een opmerkelijke prestatie voor CyberArk was het boeken van een recordbedrag aan Net New ARR (NNARR) buiten de vierde kwartalen, samen met een aanzienlijke stijging in operationele marge (OPM) en vrije kasstroommarge (FCFM).
De analist van Citi benadrukte enkele zorgen ondanks de positieve vooruitzichten, waarbij werd gewezen op de minder dan verwachte omvang van de overschrijding en het ontbreken van een organische jaarlijkse ARR-verhoging, die voornamelijk werd aangepast vanwege de overname van Venafi. De verwachte stijging van €164 miljoen door Venafi was hoger dan Citi's verwachtingen.
Een voorspelling van vlakke jaar-op-jaar organische NNARR voor het vierde kwartaal deed ook wenkbrauwen fronsen, wat werd toegeschreven aan uitdagende vergelijkingen met het vierde kwartaal van 2023, een verwachte sequentiële daling van de onderhouds-ARR van ongeveer €8-10 miljoen, en een voorzichtige benadering door de nieuwe CFO, Smith.
De potentiële druk van verkopende aandeelhouders, met name Venafi-insiders die ongeveer €700 miljoen aan aandelen bezitten, zal naar verwachting de koersontwikkeling op korte termijn beïnvloeden. De Citi-analist blijft echter optimistisch over CyberArk's robuuste vraag en uitvoeringscapaciteiten, vooral in core Privileged Access Management (PAM) en de voordelen van het uitbreidende personeelsbestand. Het geloof in ten minste 20% organische groei en de potentiële snelle cross-selling mogelijkheden met Venafi ondersteunen de positieve houding van de analist.
De verhoogde Citi-schatting (CitiE) en een verhoging van ongeveer één keer in de eindmultiple weerspiegelen de conservatieve richtlijnen van CyberArk. Deze herbeoordeling leidde tot het nieuwe koersdoel van €355, waarbij Citi zijn koopadvies op de aandelen van het bedrijf herbevestigde.
In ander recent nieuws toonde CyberArk Software robuuste financiële resultaten in het derde kwartaal, met een recordomzet van €240,1 miljoen, een stijging van 26% ten opzichte van het voorgaande jaar. De Annual Recurring Revenue (ARR) van het bedrijf steeg naar €926 miljoen, wat een jaar-op-jaar groei van 31,3% aangeeft. De recente overname door CyberArk van Venafi, een bedrijf gespecialiseerd in machine-identiteitsbeveiliging, zal naar verwachting het productaanbod van het bedrijf aanzienlijk verbeteren en bijdragen aan de ARR.
KeyBanc Capital Markets, TD Cowen, Truist Securities en Rosenblatt Securities hebben allemaal hun koersdoelen voor CyberArk aangepast, waarbij ze vertrouwen uitspreken in de sterke prestaties en toekomstperspectieven van het bedrijf. De analisten van de bedrijven hebben hun schattingen naar boven bijgesteld in reactie op de laatste financiële gegevens en strategische zetten van het bedrijf.
Het management van CyberArk heeft voor het vierde kwartaal een omzet voorspeld tussen €297 miljoen en €303 miljoen, wat de consensusschatting van €259,7 miljoen overtreft. De niet-GAAP operationele winst wordt ook verwacht tussen €43,5 miljoen en €48,5 miljoen te liggen. Daarnaast kondigde CyberArk een wijziging in zijn financiële leiding aan, waarbij CFO Josh Siegel na een dienstverband van 13 jaar aftreedt en wordt opgevolgd door Erica Smith.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van CyberArk Software, zoals benadrukt in het artikel, worden verder ondersteund door real-time gegevens van InvestingPro. De omzetgroei van het bedrijf van 30,31% over de laatste twaalf maanden komt overeen met Citi's observaties over aanhoudende ARR-groei. Deze robuuste groei wordt aangevuld met een indrukwekkende bruto winstmarge van 81,07%, wat de operationele efficiëntie van CyberArk onderstreept.
InvestingPro Tips onthullen dat CyberArk meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat financiële flexibiliteit kan bieden voor toekomstige groei-initiatieven of potentiële overnames. Bovendien hebben 25 analisten hun winstvoorspellingen naar boven bijgesteld voor de komende periode, wat wijst op een positieve vooruitzicht dat aansluit bij Citi's optimistische standpunt.
De sterke prestaties van het aandeel blijken uit het rendement van 61,95% over het afgelopen jaar, waarbij het dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt op 94,69% van dat niveau. Deze prestatie weerspiegelt het vertrouwen van beleggers in CyberArk's bedrijfsmodel en groeiperspectief.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor CyberArk Software, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.