Woensdag handhaafden analisten van Citi hun koopadvies voor het aandeel LVMH (MC:FP) (OTC: LVMUY) met een ongewijzigd koersdoel van €763,00. In hun commentaar benadrukten ze de recente prestaties van LVMH's luxe concurrenten, die aanzienlijke kwartaal-op-kwartaal verbeteringen in de verkoop lieten zien en de verwachtingen overtroffen. Deze ontwikkeling heeft de lat hoger gelegd voor LVMH, dat een bescheiden 2% beter presteerde dan verwacht in de groepsomzet en de omzet van Fashion & Leather in het vierde kwartaal van 2024.
De winst voor rente en belastingen (EBIT) van LVMH voor de tweede helft van 2024 daalde met ongeveer 20% jaar-op-jaar tot ongeveer €8 miljard, wat €1 miljard onder de verwachtingen lag. Volgens Citi is deze daling niet kenmerkend voor LVMH's historische prestaties en kan deze worden toegeschreven aan een combinatie van aanzienlijke valutategenwind, eenmalige brutomarges en operationele kosten, en operationele kostendeleveraging in de zwakkere prestaties in de tweede helft binnen de segmenten Wijn & Sterke Drank en Mode & Lederwaren.
Ondanks deze uitdagingen toonde LVMH een betere dan verwachte beheersing van de operationele kosten. Citi verwacht een stijging van de totale operationele kosten met een laag enkelcijferig percentage voor het volledige jaar 2025. Als gevolg hiervan wordt verwacht dat de consensusprognoses voor de groepsomzet van LVMH van €88,6 miljard en EBIT van €21,7 miljard voor 2025 naar beneden zullen worden bijgesteld met respectievelijk lage tot midden enkelcijferige percentages.
In hun analyse hield Citi ook rekening met de gerapporteerde dubbelcijferige groei in januari voor Louis Vuitton en Tiffany. Ze adviseren echter voorzichtigheid bij het interpreteren van deze cijfers vanwege factoren zoals de Murakami-lancering en de vroegere timing van het Chinese Nieuwjaar. Het aandeel LVMH wordt momenteel verhandeld tegen ongeveer 26 keer de verwachte winst voor het kalenderjaar 2025, met een koers-winstverhouding van 27,14x. Volgens de Fair Value-analyse van InvestingPro lijkt het aandeel op de huidige niveaus licht overgewaardeerd, ondanks het sterke jaar-tot-datum rendement van 18,7%. Voor meer inzichten in overgewaardeerde aandelen kunt u de lijst Meest Overgewaardeerde Aandelen raadplegen.
In ander recent nieuws is LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE het onderwerp geweest van verschillende financiële analisten. Het luxegoederenbedrijf rapporteerde onlangs zijn verkoopcijfers voor het vierde kwartaal, die een bescheiden 2% boven de consensusverwachtingen lagen, met een organische groei van +1%. Ondanks gemengde resultaten in verschillende regio's handhaafde Morgan Stanley zijn Overweight-rating voor LVMH, met een stabiel koersdoel van €820,00.
TD Cowen verhoogde het koersdoel voor LVMH naar €840, gebaseerd op een multiple van 28x de nieuw herziene winst per aandeel (EPS) schattingen voor het fiscale jaar 2026, met behoud van een koopadvies. Jefferies verhoogde het koersdoel van het bedrijf naar €670 met behoud van een houdadvies. BofA Securities verhoogde de rating van het LVMH-aandeel naar kopen en verhoogde het koersdoel naar €735, gebaseerd op verbeterende trends in de luxevraag, gecontroleerde kostengroei en een verschuiving van valutategenwind naar meewind.
Berenberg startte de dekking van LVMH met een koopadvies, waarbij ze wezen op het robuuste bedrijfsmodel en de groeiveerkracht van het bedrijf. De omzet van het bedrijf in het derde kwartaal bleef echter achter bij de verwachtingen, met een 5% lagere omzet en een daling van 8% in de winst uit terugkerende activiteiten tot €10,7 miljard. Desondanks bevestigde TD Cowen zijn koopadvies voor LVMH, waarbij de nadruk werd gelegd op de gunstige koers-winstverhouding en free cash flow yield van het aandeel. Dit zijn de recente ontwikkelingen in de financiële vooruitzichten van LVMH.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.