CFRA-analist Lee Zhao Jun heeft maandag het koersdoel voor aandelen van Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA (SCAB:SS) (OTC: SVCBF) verhoogd naar SEK175,00, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van SEK165,00, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing weerspiegelt CFRA's optimistische visie op de financiële prestaties van het bedrijf, met name wijzend op SCA's effectieve kostenbeheersingsmaatregelen.
Het herziene 12-maands koersdoel is gebaseerd op een verwachte koers-winstverhouding (K/W) voor 2025 van 22,7 keer, wat een premium vertegenwoordigt ten opzichte van de gemiddelde K/W van branchegenoten van 17 keer. CFRA rechtvaardigt deze premium door te wijzen op SCA's superieure marges, die het bureau toeschrijft aan het efficiënte kostenbeheer van het bedrijf.
De omzet van SCA in het vierde kwartaal van 2024 toonde een jaar-op-jaar stijging van 17% tot SEK5,2 miljard. De EBITDA (winst voor aftrek van rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) groeide echter met een bescheidenere 1% tot SEK1,6 miljard als gevolg van een daling van de EBITDA-marge, die werd beïnvloed door stijgende grondstofkosten in de bos- en containerboard-segmenten.
Ondanks de uitdagingen van gestegen kosten heeft SCA voorgesteld om het dividend per aandeel (DPS) voor 2025 te verhogen naar SEK3,00, een stijging ten opzichte van SEK2,75, waarbij wordt verwezen naar verbeterde winstgevendheid en sterke kostenbeheersing. Het bedrijf blijft voorzichtig over de vraag naar massief houtproducten en verpakkingsmaterialen, maar verwacht een geleidelijke verbetering in vraag en winst. CFRA's vooruitzichten worden verder versterkt door verwachtingen van betere prijzen voor pulp en hout, SCA's vermogen om stijgende houtkosten op te vangen, en de winstgevende uitbreiding in de sector hernieuwbare energie.
CFRA heeft ook zijn winst per aandeel (WPA) prognose voor SCA voor 2026 geïntroduceerd, die is vastgesteld op SEK7,90. Het bureau ziet de activiteiten van het bedrijf in hernieuwbare energie als een belangrijke aanjager voor toekomstige omzetgroei en als ondersteunende factor voor het aanhoudende koopadvies op het SCA-aandeel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.